Китайські інвестори готові викуповувати в'єтнамські підприємства із замовленнями для США та ЄС.

Єна знецінюється, японський бізнес збільшує інвестиції за кордон

Згідно з даними аудиторської компанії KPMG, 3 роки тому вітчизняні інвестори домінували на ринку злиттів та поглинань (M&A), але до 2023 року топ-5 у сфері M&A належали іноземним інвесторам. Загальна вартість угод M&A за перші 10 місяців 2023 року становила 4,4 млрд доларів США з понад 260 угодами, з яких 80% вартості угод припадало на сектори охорони здоров'я , фінансів та нерухомості. Середня вартість угод становила 54,5 млн доларів США.

Д-р Нгуєн Ань Туан з Університету RMIT зазначив, що остання тенденція полягає в тому, що найбільшою галузевою групою є технології, за ними йдуть охорона здоров'я... роздрібна торгівля та споживчі товари становлять лише 8-9%, але є важливими секторами, що впливають на національну економіку . Зокрема, в останні роки японські підприємства дуже активно брали участь в угодах зі злиттів та поглинань. Як правило, японська група Sojitz через Sojitz Asia Pte. Ltd. та Sojitz Vietnam Co., Ltd. придбала всю найбільшу компанію з дистрибуції продуктів харчування у В'єтнамі, Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

За словами доктора Нгуєн Ань Туана, причиною такої тенденції є знецінення японської єни, що змушує японський бізнес шукати способи «інвестувати гроші за кордон», і ця тенденція продовжиться найближчим часом.

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — Експерти прогнозують, що у 2024 році ринок злиттів та поглинань продовжуватиме активно розвиватися (економічний експерт Фам Чі Лан відвідав онлайн-зустріч)

Окрім Японії, адвокат Дао Тьєн Фонг, генеральний директор юридичної фірми Investpush, повідомив, що багато інвесторів з таких країн, як Сінгапур, США та Китай, також дуже зацікавлені в ринку злиттів та поглинань у В'єтнамі. Зокрема, китайські інвестори хочуть придбати всі або частину підприємств, які володіють мережами ресторанів або заводами, але мають замовлення в США та Європі. Адвокат Дао Тьєн Фонг зазначив, що під час планування злиття та поглинання повинна бути структура попереднього акціонерного капіталу для юридичної зручності та уникнення податкових ризиків. Крім того, підприємства також повинні звертати особливу увагу на стратегію «проти розмивання», щоб уникнути придбання цілою компанією, якщо вони мають намір продати лише частину.

«Продати себе занадто легко, але це послаблює внутрішню силу»

У 2024 році доктор Нгуєн Ань Туан зазначив, що ринок злиттів та поглинань продовжуватиме бути динамічним. Інвестори будуть орієнтуватися на підприємства зі стабільними та довгостроковими стратегіями інвестування в продукти в сільськогосподарській та харчовій промисловості. Інвестори також хочуть укладати угоди в галузях, які можуть скористатися перевагами низьких оцінок, таких як нерухомість та будівництво. «Крім того, позитив та ажіотаж на ринку також походять від внутрішніх причин вітчизняних підприємств. Коли внутрішні джерела капіталу обмежені, багато підприємств змушені реструктуризуватися, продавати активи та залучати інвестиції для вирішення фінансового тиску», – стурбований він.

Економіст Фам Чі Лан зазначив, що пошук іноземного капіталу є великою тенденцією для в'єтнамських підприємств, оскільки вітчизняний капітал дорогий. Навіть якщо капітал доступний, розподілити його та отримати доступ до нього все ще дуже складно. Окрім пошуку капіталу, вітчизняні підприємства запрошують іноземних інвесторів до пошуку технологій, навичок, менеджменту, ринків та використання угод про вільну торгівлю, підписаних В'єтнамом.

Пані Фам Чі Лан висловила свою думку: «Пошук нових інвесторів, пошук інвесторів ззовні – це те, що потрібно в’єтнамським підприємствам. Але більш потрібна хороша макроекономічна політика, щоб підприємства могли легко отримати доступ до зовнішнього капіталу та покращити своє становище в процесі злиттів та поглинань. Це те, що мене дуже турбує. Кількість підприємств, які припинили свою діяльність з кінця минулого року до початку цього, все ще зростає, якщо підприємства вчасно отримають капітал, то так не буде».

Крім того, пані Фам Чі Лан також зазначила, що під час обговорення злиттів та поглинань слід розуміти два аспекти. Тобто, бізнеси шукають інвесторів, щоб об'єднати зусилля, об'єднати зусилля та розвиватися сталим і довгостроковим шляхом разом. Друге – це бізнеси, які хочуть «продати все», щоб піти з ринку.

«Якщо продати щось буде занадто легко, це послабить внутрішню силу В'єтнаму. Деякі в'єтнамські галузі промисловості, які мають певне становище як всередині країни, так і на експортному ринку, можуть потрапити до рук іноземних інвесторів. Ми не можемо мати економіку із середнім або високим рівнем доходу без самозабезпечення, а можемо покладатися лише на іноземні інвестиції. Я підтримую злиття та поглинання для зміцнення потенціалу вітчизняних підприємств, але якщо це робиться таким чином, що ми продаємо себе іноземним інвесторам, це викликає велике занепокоєння», – попередила пані Фам Чі Лан.

Пані Мін Хюїнь – директорка фонду Tael Partners:

Розглядаючи питання залучення капіталу, необхідно поставити собі питання: навіщо нам потрібно залучати капітал? Що нам потрібно від інвесторів? Капітал, технології чи менеджмент? Друге питання: коли до нас приєднаються інвестори, як все зміниться, як ми будемо керувати, які очікування? Підприємства повинні відповісти на всі ці питання, перш ніж розглядати можливість залучення інвесторів до внесення капіталу.

Посилання на джерело