Ціна на золото злетіла вище позначки в 2400 доларів за унцію.

На початку торгів 11 липня (ніч 11 липня за в'єтнамським часом) спотова ціна на золото на Нью-Йоркській біржі зросла приблизно на 30 доларів до 2410 доларів за унцію після того, як США оголосили, що індекс споживчих цін за червень був нижчим за очікуваний.

Ця інформація, разом із новою політичною позицією, висловленою головою Федеральної резервної системи Джеромом Пауеллом перед Палатою представників США на попередній сесії, одразу ж змусила інвесторів зробити ставку на майже 90% ймовірність того, що центральний банк США знизить процентні ставки у вересні.

Згідно з даними Бюро статистики праці США, індекс споживчих цін (ІСЦ) у червні знизився на 0,1% після того, як у травні залишався незмінним. Це позитивна новина для економіки США, яка перевищує очікування економістів щодо зростання на 0,1%.

За останні 12 місяців інфляція в США становила 3%, що нижче за очікувані 3,1% та нижче за 3,3%, зафіксовані у травні. Базовий ІСЦ (без урахування цін на енергоносії та продукти харчування) зріс лише на 0,1% порівняно з очікуваннями зростання на 0,2%.

Раніше ціна на золото на азійських ринках досить сильно зросла після того, як голова Павелл несподівано оголосив, що ФРС знизить процентні ставки без необхідності підвищення інфляції для досягнення цільового показника в 2%.

Це свідчить про суттєву зміну в політиці ФРС.

VangSJC3HHOK.jpg
Ціни на золоті каблучки всередині країни зростають відповідно до світових цін. Фото: HH

Раніше Пауелл послідовно дотримувався своєї позиції щодо зниження інфляції до цільового показника 2% і вважав, що цього можна досягти.

Однак ситуація значно змінилася. Економіка США нещодавно почала демонструвати більше негативних ознак, що викликає занепокоєння у багатьох посадовців ФРС та ринкових аналітиків. Дані щодо зайнятості за травень були переглянуті у бік зниження, тоді як рівень безробіття зріс у червні.

Під час слухань у Комітеті з фінансових послуг Палати представників 10 липня голова ФРС Пауелл заявив, що ФРС не чекатиме, поки інфляція впаде до цільового показника 2%, перш ніж знижувати процентні ставки. Він стверджував, що таке тривале очікування призведе до падіння інфляції нижче 2%, що є небажаним результатом.

З огляду на це, питання, яке найбільше турбує Пауелла та багатьох посадовців ФРС, — це відкладений вплив політики на економіку США. Збереження процентних ставок на занадто високому рівні, на їхньому нинішньому рівні (5,25–5,5% річних), може призвести до рецесії в економіці США. Тоді збитки будуть величезними.

Це також питання, яке економісти широко обговорювали останнім часом. Однак ФРС зіткнулася зі значними труднощами у визначенні відповідного часу для зміни або скасування монетарної політики.

Цього разу заява Пауелла чіткіша, ніж будь-коли. ФРС може погодитися на інфляцію, вищу за її десятирічний цільовий показник у 2%.

Якщо США приймуть нову реальність, чи зросте ціна на золото до 3000 доларів?

Причиною зміни цільового показника інфляції ФРС є те, що економіка США, як і світова економіка, суттєво змінилася після пандемії Covid-19 та нещодавніх геополітичних конфліктів в Україні, Червоному морі, на Близькому Сході та інших регіонах.

Багато країн світу борються зі зростанням споживчих цін, водночас їхні економіки сповільнюються.

Сьогоднішній світ тяжіє до фрагментації. Глобальні ланцюги поставок також руйнуються та розриваються. Країни схильні запроваджувати податки на багато товарів, щоб захистити вітчизняне виробництво, а не сприяти вільній торгівлі.

Нещодавно центральні банки багатьох країн, зокрема Європейський центральний банк (ЄЦБ), Центральний банк Канади, Швеції та Швейцарії, вирішили знизити процентні ставки та влити більше грошей на ринок для підтримки економічного зростання на тлі постійно високої інфляції...

Представники ЄЦБ також підвищили свій середній прогноз інфляції на 2024 рік з 2,3% до 2,5%. На 2025 рік інфляцію було підвищено з 2% до 2,2%. У 2026 році інфляція прогнозується на рівні 2,9%.

У США, якщо не відбудеться жодних суттєвих змін, ймовірність зниження процентних ставок ФРС на засіданні 18 вересня є дуже високою. ФРС також може знижувати процентні ставки двічі цього року. Очікується, що долар США ослабне, що призведе до зростання цін на золото.

Станом на 20:25 11 липня (за в'єтнамським часом) індекс DXY, який вимірює коливання долара США відносно шести основних валют, знизився на 0,8% порівняно з попередньою сесією до 104,2 пункту. Ціна на золото зросла до 2410 доларів за унцію (еквівалентно 74,7 мільйона донгів за таель).

У довгостроковій перспективі прогнозується, що ФРС знизить процентні ставки ще багато разів, можливо, до 10 разів. Долар США також зіткнеться з тиском у майбутньому через зусилля Китаю, Росії та інших країн БРІКС, спрямовані на зменшення його ролі.

Слабший долар США підштовхуватиме ціни на золото вгору. Золоту також сприяє підвищений попит на метал з боку центральних банків багатьох країн, оскільки вони нарощують свої резерви.

Зниження процентної ставки ФРС – це лише один із факторів, що впливають на золото. Відтепер і до кінця року світ побачить багато важливих подій, зокрема президентські вибори в США в листопаді. Очікується, що Трамп, Байден чи хтось інший обійме посаду вплинуть на фінансові та товарні ринки. В економіку може бути влито більше грошей.

Багато прогнозів передбачають, що ціна на золото досягне 2500 доларів за унцію до кінця цього року. Goldman Sachs вважає, що наступного року ціна на золото досягне 3000 доларів за унцію (еквівалентно 93 мільйонам донгів за таель), оскільки ФРС розпочне цикл пом'якшення монетарної політики.

На внутрішньому ринку ціна на золоті злитки SJC залишалася стабільною на рівні майже 77 мільйонів донгів за унцію (ціна продажу) протягом приблизно 31 сесії поспіль. Ціна на золоті каблучки зросла до 76,25 мільйона донгів за унцію (ціна продажу), що лише приблизно на 750 000 донгів за унцію нижче за ціну на золоті злитки SJC. Порівняно з початком року ціна на золоті каблучки зросла приблизно на 13-14 мільйонів донгів за унцію.
Світові ціни на золото стрімко зростають; наскільки зростуть обручки з простого золота? Світові ціни на золото різко зросли минулого тижня, наближаючись до позначки 2400 доларів за унцію. Ціна на обручки з простого золота також зросла, досягнувши майже такого ж рівня, як і на золоті зливки SJC. Якою буде тенденція щодо міжнародного золота та обручок з простого золота найближчим часом?