Впевнено прийнявши 6 проектів BOT вартістю 75 000 мільярдів, незважаючи на значний борг, генеральний директор CII негайно продав весь капітал.

Генеральний директор ІСІ продав весь капітал, щоб перейти на інвестиції в облігації

Акціонерне товариство з інвестицій в інфраструктуру міста Хошимін (код HoSE: CII) щойно оголосило про інсайдерську угоду. Відповідно, пан Ле Куок Бінь, генеральний директор і член Ради директорів CII, зареєструвався на продаж усіх понад 6 мільйонів акцій, якими він володіє.

Очікується, що угоду буде здійснено шляхом зіставлення замовлень або переговорів з 10 жовтня по 8 листопада. Згідно з ціною закриття акцій CII 4 жовтня на рівні 18 650 донгів за акцію, пан Бінь заробить близько 112 мільярдів донгів.

повідомлення 6 проект позики на 75000 мільярдів доларів проти якості телефонного дзвінка чисте зображення 1 — Генеральний директор ІСІ продав весь капітал, щоб перейти на інвестування в облігації (Фото TL)

Метою вищезгаданої операції з продажу акцій пана Бінь, як було оголошено, є перехід до інвестування у власні конвертовані облігації CII. Очікується, що 16 жовтня CII випустить акціонерам 28,4 мільйона конвертованих облігацій номінальною вартістю 100 000 донгів за облігацію у співвідношенні 10:1.

Ця конвертована облігація має термін обігу 10 років, процентна ставка є комбінацією фіксованої та плаваючої процентних ставок і виплачується кожні 3 місяці. Відсотки за перші 4 періоди становитимуть фіксовану процентну ставку 10%/рік. Для наступних процентних періодів процентна ставка розраховуватиметься з використанням довідкової процентної ставки процентного періоду плюс 2,5%/рік. Конвертована облігація не має застави, варантів і може бути конвертована у звичайні акції кожні 12 місяців за коефіцієнтом конвертації 1:10 (1 облігація дорівнює 10 звичайним акціям).

Примітно, що якщо пан Бінь завершить процес позбавлення від інвестицій у конвертовані облігації, посада цього генерального директора зміниться з акціонера на власника облігацій ІСІ. У разі банкрутства компанії власники облігацій матимуть пріоритет у погашенні боргу перед акціонерами. Таким чином, якщо виникне ризик, а пан Бінь не конвертує облігації в акції, цей генеральний директор матиме пріоритет у погашенні боргу перед усіма акціонерами, що залишилися.

Щодня вони несуть 4 мільярди відсотків та 13 000 мільярдів боргів, що перевищують власний капітал.

Випуск більшої кількості облігацій означає, що ІСІ збільшать обсяг боргу у своїй структурі капіталу. Хоча цей підрозділ наразі також обтяжений величезним боргом та відсотковими витратами.

Станом на кінець другого кварталу 2023 року загальні активи CII становили 26 649,2 млрд донгів. З них 954,6 млрд донгів становили готівка та її еквіваленти. Крім того, 2,5 млрд донгів було на банківських депозитах, а 615,6 млрд донгів – на інвестиціях у цінні папери.

Структура короткострокової заборгованості в капіталі CII становить 6 039,4 млрд донгів. Тим часом довгострокова заборгованість також становить 7 112,3 млрд донгів. Таким чином, загальний борг CII зараз досяг 13 151,7 млрд донгів, не враховуючи інші зобов'язання до сплати. Цей борг також на 62,2% перевищує власний капітал CII.

Також щодо питання боргу, у звіті про результати діяльності CII за другий квартал зафіксовано, що фінансові витрати компанії зросли на 41,2% до 454,8 млрд донгів. З них лише процентні витрати склали 363,6 млрд донгів. Це означає, що CII щодня має сплачувати до 4 млрд донгів у вигляді відсотків, не враховуючи інші операційні витрати.

Висока заборгованість все ще планує вивчити 6 проектів BOT вартістю 75 000 мільярдів

З огляду на те, що борг перевищує власний капітал на 62,2% та тиск відсоткових платежів до 4 мільярдів на день, CII все ж впевнено оголосила акціонерам, що досліджує 6 нових проектів BOT із загальним обсягом інвестицій 75 000 мільярдів донгів. Проекти включають:

Швидкісна автомагістраль Хошимін – Чунг Луонг – Мі Тхуан, фаза 2, 22 000 мільярдів донгів; Покращення пропускної здатності в північно-західному районі Хошиміна, 19 059 мільярдів донгів; Проект модернізації та розширення Національної автомагістралі 1A від перехрестя Тан Кьєн до кордону Лонг Ан , 11 982 мільярди донгів; Проект покращення пропускної здатності вздовж маршруту Фам Ван Донг – Нгуєн Сі – Унг Ван Кхієм – Нгуєн Хю Кань, 10 108 мільярдів донгів; Проект модернізації та розширення північно-південної осі від Нгуєн Ван Ліня до швидкісної автомагістралі Бен Люк Лонг Тхань, 6 625 мільярдів донгів; Проект модернізації та розширення сполучного маршруту швидкісної автомагістралі Хошимін – Чунг Луонг, 5 048 мільярдів донгів.

Нещодавно CII оголосила про додаткові документи для 2-х позачергових загальних зборів акціонерів у 2023 році з інформацією про підготовку до випуску додаткових облігацій на суму 7 000 мільярдів донгів для реструктуризації джерел капіталу.

Зокрема, компанія шукатиме міжнародних партнерів для гарантування виплати облігацій на суму 2 400 мільярдів донгів протягом 10-річного терміну. Водночас CII планує випустити акціонерам 10-річні конвертовані облігації на суму понад 4 500 мільярдів донгів. Наразі CII співпрацює з Державною комісією з цінних паперів над першим випуском конвертованих облігацій на суму 2 840 мільярдів донгів, як зазначено вище.

Джерело