أسعار القهوة العالمية ترتفع بشكل حاد، والأسعار المحلية تسير في الاتجاه المعاكس، ما هي توقعات السوق لهذا الأسبوع؟

بدأت أسعار القهوة اليوم 23 أكتوبر 2023 أسبوعًا جديدًا بعد أن شهدت أسعار القهوة العالمية وقتًا رائعًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفعت بشكل جيد في سياق بقاء الدولار الأمريكي مرتفعًا. وقد أدت عوامل داعمة عديدة، بما في ذلك صعوبات الائتمان في بعض البلدان، إلى عودة المضاربين إلى سوق القهوة لزيادة المشتريات.

ارتفعت أسعار القهوة العالمية في بورصتين للمشتقات بشكل حاد في نهاية الأسبوع الماضي، حيث أثرت العديد من العوامل بقوة على السوق. في الأسبوع الماضي، ارتفع سعر قهوة روبوستا في لندن للتسليم في نوفمبر 2023 بمقدار 189 دولارًا أمريكيًا للطن؛ ارتفع سعر قهوة أرابيكا للتسليم في ديسمبر 2023 بمقدار 10.35 سنتًا للرطل.

وفي حين استنفدت الإمدادات من جنوب شرق آسيا، ساهمت التقارير التي تفيد باستمرار انخفاض مخزونات البنزين في الولايات المتحدة ونقص عمليات التسليم إلى موانئ التصدير في البرازيل لأسباب تتعلق بالنقل في اتجاه الأسعار الصعودي. كما أثارت المعلومات المتعلقة بوضع الإمدادات في ثاني أكبر دولة منتجة للقهوة في العالم، فيتنام، القلق في السوق. وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة في إندونيسيا والصعوبة في اقتراض رأس المال في فيتنام إلى إبطاء سوق القهوة العالمية بشكل غير مباشر، مما يجعل الصادرات صعبة ويؤثر أيضًا على العرض قصير الأجل.

ومع ذلك، فإن أسعار القهوة المحلية تتعارض مع اتجاه السوق العالمية. لا تزال أسعار القهوة المحلية تقترب من مستوى 60 ألف دونج للكيلوغرام. لكن في الأسبوع الماضي، انخفض السوق المحلي بشكل حاد بمقدار 3000 دونج للكيلوغرام، على النقيض من الزيادة الكبيرة في سوق لندن.

ويرجع سبب هذا التباين إلى أن فارق الأسعار في منطقة جنوب شرق آسيا مرتفع للغاية، ويحتاج إلى التعديل وإعادة التوازن بعد تاريخ إشعار التسليم الأول.

Giá cà phê hôm nay 17/11: (Nguồn: Coffeeam)

واصلت أسعار القهوة المحلية اليوم 23 أكتوبر ارتفاعها بمقدار 300 - 400 دونج للكيلوغرام في بعض مناطق الشراء الرئيسية. (المصدر: كوفيآم)

في نهاية جلسة التداول الأسبوع الماضي (21 أكتوبر)، بلغ سعر قهوة روبوستا في بورصة ICE Futures Europe بلندن للتسليم في نوفمبر 2023 80 دولارًا أمريكيًا، ليتداول عند 2577 دولارًا أمريكيًا للطن. ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام تسليم يناير 2024 بمقدار 77 دولارًا أمريكيًا لتتداول عند 2479 دولارًا أمريكيًا للطن. حجم التداول مرتفع جدًا.

ارتفعت أسعار قهوة أرابيكا على بورصة ICE Futures US نيويورك للتسليم في ديسمبر 2023 بمقدار 1.3 سنتًا، لتتداول عند 165.25 سنتًا للرطل. وفي الوقت نفسه، ارتفع سعر تسليم مارس 2024 بمقدار 2.6 سنت، ليتداول عند 164.40 سنتًا للرطل. ارتفع حجم التداول بشكل كبير.

واصلت أسعار القهوة المحلية اليوم 23 أكتوبر ارتفاعها بمقدار 300 - 400 دونج للكيلوغرام في بعض مناطق الشراء الرئيسية.

متوسط السعر	يتغير
سعر صرف الدولار الأمريكي/الدونج الفيتنامي	24,360	0
داك لاك	60,300	+ 400
لام دونغ	59,400	+ 300
جيا لاي	60,000	+ 400
داك نونغ	60,100	+ 400

الوحدة: VND/kg.

(المصدر: Giacaphe.com)

وفي سياق المخاوف المتزايدة بشأن المخاطر الناجمة عن الحرب في الشرق الأوسط، تتدفق أموال المضاربة الجديدة بشكل هائل إلى بورصات السلع الأساسية بشكل عام، بما في ذلك القهوة. تعتبر العقود الآجلة للقهوة سوقًا للمشتقات المالية عالية السيولة (إلى جانب الذهب والنفط الخام)، وبالتالي فهي حساسة للغاية، بالإضافة إلى العوامل الأساسية الجوهرية للسلعة المهيمنة.

ويقول الخبراء إن تعديل الأسعار في بورصتي القهوة للخروج من منطقة ذروة الشراء سيتم هذا الأسبوع. وهذه فرصة لصناديق الاستثمار لتحقيق التوازن في مراكزها المالية.

من المتوقع أن ينخفض إنتاج قهوة الروبوستا في فيتنام في موسم الحصاد 2022-2023 بنحو 10-15٪ مقارنة بعام الحصاد السابق بسبب تأثير الطقس غير المواتي وموجة تحويل المحاصيل. تحول العديد من المزارعين إلى زراعة فاكهة الدوريان والباشن فروت لتحقيق أرباح أعلى.

وتظهر المعروض من الدول المصدرة الرئيسية الأخرى مثل البرازيل وإندونيسيا علامات على الانكماش اعتبارًا من بداية عام 2023. ووفقًا للمعهد البرازيلي للجغرافيا والإحصاء، فإن إنتاج البلاد من قهوة روبوستا في عام 2023 قد ينخفض بنحو 9٪ مقارنة بالعام الماضي. ومن المتوقع أيضًا أن يتراجع إنتاج إندونيسيا إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من عقد من الزمان، وفقًا لشركة فولكافيه.

وبحسب توقعات بورصة السلع الفيتنامية، فإن أسعار القهوة ستواصل التقلب وفقا للتغيرات في العرض والطلب. على المدى الطويل، تتوقع إدارة الاستيراد والتصدير أن معدل نمو أسعار القهوة قد يتباطأ بسبب العوامل الاقتصادية الكلية غير المواتية بحلول نهاية عام 2023. ولا تزال البنوك المركزية الكبرى تقرر اتباع سياسات نقدية متشددة لخفض التضخم إلى مستوياته المستهدفة، وستظل الصورة الاقتصادية العالمية قاتمة. ونتيجة لذلك، فمن غير المرجح أن يتعافى الطلب على القهوة، بل وربما ينخفض بشكل حاد في المستقبل القريب.

وقد تبدأ أسعار القهوة في الانخفاض في الربع الرابع من عام 2023 إلى عام 2024 مع اقتراب الركود الاقتصادي. في ظل الضغوط الناجمة عن استمرار ضعف الطلب بسبب المخاوف بشأن الركود الاقتصادي، من المتوقع أن تستمر أسعار القهوة العالمية بشكل عام وفيتنام بشكل خاص في الانخفاض. ومع ذلك، فإن انخفاض أسعار القهوة سوف يتباطأ لأن العرض ليس إيجابيا كما كان السوق يتوقع. سيكون عام 2023 عامًا سيئًا بالنسبة للقهوة في دورة المحاصيل الثنائية في البرازيل، وهو ما سيكون عاملاً يحد من انخفاض الأسعار الناجم عن ضعف الطلب.

[إعلان 2]
مصدر