Створення криптовалютної біржі: гра на мільярд доларів буде прозорішою

Підпільний потік сотень мільярдів доларів на ринок криптовалют та цифрових активів у В'єтнамі ось-ось буде легалізовано, коли буде створено низку офіційних бірж. Ці біржі є не лише привабливими інвестиційними каналами, але й потенційними каналами мобілізації капіталу для бізнесу.

Канал інвестування у віртуальну валюту є дуже привабливим для в'єтнамських інвесторів. Фото: Shutterstock

Було викрито серію шахрайських кіл з віртуальною валютою.

За оцінками деяких міжнародних організацій, у В'єтнамі наразі близько 17 мільйонів людей володіють цифровими активами, вартість транзакцій з віртуальною валютою у В'єтнамі становить близько 105 мільярдів доларів США. Однак експерти з блокчейну стверджують, що це лише верхівка айсберга, оскільки насправді кількість людей, які беруть участь у інвестуванні у віртуальну валюту, набагато більша. Нещодавнє знищення серії шахрайських бірж віртуальних валют показує недостатність відсутності офіційних бірж віртуальних валют на в'єтнамському ринку.

Нещодавно поліція Ханоя викрила групу осіб, які випускали та просували проекти віртуальної валюти, залучивши близько 7,86 мільйона доларів США (еквівалентно 200 мільярдам донгів) з понад 3000 інвесторських рахунків. Лідер, Данг Куок Тханг (проживає в Ханої), заснував компанію Maxx Group для просування проектів віртуальної валюти, зокрема Wingstep та Game Naga Kingdom.

Обіцяючи високі комісійні та великі прибутки, суб'єкти заманили велику кількість інвесторів до вкладення коштів у вищезгадані проекти віртуальної валюти. Ці проекти існували лише короткий час, перш ніж «завалитися», і всі гроші інвесторів були привласнені суб'єктами.

Також у серпні 2025 року поліція Фу Тхо ліквідувала незаконну групу багаторівневого маркетингу під виглядом інвестування в цифрову валюту. Група, очолювана Нгуєн Чань Дангом (1986 року народження), через веб-сайт https://tcis.ai заманила багатьох людей інвестувати в цифрову валюту TCIS. За короткий проміжок часу, з червня 2024 року по липень 2025 року, група залучила тисячі людей до участі, створивши понад 4000 облікових записів на загальну суму понад 2 мільйони доларів США (понад 50 мільярдів донгів).

Ще одне угруповання віртуальної валюти, викрите поліцією Фу Тхо у серпні 2025 року, було шахрайством, пов'язаним з віртуальною валютою PaynetCoin (PAYN). Шахраї на чолі з Нгуєном Ван Ха запрограмували створити віртуальну валюту під назвою Paynetcoin (PAYN), побудувавши систему винагород на основі пірамідальної моделі (багаторівневий маркетинг). Після реєстрації для купівлі інвестиційного пакету учасники отримуватимуть відсотки у розмірі 5-9% на місяць та винагороду в PAYN (PAYN торгується на біржі, створеній цими суб'єктами). Завдяки цьому суб'єкти залучили тисячі учасників, а загальна сума мобілізованих коштів досягла тисяч мільярдів донгів.

Раніше, у травні 2025 року, поліція Донгная ліквідувала масштабне угруповання віртуальної валюти під назвою Matrix Chain (MTC), яке за короткий час привласнило майже 10 000 мільярдів донгів у десятків тисяч людей...

За словами експертів, той факт, що віртуальна валюта знаходиться в легальній «сірій зоні», дозволяє людям легко потрапити на шахрайські біржі віртуальних валют та повірити в «рожеву» рекламу. Пан Тран Сюань Тянь, генеральний секретар Асоціації блокчейну міста Хошимін, сказав, що інвестиції у віртуальну валюту є дуже привабливими для в'єтнамських інвесторів, але протягом багатьох років ця сфера у В'єтнамі не мала легального коридору, що стримувало ринок. Інвесторам, які беруть участь у ринку, необхідно отримати базові знання про блокчейн, щоб виявляти ризики та уникати потрапляння в пастку «крилатої» реклами.

Пан Нгуєн Тхе Вінь, генеральний директор Ninety Eight, наголосив, що кількість в'єтнамців, які володіють криптоактивами, значно перевищує кількість фондових інвесторів, що доводить привабливість цього типу активів. Однак інвесторам слід остерігатися будь-якої біржі, яка обіцяє «неймовірні» процентні ставки, оскільки не існує легітимної бізнес-моделі, яка гарантує такі високі прибутки.

Прозорість та розкриття інформації для захисту інвесторів

Багато вітчизняних підприємств та банків, таких як SSI Securities Corporation, Techcom Securities Corporation (TCBS), Military Commercial Joint Stock Bank (MB) тощо, активно готуються долучитися до «криптовалютної гри». Очікується, що у В'єтнамі буде близько 5 торгових майданчиків цифрових активів, здатних підключатися до міжнародних бірж, і на торговому майданчику буде розміщено близько 50 видів цифрових активів. Водночас це дозволить випуск криптоактивів, пов'язаних з реальними активами, для залучення капіталу та лише для іноземців.

Бізнес має більше каналів для залучення капіталу

- Адвокат Дао Тьєн Фонг, генеральний директор юридичної фірми Investpush

Найважливішим моментом під час побудови політики щодо криптовалютних та цифрових бірж активів є захист прав інвесторів, запобігання відмиванню грошей та фінансуванню тероризму, а також уникнення податкових втрат. Створення бірж цифрових активів допоможе бізнесу мати більше каналів для залучення капіталу.

Наразі законодавча база для залучення капіталу через облігації або цінні папери вже створена, але законодавча база для залучення капіталу підприємствами на біржах криптовалют та цифрових активів ще відсутня. Тому необхідно внести зміни до відповідних законів, щоб дозволити підприємствам враховувати залучення капіталу через цей канал, і водночас необхідно розділити мобілізацію капіталу для підприємств або для проектів.

Пан Хюїнь Куок Нам, директор з розвитку бізнесу OKX Global, зазначив, що створення торгових майданчиків цифрових активів допоможе ринку стати прозорим, а інформація для ідентифікації клієнтів буде зрозумілою (електронна ідентифікація клієнта - eKYC), що допоможе зменшити шахрайство та афери. Водночас, створення торгових майданчиків цифрових активів також допоможе державі збільшити податкові надходження та розвивати суміжні галузі.

Багато компаній, що працюють у сфері блокчейну, також очікують, що створення криптовалютної біржі допоможе стартапам повернутися на в'єтнамський ринок, замість того, щоб стікатися до Сінгапуру для створення штаб-квартир, як раніше, і водночас допоможе В'єтнаму активно залучати іноземний інвестиційний капітал, створювати фінансово-технологічну екосистему, яка йде в ногу з тенденціями, та закріплювати свої позиції на міжнародній карті блокчейну.

На прес-конференції уряду на початку серпня заступник міністра фінансів Нгуєн Дик Чі заявив, що Міністерство фінансів розробляє проект постанови про пілотне впровадження транзакцій з цифровими активами. Міністерство вивчило багато досвіду країн регіону та світу. На основі вказівок Політбюро та уряду Міністерство фінансів завершить розробку проекту та подасть його уряду на підписання та оприлюднення. Якщо його буде схвалено найближчим часом, його буде оприлюднено у серпні.

Запропонувавши швидко створити біржу цифрових активів та криптовалют у В'єтнамі, пан Тран Сюань Тянь проаналізував, що якщо біржу криптовалют не буде відкрито протягом наступних 1-2 років, В'єтнам залишиться позаду. За словами цього експерта, В'єтнам будує внутрішню біржу для управління ліквідністю та даними, і водночас дозволяє міжнародним біржам брати участь, щоб забезпечити конкуренцію та навчання, оскільки міжнародні біржі мають багаторічний досвід роботи та управління ризиками, а також дуже високий рівень безпеки.

Щодо досвіду роботи бірж цифрових активів та криптовалют, експерти стверджують, що найвищим принципом біржі є забезпечення прозорості, публічної інформації про обсяг транзакцій, витрати, ліквідність та уникнення маніпуляцій на ринку для захисту інвесторів. Крім того, біржі повинні приділяти пильну увагу питанням безпеки та конфіденційності та повинні відокремлювати активи біржі від активів інвесторів.

Для інвесторів експерти радять, що ринок віртуальних валют є надзвичайно привабливим, але також дуже ризикованим. «Якщо у вас немає знань та досвіду, чим більше ви інвестуєте, тим більше втрачаєте. Тому не поспішайте займатися цифровою валютою без достатніх знань та досвіду. Якщо ви новачок в інвестуванні, вам слід сповільнитися», – рекомендував пан Нгуєн Тхе Вінь.

Тим часом, стверджуючи, що «пролив багато крові» на криптовалютній біржі, адвокат Дао Тьєн Фонг, генеральний директор юридичної фірми Investpush, поділився своїм досвідом, що інвестори повинні мати знання; з кожним криптовалютним проектом необхідно ретельно перевіряти, особливо бізнес-модель, команду засновників, та суворо дотримуватися податкових норм...

Джерело: https://baodautu.vn/lap-san-giao-dich-tien-so-cuoc-choi-ty-usd-se-minh-bach-hon-d368112.html