Серед хаотичної літієвої «лихоманки» китайський бізнес неохоче робить ризикований крок?

Китайські компанії ризикують витратити мільярди доларів на придбання акцій літієвих шахтарів, але у разі успіху вони можуть забезпечити собі доступ до третини світових потужностей з видобутку літію до 2025 року.

Giữa sự hỗn loạn của cơn sốt lithium, doanh nghiệp Trung Quốc bất đắc dĩ chơi nước cờ mạo hiểm? (Nguồn: Ganfeng Lithium)

Китай збільшує свою частку в літієвих шахтах по всьому світу. На фото зображено літієвий проект Маунт-Маріон у Західній Австралії, де китайська компанія Ganfeng Lithium має частку. (Джерело: Ganfeng Lithium)

Постачання по всьому світу

За даними The Wall Street Journal , прагнення Китаю забезпечити постачання металів спонукає його купувати частки в шахтах по всьому світу.

Китай довгий час домінував у переробці літію. Але з огляду на зростаючий опір на Заході, китайські компанії агресивно намагаються отримати більшу частку світових поставок цього металу, збільшуючи свої частки в шахтах по всьому світу.

Це ризикована стратегія. Китай витрачає мільярди доларів на купівлю акцій у країнах з історією політичної нестабільності. Проекти часто стикаються з опором, затримками з боку регуляторів і навіть скасуванням.

Однак, якщо Пекін досягне успіху, він може забезпечити собі доступ до третини необхідних світових виробничих потужностей літієвих шахт до 2025 року.

Літій, м’який сріблястий метал, є інгредієнтом літій-іонних акумуляторів, що живлять електромобілі та смартфони. До кінця десятиліття попит на літій може перевищити пропозицію приблизно на 300 000 тонн, за даними лондонської консалтингової компанії Benchmark Mineral Intelligence.

Прагнення Китаю забезпечити собі більше світових запасів літію відбувається на тлі побоювань, що його бурхливо розвивається галузь електромобілів може мати труднощі з доступом до поставок через зростання напруженості у відносинах зі США та їхніми союзниками. Канада та Австралія, які володіють найбільшими у світі запасами літію, нещодавно заблокували нові китайські інвестиції через проблеми національної безпеки.

Китай, який має лише 8% світових запасів літію, не має іншого вибору, окрім як зробити це, сказала Сьюзен Цоу, віцепрезидент норвезької консалтингової компанії з питань енергетики Rystad Energy.

Згідно з даними, зібраними Bloomberg, китайські компанії витратили 4,5 мільярда доларів за останні два роки на придбання акцій майже 20 літієвих шахт, переважно в Латинській Америці та Африці.

Це включає інвестиції в такі країни, як Малі та Нігерія, які стикаються із загрозами безпеці з боку тероризму, а також Зімбабве, Мексику, Чилі, які намагаються отримати більше контролю над своїми мінеральними ресурсами.

Складний крок

У грудні 2022 року Зімбабве запровадило заборону на експорт необробленого літію, змусивши іноземні компанії переробляти його на місці. У лютому уряд Мексики підписав указ про прискорення націоналізації літієвих запасів країни. У квітні президент Чилі запропонував, щоб приватні компанії були зобов'язані співпрацювати з державною компанією, якщо вони хочуть видобувати літій у країні.

Чилі разом з Болівією та Аргентиною обговорює створення літієвого альянсу, подібного до Організації країн-експортерів нафти (ОПЕК).

Болівія, яка закріпила націоналізацію своїх мінеральних ресурсів у своїй конституції, є однією з країн, куди Китай здійснює значні інвестиції. Країна володіє приблизно п'ятою частиною світових запасів літію, але має історію скасування угод щодо літію з іноземними компаніями.

У Потосі, регіоні, де розташовані деякі соляні шахти Болівії, багато мешканців побоюються сторонніх осіб, які прагнуть експлуатувати їхні ресурси. У 2019 році угода з видобутку літію з китайською компанією була призупинена після усунення тодішнього президента Ево Моралеса, який підтримував цей проект.

Того ж року Болівія уклала ще одну угоду між державною літієвою компанією Yacimientos de Litio Bolivianos, або YLB, та німецькою компанією після тривалих протестів місцевих жителів, які вимагали підвищення роялті з будь-яких наступних продажів літію.

Однак китайські компанії продовжують реалізацію нових проектів у країні. У січні 2023 року китайська компанія Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL), найбільший у світі виробник акумуляторів, заявила, що очолює консорціум у спільному підприємстві з YLB.

Громадянська комісія Потосі, коаліція профспілок та соціальних організацій, розкритикувала відсутність прозорості у процесі відбору. Болівія вимагала від компаній-учасниць писати пропозиції та демонструвати свої можливості, але результати так і не були оприлюднені.

Експерти з літію кажуть, що спільне підприємство навряд чи досягне своєї мети – виробляти 25 000 тонн карбонату літію акумуляторного класу (Li2CO3) до 2024 року.

Видобуток навіть не розпочнеться, доки уряд не ухвалить нове законодавство, яке дозволить іноземним компаніям брати участь у видобутку літію, сказав Дієго фон Вакано, професор політології Техаського університету A&M та колишній радник уряду Болівії.

Оберіть взаємовигідну співпрацю

На щорічній зустрічі законодавців у березні президент Китаю Сі Цзіньпін розкритикував хаотичний характер літієвої лихоманки в Китаї та закликав китайські компанії краще зрозуміти ринок, на який вони виходять, перш ніж інвестувати більше.

Bolivia có trữ lượng lithium lớn nhất thế giới. (Nguồn: Nytimes)

Болівія має найбільші у світі запаси літію. (Джерело: New York Times)

Незважаючи на труднощі, з якими вони стикаються, компанії у другій за величиною економіці світу мають переваги над своїми західними колегами. Наприклад, CATL – це гігант з виробництва акумуляторів, який має державну підтримку та потужну мережу компаній уздовж ланцюга поставок.

«Якщо хтось і може це зробити, то це китайські компанії», – сказав Еміліо Соберон, аналітик консалтингової компанії з питань корисних копалин SFA Oxford.

Аналітики кажуть, що країни, що розвиваються, які надають перевагу співпраці з китайськими компаніями, насамперед зацікавлені в забезпеченні стабільних поставок сировини, а не просто в її видобутку за низькою ціною та продажу за високими цінами. Це означає, що вони можуть гарантувати стабільний дохід для країн, що їх приймають.

Китайські компанії також прагнули залучити інвестиції, щоб допомогти цим країнам розвиватися. На церемонії підписання в січні президент Болівії Луїс Арсе заявив, що консорціум на чолі з CATL інвестує понад 1 мільярд доларів у перший етап проекту, який буде спрямований на будівництво інфраструктури, включаючи дороги та електроенергію.

Sinomine Resources Group, яка придбала літієву шахту в Зімбабве за 180 мільйонів доларів, обіцяє створити понад 1000 нових робочих місць та покращити місцеву інфраструктуру, таку як електроенергія, дороги та мости.

Фактично, китайські компанії розглядаються як очевидні інвестиційні партнери в Зімбабве, яке переживає скрутне фінансування, сказав старший економіст Oxford Economics Africa Джи-А ван дер Лінде. Багато західних компаній вивели свої активи з Зімбабве, країни, яка перебуває під санкціями США та ЄС понад два десятиліття, але китайські компанії менше лякають такі побоювання.

Новачки, які бажають закріпитися в Африці, можуть скористатися давньою мережею китайських компаній та працівників, що працюють у регіоні.

Австралійська гірничодобувна компанія Prospect Resources продала свою 87% частку в літієвій шахті Arcadia у Зімбабве китайській компанії Zhejiang Huayou Cobalt за 378 мільйонів доларів у квітні 2022 року.

Китайці домінували в операційному середовищі в Зімбабве, як і в багатьох інших африканських країнах, сказав Сем Хосак, генеральний директор австралійської компанії Prospect Resources.

Реальний ризик для китайських компаній під час літієвого буму може бути фінансовим. Деякі аналітики вказують на той факт, що в середині 2000-х років, коли ціни на сировинні товари стрімко зростали, китайські компанії витрачали гроші на створення довгострокових запасів таких товарів, як залізна руда чи алюміній, а потім продавали їх, коли ціни падали.

Такий самий настрій щодо дефіциту зараз пронизує політичні дискусії щодо критично важливих корисних копалин, що потенційно створює умови для чергового раунду сумнівних інвестицій, сказав Габріель Вільдау, генеральний директор консалтингової та комунікаційної фірми Teneo.

Через зростання попиту на електромобілі в Китаї ціни на літій зросли більш ніж на 500% за останні два роки, але цього року впали до менш ніж половини свого попереднього рекордного рівня.

Джерело