انخفاض أسعار القهوة بشكل عام، وخروج التدفقات النقدية من السوق؛ ما هي التوقعات لعام 2024؟

من المتوقع أن تزيد واردات القهوة من معظم الأسواق الاستهلاكية الرئيسية في موسم الحصاد 2023-2024، وفقًا لتقرير وزارة الزراعة الأمريكية.

وانخفضت أسعار القهوة العالمية في جميع البورصات مع خروج رأس المال المضارب من السوق بحثا عن ملاذات آمنة مثل الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، مما وضع معظم أسعار السلع الأساسية بشكل عام في وضع غير مؤات، في حين لم تتغير أساسيات أسواق العقود الآجلة للقهوة بشكل كبير.

شهدت أسعار القهوة المحلية انخفاضًا مستمرًا خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضية، إلا أنها شهدت ارتفاعًا ملحوظًا في بداية الأسبوع، حيث قاربت أحيانًا 80,000 دونج فيتنامي للكيلوغرام. وتتراوح أسعار القهوة المحلية حاليًا بين 77,700 و79,000 دونج فيتنامي للكيلوغرام. وسجلت المناطق المحلية ارتفاعًا تراوح بين 1,500 و1,800 دونج فيتنامي للكيلوغرام مقارنةً ببداية الأسبوع الماضي.

في نهاية جلسة تداول نهاية الأسبوع الماضي (2 فبراير)، استمر انخفاض سعر قهوة روبوستا في بورصة إنتركونتيننتال للعقود الآجلة الأوروبية بلندن، حيث انخفض سعر التسليم في مارس 2024 بمقدار 50 دولارًا أمريكيًا، ليصل إلى 3,237 دولارًا أمريكيًا للطن. كما انخفض سعر التسليم في مايو 2024 بمقدار 35 دولارًا أمريكيًا، ليصل إلى 3,116 دولارًا أمريكيًا للطن. وكان متوسط حجم التداول منخفضًا.

انخفضت أسعار قهوة أرابيكا في بورصة ICE الآجلة الأمريكية في نيويورك، حيث انخفض سعر تسليم مارس 2024 بمقدار 2.25 سنت، ليصل إلى 191.95 سنتًا للرطل. في المقابل، انخفض سعر تسليم مايو 2024 بمقدار 1.95 سنت، ليصل إلى 189.00 سنتًا للرطل. وكان حجم التداول مرتفعًا.

استمرت أسعار القهوة المحلية في الانخفاض بنهاية الأسبوع الماضي (3 فبراير) بمقدار 300-400 دونج للكيلوغرام في بعض المناطق الرئيسية للشراء. (المصدر: كوفيآم)

بشكل عام، ارتفع سعر قهوة روبوستا في أول جلستين من الأسبوع، وانخفض في آخر ثلاث جلسات، وكانت جميعها ارتفاعات وانخفاضات طفيفة. انخفضت العقود الآجلة لقهوة روبوستا تسليم مارس بمقدار 32 دولارًا أمريكيًا (0.98%) لتصل إلى 3,237 دولارًا أمريكيًا للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة تسليم مايو بمقدار 4 دولارات أمريكية (0.13%) لتصل إلى 3,116 دولارًا أمريكيًا للطن. وظل حجم التداول مرتفعًا جدًا فوق المتوسط .

شهدت أسعار قهوة أرابيكا انخفاضًا على مدار جلستين، وارتفاعًا على مدار ثلاث جلسات خلال منتصف الأسبوع، وكانت هذه الانخفاضات ملحوظة. وانخفضت عقود قهوة أرابيكا الآجلة تسليم مارس بمقدار 1.90 سنتًا (0.98%) لتصل إلى 191.95 سنتًا للرطل، وانخفضت عقود تسليم مايو بمقدار 0.45 سنتًا (0.24%) لتصل إلى 189 سنتًا للرطل. وظل حجم التداول مرتفعًا جدًا فوق المتوسط.

انخفضت مخزونات قهوة روبوستا، المُعتمدة والمُراقَبة من قِبَل بورصة لندن، في 2 فبراير، بمقدار 2,300 طن، أي بنسبة 7.65%، مُقارنةً بالأسبوع السابق، لتصل إلى 27,780 طنًا (حوالي 463,000 كيس وزن كل منها 60 كجم)، وهي لا تزال تُقارب أدنى مستوى لها في 15 عامًا. وسيُواصل انخفاض المخزون القياسي دعم أسعار قهوة روبوستا على المدى القصير، في ظلّ استمرار إغلاق طريق الشحن بين أوروبا وآسيا عبر البحر الأحمر.

واصلت أسعار القهوة المحلية في نهاية الأسبوع الماضي (3 فبراير) انخفاضها بمقدار 300 - 400 دونج/كجم في بعض مناطق الشراء الرئيسية.

متوسط السعر	واسطة
سعر صرف الدولار الأمريكي/الدونج الفيتنامي	24,130	- 95
داك لاك	78,600	- 400
لام دونغ	77,700	- 400
جيا لاي	78,400	- 300
داك نونغ	79,000	- 400

الوحدة: VND/kg.

(المصدر: Giacaphe.com)

خيّب قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعدم تغيير سعر الفائدة الحالي آمال السوق. ودفع الخوف من تزايد المخاطر الصناديقَ والمضاربين إلى تسريع تصفية صافي مراكزهم الشرائية التي كانت في السابق في ذروة الشراء. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع، وارتفعت أسعار السلع الأساسية، مما دفع معظم المضاربين إلى الانسحاب من الأسواق انتظارًا لما ستؤول إليه الأمور. وتتدفق رؤوس الأموال المضاربة بقوة إلى بورصات الأسهم وسندات الخزانة طويلة الأجل.

وتظل العوامل التي تحرك أسعار القهوة هذا الأسبوع كما هي، وهي المخاوف بشأن العرض، وازدحام الشحن، وانخفاض المخزونات، في حين من المتوقع أن يتباطأ العرض من فيتنام مع اقتراب عطلة تيت الطويلة.

تتوقع وزارة الزراعة الأمريكية أن تتعافى واردات الاتحاد الأوروبي من القهوة الخضراء وترتفع بأكثر من 2.5 مليون كيس عن العام الزراعي السابق إلى مستوى قياسي يبلغ 47 مليون كيس في 2023-2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى الصادرات الأقوى من البرازيل.

وفي حين ظلت واردات القهوة المحمصة والفورية دون تغيير عند 1.4 مليون كيس و3.7 مليون كيس، كانت واردات الاتحاد الأوروبي من القهوة تتكون في الغالب من القهوة الخضراء غير المحمصة، حيث تمثل حوالي 90% من الحصة.

وتشمل قائمة أكبر الموردين في المنطقة في الفترة 2022-2023 (أكتوبر/تشرين الأول - سبتمبر/أيلول) البرازيل (32%) وفيتنام (26%) وأوغندا (7%) وهندوراس (6%).

استورد الاتحاد الأوروبي رقماً قياسياً بلغ 49.1 مليون كيس في الفترة 2021-2022، لكنه انخفض بمقدار 2.6 مليون كيس في الفترة 2022-2023 بسبب الانخفاض الحاد في الواردات من البرازيل، على الرغم من تعويضه جزئياً بزيادة من فيتنام.

تشير زيادة واردات الاتحاد الأوروبي من فيتنام وانخفاض مشترياته من البرازيل إلى أن المحمصين يستخدمون المزيد من الروبوستا. وقد شكلت هاتان الدولتان ما بين 54% و58% من إجمالي واردات الاتحاد الأوروبي من البن الأخضر على مدى السنوات العشر الماضية، مما ترك حصة سوقية محدودة للموردين الآخرين.

من المتوقع أن ترتفع واردات الاتحاد الأوروبي من القهوة سريعة التحضير بمقدار 300 ألف كيس لتصل إلى 3.7 مليون كيس في الفترة 2022-2023. ومن أبرز موردي القهوة سريعة التحضير إلى الاتحاد الأوروبي المملكة المتحدة (34%)، وفيتنام (12%)، والهند (12%)، والإكوادور (10%).

وفي حين ظلت الواردات من المملكة المتحدة دون تغيير تقريبا عند 1.3 مليون كيس على مدى العقد الماضي، فقد زادت الواردات من الهند وفيتنام بنحو 300 ألف كيس، لتصل إلى إجمالي يزيد عن 400 ألف كيس لكل منهما.

[إعلان 2]
مصدر