Група Phenikaa збільшує облігаційний борг

Акціонерне товариство A&A Green Phoenix Group (Phenikaa Group) щойно оголосило про успішний випуск першої партії корпоративних облігацій у 2025 році.

Зокрема, 29 жовтня 2025 року Phenikaa випустила 1200 облігацій номінальною вартістю 100 мільйонів донгів за облігацію, залучивши таким чином 120 мільярдів донгів.

Термін погашення облігації настане у вересні 2031 року з фіксованою процентною ставкою 8,2% річних. Це неконвертована, безварантна та забезпечена облігація.

Це перша партія облігацій Phenikaa у 2025 році. Раніше, у 2023-2024 роках, група мала 4 випуски, і облігації того періоду досі перебувають в обігу.

Станом на червень 2025 року Phenikaa мала 4 облігації в обігу загальною вартістю 1,420 млрд донгів. У фінансовому звіті групи також зазначалося, що борг від випуску облігацій на той час дорівнював 15% власного капіталу компанії. Після випуску останньої облігації борг групи за облігаціями зросте до 1,540 млрд донгів.

На кінець червня власний капітал Phenikaa становив 9,274 млрд донгів, а зобов'язання – 8,729 млрд донгів. Структура боргу переважно складалася з банківських позик на суму 5,101 млрд донгів.

За 6 місяців фінансового періоду 2025 року компанія Phenikaa отримала прибуток після оподаткування у розмірі 241,1 млрд донгів, що на 58% менше, ніж за аналогічний період минулого року. Нерозподілений прибуток після оподаткування становить 4 233 млрд донгів.

Група Phenikaa має рейтинг А зі стабільним прогнозом від VIS Rating. Відповідно, її сильними сторонами є прибутковість та хороший операційний грошовий потік, що забезпечується сегментом штучного каменю на основі кварцу.

Крім того, освітній сегмент Phenikaa зріс і став другим за величиною джерелом доходів і прибутку для Групи. У 2024 році дохід від освіти зріс на 77% у річному обчисленні, досягнувши 665 мільярдів донгів завдяки заходам із набору та коригуванню вартості навчання.

У секторі охорони здоров'я Університетська лікарня Фенікаа розпочала пробну експлуатацію з грудня 2024 року та повністю розгорне послуги з листопада 2025 року. У першій половині 2025 року рентабельність EBITDA Фенікаа (прибуток до вирахування відсотків, податків, амортизації та зносу) знизиться з 43% у 2024 році до 37%, головним чином через операційні збитки лікарні, що призведе до послаблення операційного грошового потоку. Однак рентабельність EBITDA Фенікаа все ще вища за середній показник по галузі (12%).

VIS Rating прогнозує, що загальна непогашена заборгованість цієї групи зростатиме з 13 до 16% на рік, коефіцієнт боргового левериджу також зростатиме, але все ще буде нижчим за середній показник по в'єтнамських підприємствах.

Джерело: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html