سال کے دوسرے نصف میں کریڈٹ: بنیادی طور پر رئیل اسٹیٹ اور عوامی سرمایہ کاری پر مبنی

تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ سال کی دوسری ششماہی میں قرضوں میں اضافے کا محرک رئیل اسٹیٹ اور انفراسٹرکچر کے منصوبوں پر منحصر ہے۔ یہ بھی دو ایسے شعبے ہیں جو پالیسی کی طرف سے بہت زیادہ توجہ حاصل کر رہے ہیں۔

ریل اسٹیٹ، عوامی سرمایہ کاری کی تقسیم اچھی طرح سے بڑھ رہی ہے۔

ایک حالیہ رپورٹ میں، ایس ایس آئی ریسرچ کے تجزیہ کاروں نے کہا کہ ٹیکس پالیسیوں سے متعلق موجودہ غیر یقینی عالمی مارکیٹ کے تناظر میں، سال کی دوسری ششماہی میں قرضوں میں اضافے کا محرک 2025 اور 2026 کی دوسری ششماہی میں رئیل اسٹیٹ اور بنیادی ڈھانچے کے منصوبوں سے آ سکتا ہے۔

موجودہ عالمی اتار چڑھاو کے تناظر میں ملکی طلب کو تیز کرنے اور اقتصادی ترقی کی رفتار کو برقرار رکھنے کی حکومت کی کوششوں کے مطابق، یہ دو ایسے شعبے ہیں جو بڑھتی ہوئی پالیسی کی توجہ حاصل کر رہے ہیں۔

ویتنام کی رئیل اسٹیٹ مارکیٹ نے 2024 سے بحالی کے ابتدائی آثار دکھائے ہیں، جو کہ قانونی پیش رفت اور نئے اپارٹمنٹس کی فراہمی میں زبردست اضافہ (91% y-o-y اضافہ) سے کارفرما ہے۔ شہر کے بڑے مراکز میں پراپرٹی کی قیمتیں خاص طور پر ہنوئی اور ہو چی منہ سٹی میں بحال ہو گئی ہیں۔ صوبائی انضمام اور بنیادی ڈھانچے کی ترقی کے منصوبوں کی بدولت مقامی مارکیٹیں بھی توجہ مبذول کر رہی ہیں۔ کم شرح سود بھی خریداروں کے جذبات کو فروغ دیتی رہے گی اور قلیل مدت میں مارکیٹ کی لیکویڈیٹی کو سپورٹ کرتی رہے گی۔

بڑے پیمانے پر عوامی سرمایہ کاری کے منصوبوں کی ایک سیریز سے نہ صرف 2025 کے دوسرے نصف حصے میں بلکہ درمیانی مدت میں بھی کریڈٹ کی نمو کو فروغ دینے کی توقع ہے۔ حکومت نے 2025 کے لیے عوامی سرمایہ کاری کے منصوبے کا 100% تقسیم کرنے کے اپنے پختہ عزم کا اعادہ کیا ہے، جس پر عمل درآمد کی پیشرفت نمایاں طور پر تیز ہو رہی ہے - بنیادی ڈھانچے کی ترقی اور اقتصادی سرگرمیوں کو فروغ دینے کے لیے ایک مستقل پالیسی کی کوشش کا مظاہرہ کرتے ہوئے

کریڈٹ روم کو ہٹانا - اگر ایسا ہوتا ہے - بینکوں کا کریڈٹ مارکیٹ شیئر ان بینکوں کے حق میں بدل جائے گا جن کے سرمائے کے مضبوط بفر ہوتے ہیں، کیونکہ ان بینکوں کے پاس قرضے کو بڑھانے کی بہتر صلاحیت ہوگی۔

شرح سود دباؤ میں ہے لیکن مستحکم رہے گی۔

SSI ریسرچ کے تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ ایک بار کریڈٹ کی نمو مضبوط ہونے کے بعد، 2025 کی دوسری ششماہی میں شرح سود میں اتار چڑھاؤ آنے کا امکان ہے۔

سب سے پہلے، موسمی عوامل اکثر سال کے آخر میں قرض کی طلب میں اضافے کا باعث بنتے ہیں، جو LDR تناسب پر دباؤ ڈالتے ہیں اور تجارتی بینکوں کو سرمائے کو متحرک کرنے پر مجبور کرتے ہیں۔ مئی 2025 کے آخر تک، پورے نظام کا خالص LDR تناسب زیادہ رہا، تقریباً 107% تک پہنچ گیا۔

دوسرا، عوامی سرمایہ کاری کی تیزی سے تقسیم کمرشل بینکوں میں ٹریژری ڈپازٹس میں کمی کا باعث بن سکتی ہے - خاص طور پر سرکاری کمرشل بینکوں میں - جو مختصر مدت میں نظام کی لیکویڈیٹی پر کچھ دباؤ ڈال سکتی ہے۔

تیسرا، سال کے آخر میں ٹھنڈا ہونے سے پہلے تیسری اور ابتدائی چوتھی سہ ماہیوں میں زرمبادلہ کی شرحیں اکثر اوپر کی طرف دباؤ میں رہتی ہیں۔

"تاہم، ہم سمجھتے ہیں کہ معاشی بحالی کو فروغ دینے کے لیے شرح سود کا ماحول مستحکم رہے گا۔ قلیل مدتی اتار چڑھاؤ ہو سکتا ہے، لیکن وہ نظامی یا وسیع پیمانے پر ہونے کی بجائے مقامی اور ہر بینک کے لیے مخصوص ہوں گے،" تجزیہ کاروں نے کہا۔

بینک آمدنی کے سلسلے کو متنوع بنانے کی کوشش کرتے ہیں۔

ڈپازٹ سود کی شرحوں میں سخت مسابقت کے تناظر میں جس کی وجہ سے NIM محدود اور خالص سود کی آمدنی دباؤ میں ہے، بہت سے بینک روایتی کریڈٹ سرگرمیوں سے ہٹ کر آمدنی کے ذرائع کو متنوع بنانے کے لیے اثاثہ جات کے انتظام میں سرگرمی سے توسیع کر رہے ہیں۔

تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ آمدنی کے ذرائع کو متنوع بنانا درمیانی مدت میں ایک عام رجحان ہوگا۔

ویتنام میں سونے اور کریپٹو کرنسی کے تبادلے کا قیام - اگر ہو چی منہ سٹی اور دا نانگ میں بین الاقوامی مالیاتی مرکز (IFC) کے فریم ورک کے اندر شروع کیا جائے تو - ملکی بینکوں کے کاروباری ماڈلز کی تبدیلی کے لیے ایک ابتدائی اتپریرک کے طور پر کام کر سکتا ہے۔

اگر ریگولیٹری فریم ورک IFC فریم ورک کے اندر ڈیجیٹل اثاثوں کے لیے کنٹرول شدہ پائلٹ کی اجازت دیتا ہے، تو بینک بتدریج قریبی ریگولیٹری نگرانی کے تحت خدمات کی فراہمی کی جانچ کر سکتے ہیں۔ تاہم، اثاثوں کی ان نئی کلاسوں میں توسیع کرنا بھی خطرات کا باعث ہے۔

اس سال بینکنگ انڈسٹری کے لیے ایک اور اچھی خبر یہ ہے کہ قومی اسمبلی نے کریڈٹ انسٹی ٹیوشنز سے متعلق قانون کے متعدد آرٹیکلز میں ترمیم اور ان کی تکمیل کرنے کا قانون منظور کیا ہے، جس کا اطلاق 15 اکتوبر 2025 سے متوقع ہے، جس سے بینکوں کو یہ اختیار ملے گا کہ وہ ادائیگی کی ذمہ داریوں کی خلاف ورزی کرنے پر ضمانتیں ضبط کر لیں۔

اس سے بینکوں کو پروسیسنگ کے اوقات کو کم کرنے اور قرض کی وصولی کی کارکردگی کو بہتر بنانے میں مدد ملے گی۔ اثاثہ جات کو ختم کرنے کے عمل کو بہتر بنانا، بینکوں کو اثاثوں کی فروخت کو تیز کرنے اور زیادہ مؤثر طریقے سے سرمایہ کی وصولی میں مدد کرنا؛ آپریٹنگ اخراجات کو کم کریں اور زیادہ مسابقتی شرح سود پر کریڈٹ فراہم کرنے کی صلاحیت میں اضافہ کریں۔

ریٹیل قرضے (جیسے VIB, TPB, OCB, MSB) کے اعلی تناسب والے بینک - جو کہ چھوٹے خوردہ قرضوں کی ایک بڑی تعداد کو سنبھالتے ہیں - نئی قانونی تبدیلیوں سے سب سے زیادہ فائدہ اٹھانے والے بنک ہوں گے۔

SSI ریسرچ کی پیشن گوئی کے مطابق، تحقیق کے دائرہ کار میں بینکوں کے منافع میں اضافہ بالترتیب 2025 اور 2026 میں +14% اور +16% سال تک پہنچ جائے گا۔

بینک کے منافع میں اضافے کی حمایت کرنے والے عوامل یہ ہیں: مضبوط کریڈٹ نمو (تقریباً 17% سال بہ سال)، مستحکم NIM 3.28%، کریڈٹ کے اخراجات میں بتدریج بہتری (2025 میں 1.04% سے 2026 میں 0.95% تک)...

 

ماخذ: https://baodautu.vn/tin-dung-nua-cuoi-nam-chu-yeu-dua-vao-bat-dong-san-va-dau-tu-cong-d326987.html