Які банки та компанії з нерухомості отримають вигоду від Циркуляра №10 Державного банку?

ANTD.VN - Більшість компаній з нерухомості можуть скористатися перевагами Циркуляра 10. Однак, очікується, що найбільшу вигоду отримають компанії з нерухомості, такі як Novaland , Phat Dat, Dat Xanh...

Тимчасовий переїзд

Державний банк В'єтнаму щойно видав циркуляр № 10/2023/TT-NHNN про внесення змін до циркуляра № 06/2023/TT-NHNN. Відповідно, застосування пунктів 8, 9 та 10 статті 8 циркуляра № 39/2016/TT-NHNN (доповненого пунктом 2 статті 1 циркуляра № 06/2023/TT-NHNN) буде тимчасово призупинено, а не застосовуватиметься з 1 вересня 2023 року.

Фактично, пункти 8, 9 та 10 були видані з кінцевою метою контролю якості кредитів шляхом контролю цільового використання капіталу клієнтів, щоб забезпечити безпеку системи кредитної установи.

За словами експертів Dragon Viet Securities (VDSC), з точки зору надання кредитів, Циркуляр 06/2023/TT-NHNN мав досить глибоке втручання для контролю надання кредитів сектору нерухомості.

Після посилення каналу облігацій кредитування сектору нерухомості продовжувало дуже сильно зростати, а непогашена заборгованість підприємств нерухомості за перші 6 місяців 2023 року зросла (17,41%), перевищивши темпи зростання за весь 2022 рік (10,73%).

«Це означає, що кредитування нерухомості зосереджено на низці масштабніших проектів, тоді як загальна кількість ліцензованих та кваліфікованих проектів різко скорочується. Якщо поточна ситуація збережеться, це також створить ризики концентрації та може спричинити підвищений ризик безнадійної заборгованості в майбутньому», – заявили експерти VDSC.

Фактично, коефіцієнт безнадійної заборгованості по всій галузі (статистика 27 зареєстрованих банків) становить 2,07%, що на 0,57% більше, ніж у другому кварталі 2022 року. Зокрема, безнадійна заборгованість у секторі нерухомості має тенденцію до зростання вищими темпами, ніж у середньому по системі, і досягла 2,47% (за аналогічний період вона становила 1,53%). Станом на кінець липня 2023 року реструктуризована заборгованість згідно з циркуляром 02/2023/TT-NHNN становить близько 96 000 млрд донгів для 97 000 клієнтів, що значно вище, ніж показник, розрахований станом на кінець червня 2023 року (близько 62 464 млрд донгів для 18 846 клієнтів).

Які банки та компанії з нерухомості отримають вигоду від Циркуляра №10 Державного банку? Фото 1

Банки з високою часткою кредитів на нерухомість будуть більш проактивними у видачі кредитів завдяки Циркуляру 10.

Однак, у відповідь на звернення підприємств та асоціацій, пов'язаних з нерухомістю, які стверджували, що вищезазначені правила створили «перешкоди» для доступу до кредитів, водночас, виконуючи вказівки уряду , Державний банк вніс зміни до цього циркуляра.

За даними VDSC, Циркуляр № 10 є тимчасовим кроком із тривалою затримкою для підтримки процесу реструктуризації підприємств нерухомості.

«М’яка монетарна політика має бути спрямована на загальний розвиток економіки, проте насправді економіка значною мірою залежить від сектора нерухомості. Тому сталого зростання можна досягти лише тоді, коли політика та бізнес-середовище сектора нерухомості будуть більш відкритими, прозорими та справедливими. У довгостроковій перспективі залежність від сектора нерухомості також повинна поступово зменшуватися, натомість слід створювати нові моделі та галузі з інноваціями, креативністю та вищою доданою вартістю», – наголошується у звіті VDSC.

Які підприємства та банки отримають вигоду?

Експерти ACB Securities (ACBS) також вважають, що тимчасове призупинення вищезазначених пунктів, передбачене Циркуляром 10, допоможе компаніям з нерухомості, які переживають труднощі, отримати можливість реструктуризуватися шляхом передачі капіталу в проекти інвесторам з кращими операційними можливостями або через механізми ділової співпраці з партнерами.

Крім того, банки також мають юридичний коридор, щоб мати змогу кредитувати покупців нерухомості, які не мають достатніх умов для ведення бізнесу (ліцензії на продаж), але мають достатні юридичні умови.

Крім того, це також підтримає підприємства з нерухомості у запозиченнях для інвестицій, розширення земельних фондів або інвестування в новий проект.

Тому експерти вважають, що більшість компаній з нерухомості можуть отримати вигоду від цього циркуляра. Однак, очікується, що найбільшу вигоду отримають компанії з нерухомості, зокрема Novaland, Phat Dat та Dat Xanh.

Щодо впливу на банківську галузь, ACBS вважає, що вищезазначені коригування сприятимуть підтримці зростання кредитування, яке останнім часом було низьким (на кінець липня воно зросло лише на 4,56% порівняно з початком року, що на 0,17% менше, ніж на кінець червня).

Насправді, кожен банк матиме власний апетит до ризику та може все ще не активно виділяти кошти на проекти та позики, які він оцінює як високоризикові. Тим часом, нещодавно виданий Циркуляр створить правовий коридор та сприятливі умови для видачі кредитів для банків, які надають перевагу кредитуванню сектору нерухомості.

Згідно з даними ACBS, станом на кінець червня 2023 року, до банків з високою часткою непогашених кредитів сектору нерухомості та будівництва належать Techcombank (35,5%), LPBank (31,6%), SHB (27,3%), VPBank (22,5%), HDBank (19,0%) та MSB (17,9%).

Посилання на джерело