Існуючий тиск ліквідності
З початку четвертого кварталу процентні ставки за депозитами стали динамічнішими, оскільки низка банків скоригувала процентні ставки вгору для різних термінів погашення. Зовсім недавно В'єтнамський банк інвестицій та розвитку ( BIDV ) офіційно приєднався до «перегонів» за підвищення процентних ставок.
Згідно з новим графіком процентних ставок, BIDV значно підвищила процентні ставки за короткостроковими та середньостроковими депозитами, при цьому термін 6-11 місяців збільшився на цілих 0,7%/рік – рідкісне коригування за останні місяці. 12-місячний термін залишається незмінним, тоді як довший термін – від 13 до 36 місяців – збільшився на 0,1%/рік. Наразі процентні ставки за онлайн-заощадженнями в BIDV коливаються від 2,6%/рік для термінів 1-2 місяці, 4%/рік для термінів 6-11 місяців і досягають максимуму 5%/рік для термінів 24-36 місяців.
До початку BIDV, В'єтнамський акціонерний комерційний банк промисловості та торгівлі (VietinBank) також підвищив процентні ставки за онлайн-депозитами наприкінці листопада. Однак, якщо розглядати в контексті всього ринку, «велика четвірка» банків все ще підтримує найнижчі процентні ставки. В'єтнамський акціонерний комерційний банк зовнішньої торгівлі (Vietcombank), В'єтнамський банк сільськогосподарського та сільського розвитку ( Agribank ) та VietinBank підтримують найвищі процентні ставки на рівні 5% річних або близько них для довгострокових депозитів. Це свідчить про те, що роль державних банків у стабілізації ринку залишається сильною, тоді як справжня «перегона» відбувається між акціонерними комерційними банками.
У цій групі підвищення процентних ставок є не лише значним, але й гнучким для різних сегментів клієнтів. В'єтнамський міжнародний комерційний банк (VIB) підвищив 12-місячну процентну ставку до 6,5% на рік; цифрові банки, такі як Vikki Bank, Cake by VPBank та Vietnam Prosperity Commercial Bank (VPBank), підвищили процентні ставки як за короткостроковими, так і за довгостроковими депозитами. Деякі банки навіть пропонували спеціальні пакети процентних ставок до 7-8% на рік для великих депозитів.
Паралельно з Ринком 1 (мобілізація коштів установ та фізичних осіб), тенденції на Ринку 2 (міжбанківський ринок) чіткіше відображають тиск на короткострокову ліквідність. Процентні ставки овернайт зросли до 5,4%, а ставки за 1 тиждень – до 5,82%, що є різким зростанням порівняно з кінцем листопада. Швидке зростання міжбанківських процентних ставок, особливо в короткостроковій групі, свідчить про те, що банки змушені швидше обертати капітал, щоб задовольнити потреби в ліквідності на кінець року.
Проблема балансування грошових потоків
За словами аналітиків, основною причиною одночасного підвищення банками процентних ставок за депозитами є сезонні фактори. Кінець року – це період, коли зростає попит на капітал з боку бізнесу та економіки, а банкам необхідно активізувати кредитування для виконання своїх річних цілей.
Фактично, зростання кредитування значно відновилося з третього кварталу та прискорилося в останні місяці року. Станом на 27 листопада 2025 року обсяг непогашених кредитів у всій системі досяг понад 18,2 мільйона мільярдів донгів, що на 16,56% більше, ніж на початку року, і є найвищим рівнем за останні 5 років. Примітно, що обсяг кредитування перевищив цільовий показник у 16% зростання порівняно з кінцем 2024 року, тоді як темпи зростання мобілізації капіталу були значно нижчими, що змусило багато банків швидко використати майже всі свої виділені кредитні ліміти.
Кредитування не лише швидко зросло в масштабах, але й демонструє структурні дисбаланси. Майже 70% загального обсягу кредитних потоків спрямовується в сектор послуг, тоді як на сектор фізичного виробництва – основу зростання продуктивності та експорту – припадає лише 24%, а на сільське господарство, лісове господарство та рибальство – менше 6,2%. Це створює подвійний виклик для монетарної політики – забезпечення достатнього капіталу для зростання, одночасно контролюючи ризики та спрямуючи кредитні потоки в більш стійкі сектори.
За словами доктора Нгуєн Куок Хунга, віце-президента та генерального секретаря Банківської асоціації В'єтнаму, зростання кредитування до кінця року може досягти 19-20%, що перевищує початковий цільовий показник. Однак Державний банк В'єтнаму гнучко коригуватиме кредитний «кімнатний простір», надаючи пріоритет банкам, які повністю відповідають стандартам безпеки, таким як Базель II та Базель III, одночасно посилюючи нагляд, щоб уникнути системних ризиків.
Ця оцінка свідчить про те, що підвищення процентних ставок за депозитами не є ознакою нестабільності, а радше природною реакцією ринку на високий попит на капітал та тиск щодо збалансування грошових потоків. У цьому контексті той факт, що деякі банки коригують процентні ставки вгору приблизно на 0,5-1% на рік, вважається таким, що знаходиться в межах керованого сценарію.
З точки зору вкладників, навіть за низьких реальних процентних ставок, ощадні рахунки ніколи не втрачали своєї важливості. Доктор Фам Сюань Хое, колишній заступник директора Інституту банківської стратегії, вважає, що для людей похилого віку або пенсіонерів заощадження залишаються оптимальним вибором завдяки своїй безпеці та стабільності, особливо порівняно з такими інвестиційними каналами, як золото чи нерухомість, які за своєю суттю несуть ризики та якими важко керувати. Примітно, що в контексті того, що процентні ставки не є справді привабливими для довгострокових інвестицій, багато вкладників обирають короткострокові заощадження як «тимчасовий притулок» для своїх грошей.
Загалом, тенденція до зростання процентних ставок за депозитами наприкінці року точно відображає динаміку ринку та ритм економіки. Це період, коли банки повинні ребалансувати свій капітал, щоб задовольнити високі темпи зростання кредитування, тоді як Державний банк В'єтнаму продовжує грати роль «диригента», що регулює, щоб уникнути шоків процентних ставок. Завдяки багаторівневій структурі капіталу та дедалі складнішій системі управління ризиками, здатність забезпечувати ліквідність та безпеку системи все ще оцінюється позитивно.
Процентні ставки можуть продовжити зростати найближчим часом, але, за прогнозами експертів, підвищення не буде значним і залишатиметься в межах розумного діапазону, достатнього для підтримки стабільності на грошово-кредитному ринку без порушення відновлення виробництва та бізнесу.
За словами заступника голови Державного банку В'єтнаму Фам Тхань Ха, Державний банк продовжуватиме уважно стежити за розвитком макроекономічної ситуації та внутрішніми й міжнародними фінансовими й валютними ринками, включаючи рішення Федеральної резервної системи США (ФРС) щодо процентних ставок, а також дорожню карту та напрямки розвитку процентних ставок, які будуть оголошені наступного тижня. Це дозволить проводити проактивне та гнучке управління інструментами монетарної політики, тісно координуючи їх з фіскальною політикою та іншими макроекономічними політиками, щоб продовжувати підтримувати ліквідність кредитних установ через різні канали. Це допоможе стабілізувати грошовий та валютний ринки, особливо в піковий період наприкінці року, сприяючи підтримці макроекономічної стабільності, контролю інфляції та підтримці економічного зростання.
Джерело: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/lai-suat-nhich-tang-trong-cao-diem-cuoi-nam-20251214160151977.htm
Коментар (0)