Збільшення кредитування забезпечує поштовх для прискореного економічного зростання.

У своїй статті «Інновації, креативність, прискорення, прориви, впевнений шлях нації до ери прагнення до розвитку, багатства, цивілізації та процвітання», опублікованій на початку нового року, прем'єр-міністр Фам Мінь Чінь наголосив, що для успішного досягнення стратегічної мети – стати В'єтнамом країною, що розвивається, із сучасною промисловістю та високим середнім рівнем доходу до 2030 року, а розвиненою країною з високим рівнем доходу до 2045 року – необхідно докласти максимальних зусиль, починаючи з 2025 року, для створення проривів у залученні інвестицій, активного просування виробництва та бізнесу, а також прагнути досягти темпів зростання щонайменше 8% або вище за сприятливих умов; тим самим створюючи міцну основу для досягнення двозначних темпів зростання з 2026 року.

Прогнозується, що кредитування зросте на 16%.

З огляду на вищезазначені цільові показники зростання, необхідно мобілізувати ресурси в економіці, в якій банківський капітал відіграє надзвичайно важливу роль. Відповідно до директив уряду , Державний банк В'єтнаму (SBV) нещодавно опублікував документ для кредитних установ, в якому публічно та прозоро оголошуються принципи встановлення цільових показників зростання кредитування на 2025 рік. Відповідно, SBV прогнозує зростання кредитування для всієї системи у 2025 році приблизно на 16% і продовжуватиме впроваджувати рішення з управління кредитуванням, що відповідають макроекономічним подіям, щоб сприяти економічному зростанню та контролю інфляції. Цільові показники зростання кредитування, встановлені для кредитних установ, базуються на рейтингових балах 2023 року, як зазначено в Циркулярі 52/2018/TT-NHNN (зі змінами та доповненнями), помножених на коефіцієнт, що застосовується загалом до банків. На думку експертів, це проактивний крок Державного банку В'єтнаму, спрямований на надання кредитним установам основи для розробки відповідних планів зростання кредитування з самого початку року. Прогнозований показник зростання в 16% був розглянутий та розрахований регуляторним органом на основі фактичної ситуації та відповідає орієнтації економічного зростання на 2025 рік.

Для успішного досягнення стратегічної мети – стати В'єтнамом країною, що розвивається, із сучасною промисловістю та високим середнім рівнем доходу до 2030 року, а також розвиненою країною з високим рівнем доходу до 2045 року – необхідно докласти максимальних зусиль, починаючи з 2025 року, для створення проривів, які залучатимуть інвестиції, активно сприятимуть виробництву та бізнесу, а також прагнутимуть темпів зростання щонайменше 8% або вище за сприятливих умов; тим самим створюючи міцну основу для досягнення двозначних темпів зростання з 2026 року.

Прем'єр-міністр Фам Мінь Чінь

Експерти також вважають, що темпи зростання кредитування на рівні 16% у 2025 році є доцільними та досяжними. У своєму останньому звіті MBS Research очікує, що зростання кредитування у 2025 році досягне 15-16% на основі двох основних факторів. По-перше, потужне відновлення економіки В'єтнаму у 2025 році, зумовлене покращенням виробничої та торговельної активності завдяки зростанню внутрішнього та міжнародного попиту. Це дозволить Державному банку В'єтнаму підтримувати свою м'яку монетарну політику цього року. По-друге, очікується, що високий рівень використання державних інвестицій створить робочі місця та підтримає попит на кредити, що відповідатиме цілям економічного відновлення В'єтнаму та реалізації великих інфраструктурних проектів у період 2021-2025 років.

За даними ACB Securities (ACBS), відновлення ринку корпоративних облігацій найближчим часом не очікується, тому банківське кредитування залишатиметься вирішальним. Водночас ACBS також очікує поступового відновлення ринку нерухомості у 2025 році разом зі стимулюванням державних інвестицій урядом, що стимулюватиме збільшення попиту на кредити та підтримає дохідність кредитування для банків у другій половині 2025 року.

За словами доктора Чау Дінь Ліня з Університету банківської справи міста Хошимін, взаємний зв'язок між зростанням кредитування та ВВП був дуже чітким в останні роки. Кредит відіграє вирішальну роль у «тристоронньому двигуні» інвестицій, споживання та імпорту/експорту, стимулюючи економічне зростання. Порівняно з 2024 роком, прогнозоване 16% зростання кредитування у 2025 році лише трохи вище, але абсолютна сума капіталу, вкладеного в економіку, значно зросте.

Однак, цей експерт також наголосив на важливості забезпечення якості позикового капіталу, оскільки безнадійна заборгованість залишається постійною проблемою для банківської галузі, особливо в контексті непередбачуваних коливань у світовій та вітчизняній економіках. Тому, поряд зі сприянням кредитуванню, банкам необхідно зосередитися на спрямуванні капіталу в пріоритетні сектори, які слугують трампліном для економічного зростання, уникаючи відтоку капіталу в сфери з високими потенційними ризиками, та покращуючи свої можливості оцінювання та оцінювання кредитоспроможності.

Нижчі процентні ставки позитивно вплинули на фізичних осіб та бізнес.

Рух у напрямку скасування кредитних лімітів.

Окрім прогнозованих темпів зростання кредитування, Державний банк В'єтнаму також заявив, що продовжуватиме реалізацію дорожньої карти щодо обмеження та, зрештою, ліквідації розподілу цільових показників зростання кредитування між окремими кредитними установами відповідно до Резолюції Національних зборів № 62/2022/QH15 від 16 червня 2022 року.

Останнім часом широко обговорюється питання скасування кредитних лімітів, щоб забезпечити управління зростанням кредитування відповідно до ринкових механізмів. Однак експерти також погоджуються, що потрібна конкретна та обережна дорожня карта для поступового скасування чинного механізму управління кредитами.

За словами доктора Чау Дінь Ліня, рішення Державного банку В'єтнаму зберегти політику кредитних лімітів з 2011 року випливає з фактичних умов В'єтнаму. Уроки, винесені з періоду швидкого та неконтрольованого зростання кредитування, залишили надзвичайно серйозні наслідки, такі як війни процентних ставок та різке збільшення безнадійної заборгованості. Скасування кредитного ліміту, безумовно, необхідне, але Державний банк В'єтнаму повинен надати конкретну та чітку дорожню карту та умови, за яких цей інструмент можна буде скасувати, водночас забезпечуючи безпеку банківської системи. Хоча банки доклали значних зусиль для покращення своєї фінансової спроможності та операційного масштабу, все ще існує нерівність у «здоров'ї» банків. Наразі багато банків прийняли стандарти Базеля II, а деякі навіть застосовують деякі правила Базеля III. Однак на сьогоднішній день деякі банки ще не прийняли стандарти Базеля II. Тому без обмежень зростання кредитування може легко перевищити управлінські можливості деяких банків. Тим часом коефіцієнт непрацюючих кредитів має тенденцію до зростання... що впливає на процес реструктуризації системи кредитних установ зокрема та економіки загалом.

Поділяючи таку ж думку, доктор Ле Зуй Бінь, директор Economica Vietnam, підтвердив, що уряд наразі вживає багато заходів для підтримки та пом'якшення труднощів на ринку капіталу та в економіці. Однак тягар постачання капіталу продовжує лягати на банківську систему. В'єтнам також є країною, яку багато міжнародних організацій попереджали про її непогашену заборгованість.

Співвідношення кредитів до ВВП вже високе. Тому в поточних умовах ліміт зростання кредитування певною мірою забезпечить відповідність зростання кредитування зростанню ВВП.

«У рамках конкретної дорожньої карти можна було б розглянути скасування інструменту кредитного ліміту. Однак до цього потрібно підходити обережно, впроваджувати його покроково, щоб забезпечити синхронізацію та відповідність необхідних умов ринковим умовам», – рекомендував доктор Ле Зуй Бінь, зазначивши, що для усунення кредитного «бар’єру» спочатку необхідно розвинути більш диверсифікований ринок капіталу, зменшивши тиск середньострокового та довгострокового капіталу на банківську систему. Далі вкрай важливо зміцнити внутрішній потенціал та здоров’я банків. Самі банки повинні підвищити свою стійкість та продемонструвати свою здатність ефективно управляти ризиками.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html