Перетягування каната на сировинних ринках: ціни на каву падають, срібло встановлює рекорд, наближаючись до 54 доларів за унцію

Після двох сесій покращення індекс MXV розвернувся та впав на 0,4% до 2365 пунктів, оскільки наприкінці сесії переважав тиск продавців. У центрі уваги була кава, оскільки ціни різко впали після заяви президента США Дональда Трампа про зниження імпортних тарифів, що призвело до поглиблення збитків у групі промислової сировини та ослаблення всього ринку.

Червоним позначено групу промислової сировини, кава має найбільше падіння

Вчорашня сесія відзначилася величезним тиском продавців на ринку промислової сировини, в основному з кавою. Зокрема, ціни на каву сорту арабіка впали більш ніж на 4,5%, закрившись на позначці $8 898/тонна, тоді як ціна на каву робуста впала до $4 366/тонна після втрати майже 5,5% своєї вартості.

За даними MXV, ринок кави щойно зазнав різкого спаду після отримання великої кількості позитивної інформації, пов'язаної з тарифною політикою та пропозиціями США. В інтерв'ю Fox News президент Трамп заявив, що США знизять імпортне мито на каву для деяких країн, хоча він не уточнив випадок Бразилії. Раніше він також згадав про звільнення від сплати податків для кави, імпортованої з В'єтнаму – найбільшого у світі джерела робусти, основного інгредієнта для виробництва розчинної кави в США.

Не лише враховуючи тарифний фактор, прогноз дослідницького підрозділу StoneX щодо виробництва кави наступного врожаю в Бразилії також чинить посильний тиск на ціни. За оцінками, у 2026-2027 році врожай кави в Бразилії досягне 70,7 мільйона мішків, що на 13,5% більше порівняно з попереднім урожаєм. З них виробництво арабіки вражаюче зросло, досягнувши 47,2 мільйона мішків, що на 29,3% більше, ніж минулого року, тоді як виробництво робусти, за прогнозами, зменшиться на 8,9% до 23,5 мільйона мішків.

Однак, MXV вважає, що цей прогноз все ще має значні ризики. Хоча очікується, що врожайний рік 2026-2027 буде вдалим згідно з дворічним біологічним циклом кави арабіка, глобальні коливання погоди та незвичайні кліматичні умови в Бразилії в останні місяці ускладнюють точність прогнозів виробництва кави.

Частково це відображається на значному скороченні поставок з Бразилії, що було основним фактором підтримки цін на каву в останній період. Експорт кави з країни в жовтні досяг лише 4,14 мільйона мішків вагою 60 кг, що на 20% менше порівняно з 5,2 мільйона мішків за аналогічний період 2024 року. Якщо подивитися на ширшу картину, то з січня по кінець жовтня Бразилія експортувала близько 33,28 мільйона мішків кави, що на 20,3% менше, ніж майже 41,8 мільйона мішків минулого року.

На в'єтнамському ринку ситуація залишається стабільною завдяки регулярним угодам з нових джерел врожаю. Збір врожаю в ключових регіонах прискорюється. Вчорашні ціни на зелену каву загалом становили 118 000 - 119 000 донгів/кг, що практично не змінилося порівняно з попередньою сесією.

На експортних складах закупівельна ціна також коливалася між 118 000 та 119 000 донгів/кг зі стабільним обсягом закупівель та терміном поставки протягом 7 днів. Довгострокові контракти (грудень) залишалися обмеженими, оскільки продавці просили остаточно узгодити ціни перед підписанням нових контрактів, роблячи спотові угоди основним компонентом. Деякі склади в ключових регіонах зберегли закупівельну ціну на рівні 117 500–118 500 донгів/кг, залежно від якості товарів та безпосереднього попиту.

Міжнародний ринок срібла продовжує отримувати підтримку

На відміну від подій на ринку промислової сировини, ціни на металеві товари вчора повернулися до сильного зростання. Примітно, що включення США срібла до переліку основних мінералів продовжувало підтримувати ціну на цей товар, яка зростала четвертий раз поспіль. Зокрема, ціна на срібло закрила вчорашню сесію, злетівши більш ніж на 5,35%, встановивши новий рекордний максимум на рівні 53,46 доларів США за унцію.

США наразі є найбільшим у світі ринком для інвестиційного попиту на фізичне срібло (на частку якого припадає 35%), а також другим за величиною споживачем промислового срібла у світі (19%) після Китаю (40%). Однак близько 65% внутрішнього попиту залежить від імпортних поставок. Можливість запровадження імпортних тарифів на цей товар викликала занепокоєння щодо серйозного дефіциту поставок, що сприяло зростанню цін під час нещодавньої торгової сесії.

За даними Геологічної служби США (USGS), попит на срібло в США в основному зосереджений у двох сферах: електроенергетика - електроніка та фізичні інвестиції, на кожну групу припадає близько 30% від загального споживання. Крім того, значну роль відіграє також виробництво сонячних батарей - ключова ланка в глобальному переході на зелену енергетику, на яку припадає близько 12% попиту країни на срібло.

Крім того, ринок праці США продовжує подавати тривожні сигнали, підкріплюючи очікування щодо того, що Федеральна резервна система США (ФРС) продовжить послаблювати монетарну політику до кінця року для підтримки ринку праці. Звіт ADP показує, що приватний бізнес скорочує в середньому 11 250 робочих місць на тиждень протягом чотирьох тижнів, що закінчилися 25 жовтня, що є найрізкішим спадом з кінця серпня.

Якщо ФРС знизить процентні ставки втретє цього року, це може вплинути на зміцнення долара США, що зробить активи, деноміновані в доларах, включаючи срібло, більш привабливими для інвесторів, які володіють іншими валютами. Водночас нижчі процентні ставки сприятимуть інвестиціям, розширюватимуть промислове виробництво та підтримуватимуть споживання срібла.

Крім того, згідно з опитуванням Лондонської асоціації ринку дорогоцінних металів (LBMA) наприкінці жовтня, ціни на срібло, за прогнозами, досягнуть 59 доларів за унцію протягом наступних 12 місяців. З початку року ціна на цей метал зросла на 80%, значно перевищивши як золото, так і платину. Однак експерти також попереджають, що це значне зростання ризикує зниженням попиту на срібло у фотоелектричній галузі, оскільки виробники змушені переходити на альтернативні матеріали для контролю виробничих витрат. Наразі срібло становить близько 15% від загальної вартості виробництва сонячних панелей.

Повертаючись до внутрішнього ринку, сьогодні (13 листопада) ціна на срібло у В'єтнамі продовжила зростати третю сесію поспіль, збільшившись майже на 2% в обох напрямках торгів. У Ханої котирувальна ціна становила 1 692 - 1 722 мільйони донгів/таель (купівля - продаж), тоді як у Хошиміні ціна на срібло коливалася близько 1 694 - 1 728 мільйонів донгів/таель.

Джерело: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/thi-truong-hang-hoa-giang-co-gia-ca-phe-roi-bac-lap-ky-luc-tien-sat-54-usdounce-20251113084206410.htm