Ціни на золото встановили нові рекорди

Центральні банки, яких часто називають «акулами» на ринку золота, нещодавно різко скоротили свої закупівлі через зростання цін. Однак ціни на золото продовжували встановлювати нові рекорди в перші дні вересня.

Згідно з останніми даними Всесвітньої золотої ради (WGC), світові центральні банки придбали в липні лише 10 тонн чистого золота, що є найнижчим рівнем порівняно з попередніми місяцями, оскільки високі ціни зменшили попит з боку країн, що розвиваються.

Незважаючи на уповільнення, центральні банки все ще є чистими покупцями: Казахстан додав 3 тонни, Туреччина, Китай та Чехія – по 2 тонни. Однак Польща, найбільший покупець на сьогоднішній день цього року з 67 тоннами, практично припинила купувати з травня. Уганда також розпочала програму купівлі вітчизняного золота у кустарних шахтарів для своїх резервів.

Незважаючи на обережність центральних банків, світові ціни на золото все ще стрімко зростають. Після встановлення нового історичного максимуму 1 вересня на рівні 3508 доларів США за унцію, ціни на золото продовжили зростати 3 вересня на азійському ринку, підскочивши до 3540 доларів США за унцію.

До вечора 3 вересня (за в'єтнамським часом) на Нью-Йоркській фондовій біржі спотова ціна на золото перевищила поріг у 3570 доларів США за унцію, тоді як грудневі ф'ючерси на золото зросли на 37,50 доларів США до 3630 доларів США за унцію. Це зростання було підтримано сильним попитом на безпечні активи, оскільки фондовий та фінансовий ринки у вересні-жовтні вступили в період значної волатильності.

ціна на золото - купівля та продаж золота-10.jpg
Ціни на золото продовжують зростати, встановивши новий рекорд. Фото: Тхач Тхао

На внутрішньому ринку ціни на золото також досягли історичного максимуму, що тісно пов'язано з подіями на міжнародному ринку. Сьогодні вранці ціни на золото SJC продовжили зростати до 133,9 млн. донгів/таель (продаж) та 132,4 млн. донгів/таель (купівля).

Торгова сесія 3 вересня (за в'єтнамським часом) зафіксувала шокуюче зростання. Ціна 9999 золотих злитків на SJC та Doji становила 131,9-133,4 мільйона донгів/таель (купівля-продаж), що на 2,8 мільйона донгів більше, ніж до свят. Ціна золотих злитків номіналом 1-5 чі на SJC досягла 125,5-128 мільйонів донгів/таель, що на 3 мільйони донгів більше, тоді як Doji торгувалися за ціною 125,8-128,8 мільйона донгів/таель.

Зі зростанням світових цін, ціна на золото та золоті каблучки SJC може досягти 135 мільйонів донгів/таель вранці 4 вересня.

Деякими з основних причин різкого зростання цін на золото останніми днями є побоювання, що Федеральна резервна система США (ФРС) знизить процентні ставки, що зменшить привабливість облігацій та долара США, а також підвищить попит на золото.

По-друге, привабливість безпечних інвестицій виникає на тлі фінансової кризи, оскільки дохідність світових облігацій зростає на тлі інфляції та ризиків державного боргу.

По-третє, активні покупки здійснювалися як з боку центральних банків країн, що розвиваються, так і з боку золотих ETF, причому лише SPDR Gold Trust збільшив свої запаси до понад 977 тонн – трирічного максимуму.

По-четверте, долар США з початку року ослаб майже на 10-11%, що зробило золото дешевшим для іноземних інвесторів.

Крім того, політична напруженість у США, включаючи інтервенційні зусилля ФРС та тарифні суперечки, підживлювали хедж-торгівлю на ф'ючерсних ринках та ринках ETF. Крім того, спекулятивні потоки різко зросли, а ціни на золоті контракти на біржі Comex (США) різко зросли.

Нова вершина попереду?

Ціни на золото піднімаються вгору завдяки ідеальному поєднанню макроекономічних, геополітичних та ринкових факторів, що створює основу для сталого зростання. Перш за все, основним рушієм є очікування зниження ставки ФРС.

Згідно з інструментом CME FedWatch, станом на 1 годину ночі 4 вересня (за в'єтнамським часом), ринок враховував 95,5% ймовірність зниження на 0,25 процентного пункту на засіданні 17 вересня, з принаймні двома зниженнями до кінця року.

Слабкі дані щодо зайнятості, такі як звіт JOLTS про зайнятість, який показує, що кількість вакансій скоротилася до 7,18 мільйона, що нижче очікуваних 7,38 мільйона, посилили очікування щодо пом'якшення монетарної політики ФРС, тим самим зменшуючи альтернативну вартість зберігання золота.

Падіння долара США також сприяло зростанню цін на золото. Індекс DXY вранці 4 вересня впав на 0,35% до 98 пунктів, що зробило золото більш привабливим.

Ці фактори посилюють статус золота як безпечної гавані на тлі зростання політичної та торговельної напруженості, такої як торговельний конфлікт між США та Китаєм та рішення суду США щодо незаконних тарифів, які змусили підприємства призупинити або скоротити інвестиційні плани.

Інвестори зосереджені на майбутніх даних щодо зайнятості в США, включаючи звіти ADP та PMI. П'ятничний звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі може визначити, чи продовжить ФРС пом'якшення монетарної політики, чи залишиться обережною. Якщо дані будуть слабкими, очікування глибших скорочень можуть призвести до зростання цін на золото.

Більшість останніх прогнозів організацій свідчать про те, що ціни на золото можуть зрости ще вище.

Експерт MarketGauge Мішель Шнайдер вважає, що ціль у 3800-4000 доларів США за унцію є досяжною, з потужним проривним імпульсом після періоду консолідації. JP Morgan прогнозує, що ціни на золото досягнуть 3675 доларів США за унцію до кінця цього року та 4250 доларів США за унцію до кінця 2026 року.

Берт Домен з Wellington Letter попереджає про перехід грошей від акцій до золота та прогнозує, що ціни на золото можуть досягти піку у 2031 році.

З втратою довіри до економічних даних США та ослабленням багатьох криптовалют, включаючи біткойн, золото розглядається як справжня «тиха гавань».

Ліквідація монополії на золоті злитки потребує часу, щоб набути чинності.

Доцент доктор Нгуєн Хю Хуан (Економічний університет міста Хошимін) оцінив у розмові з репортером VietNamNet , що ліквідація монополії на золоті злитки є важливим кроком до її подолання, створюючи умови для участі більшої кількості одиниць та збільшення пропозиції на ринку.

Однак питання полягає в тому, чи зацікавлений будь-який бізнес брати участь у виробництві золотих злитків, коли маржа прибутку від золотих злитків становить лише кілька відсотків, тоді як ювелірне золото може сягати понад 20%.

«Ліквідація монополії необхідна, але недостатня. Для стабілізації ринку золота має бути більше синхронних рішень, особливо вирішення першопричини проблеми з постачанням золота», – наголосив пан Хуань.

Імпорт золота – це рішення, але, за словами пана Хуана, наразі це неможливий варіант. Причина полягає в тому, що валютні резерви потребують пріоритетного використання для вирішення більш нагальних питань, зокрема стабілізації обмінного курсу.

Натомість В'єтнаму потрібно розвивати золоті біржі в міжнародних фінансових центрах, які готуються до будівництва. Золоті біржі допоможуть зменшити спекуляції, перемістивши торговельну діяльність з фізичного золота на фінансові операції, тим самим обмежуючи потребу утримувати справжнє золото.

Щодо прогнозу ціни на золото, він зазначив, що тенденція внутрішніх цін все ще залежить від світу. Дозвіл більшій кількості підприємств імпортувати золото лише допоможе скоротити розрив між внутрішніми та міжнародними цінами на золото, але буде важко зупинити тенденцію до зростання, якщо світові ціни продовжуватимуть зростати.

Експерт із золота Тран Зуй Фуонг зазначив, що Урядова постанова № 232 набуде чинності більш ніж через місяць. Можна передбачити, що це процес підготовки до публікації детального керівного документа, а також час для відповідних підрозділів провести необхідні розрахунки та підготовку.

За словами цього експерта, лише коли підприємства зможуть імпортувати сире золото, виробляти золото та збільшувати його пропозицію на ринку, ринок золота відчує помітний вплив і справді «охолоне».

Джерело: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html