خفض أسعار الفائدة، وموازنة الفوائد

إس جي بي 03/04/2023 11:08

وفي حديث لصحيفة SGGP حول سلسلة المقالات "أسعار الفائدة المرتفعة تستنزف الاقتصاد "، قال العديد من الخبراء إن أسعار الفائدة في فيتنام مرتفعة للغاية حاليًا وتحتاج إلى خفضها لدعم الناس والشركات للتعافي وتطوير الإنتاج والأعمال.

يأتي العملاء لإجراء المعاملات في VPBank . الصورة: مينه هوي

- أستاذ مشارك، الدكتور نغوين ثونج لانج، جامعة الاقتصاد الوطنية:

إن زيادة سعر الفائدة أمر عاجل للغاية.

لقد أظهرت فيتنام للتو علامات التضخم ولكنها قامت بالفعل برفع أسعار الفائدة. هذا الحل صحيح، ولكن تم تنفيذه على عجل إلى حد ما في سياق العديد من الشركات في مرحلة التعافي بعد الوباء، لذلك تسبب في صدمة. وتتسبب زيادة أسعار الفائدة في العديد من الصعوبات وتزيد من تكاليف الأعمال، مما يؤدي إلى إبطاء تنفيذ حزمة دعم أسعار الفائدة البالغة 2%.

تؤدي تكاليف الفائدة المرتفعة إلى تقليل القدرة التنافسية وتقليص قدرة الأعمال على الصمود. في الوقت الحالي، تم السيطرة على التضخم بشكل فعال. إن خفض أسعار الفائدة إلى جانب تنفيذ حزمة دعم أسعار الفائدة بنسبة 2% من شأنه أن يخلق القدرة على توسيع الاستثمار والقدرة التشغيلية للأعمال. وهذا ضروري ويجب القيام به على وجه السرعة، وإذا ترك لفترة طويلة فإنه سوف يسبب ركودًا اقتصاديًا.

- السيد نجوين كووك هونغ، الأمين العام لجمعية المصارف الفيتنامية:

خفض أسعار الفائدة على الودائع لخفض أسعار الفائدة على الإقراض

وافقت مؤسسات الائتمان للتو على خفض أسعار الفائدة على تعبئة رأس المال، واستخدام ذلك كأساس لخفض أسعار الفائدة على الإقراض للعملاء. ومن المتوقع أن يتراوح خفض أسعار الفائدة على الودائع بين 0.2-0.5 نقطة مئوية مقارنة بسعر الفائدة على الودائع الحالي. أعتقد أن هذا هو الاتجاه الذي يجب أن يؤخذ في الاعتبار هذا العام، وهو خفض أسعار الفائدة على الودائع. معظم البنوك تريد خفض أسعار الفائدة على الودائع، ولكن الناس يريدون إيداع الأموال بأسعار فائدة مرتفعة، لذلك تضطر بعض البنوك إلى زيادة أسعار الفائدة على الودائع حتى لا يسحب المودعون أموالهم. ومن ثم، فمن الضروري الاتفاق على خفض أسعار الفائدة على تعبئة رأس المال لإنهاء هذا الوضع.

وتتمتع مجموعة البنوك المملوكة للدولة برأس مال كبير ومعدل الفائدة الأقصى على التعبئة منخفض بالفعل، وبالتالي فإن التخفيض سيكون حوالي 0.2 نقطة مئوية؛ أما بالنسبة للبنوك التجارية المساهمة، فإن أسعار الفائدة على التعبئة كانت مرتفعة في السابق، وبالتالي فإنها ستنخفض قريبا بمقدار 0.5 نقطة مئوية. سيتم تطبيق تخفيضات أسعار الفائدة قريبا.

عندما ينخفض ​​سعر الفائدة على الودائع، فمن المؤكد أن سعر الفائدة على الإقراض سوف ينخفض ​​أيضًا، وربما ينخفض ​​بمستوى يتوافق مع النقطة المئوية لانخفاض سعر الفائدة على الودائع. في الواقع، لا تقوم البنوك حالياً بصرف قدر كبير من رأس المال الائتماني للقروض، لذا فمن المأمول أن يؤدي خفض أسعار الفائدة على الإقراض إلى تعزيز زيادة رأس المال الائتماني للقروض.

- السيدة نجوين ثي هونغ، محافظ بنك الدولة:

22 بنكًا تجاريًا خفضت أسعار الفائدة على القروض.

إن الاقتصاد العالمي يتعافى ببطء في الوقت الحالي، متجنباً في البداية خطر الركود، ولكن التطورات لا تزال معقدة. منذ بداية العام، قام 36 بنكًا مركزيًا آخر حول العالم برفع أسعار الفائدة. أدى هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي مجددًا اعتبارًا من منتصف فبراير 2023. ويبلغ مؤشر الدولار الأمريكي حاليًا 104.49 نقطة، بزيادة قدرها 7.29% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2022.

وتضع تحركات الدولار الأمريكي ضغوطا على إدارة السياسة النقدية وسياسة الصرف الأجنبي لأن بنك الدولة الفيتنامي يجب أن يسعى جاهدا إلى خفض أسعار الفائدة واستقرار أسعار الصرف. منذ بداية العام، كان سوق الصرف الأجنبي وأسعار الصرف المحلية مستقرة، وكانت المعاملات في سوق الصرف الأجنبي سلسة؛ انخفضت قيمة الدونج الفيتنامي بنسبة 0.6% فقط مقارنة بنهاية عام 2022، وهو انخفاض منخفض مقارنة بالعملات في المنطقة.

ولذلك، وجه البنك المركزي في الآونة الأخيرة مؤسسات الإقراض إلى خفض أسعار الفائدة، وبالفعل بدأت أسعار الفائدة في السوق بالانخفاض. انخفض متوسط ​​سعر الإقراض الجديد بنسبة 0.43%. في الوقت الحالي، قام 22 بنكًا تجاريًا بخفض متوسط ​​أسعار الفائدة على القروض. وفي الفترة المقبلة، سيواصل البنك المركزي تنظيم عمله في اتجاه السعي إلى خفض أسعار الفائدة.

- الدكتور نجوين دينه كونغ، المدير السابق للمعهد المركزي للإدارة الاقتصادية:

الحاجة إلى تقاسم المخاطر مع الشركات

إذا نظرنا مباشرة إلى نقاط الضعف الاقتصادية في عام 2022، يمكننا أن نرى بعض المفارقات. أولا، معدل التضخم منخفض ولكن أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة للغاية. الاقتصاد الحقيقي جيد، والاقتصاد الكلي مستقر، لكن السوق المالية تتراجع بشكل عميق، وتتذبذب وتنهار؛ جف الائتمان؛ "يهرب" المستثمرون؛ "سوق العقارات متجمد"... بالإضافة إلى ذلك، تفتقر الشركات إلى الطلبات، ويفقد ملايين العمال وظائفهم أو يتم تقليص وظائفهم، وتنخفض دخولهم؛ وتواجه الشركات صعوبات وخفضت الإنتاج، لكن إيرادات الميزانية زادت بشكل حاد، حتى أنها تجاوزت الخطة.

في سياق التضخم في الولايات المتحدة وأوروبا الذي يظهر اتجاها نزوليا، واستمرار الحكومات في إعطاء الأولوية لمكافحة التضخم، وتشديد السياسة النقدية والمالية، فإن فيتنام لا تستطيع خفض أسعار الفائدة على الفور. لكن الأمر المهم هنا هو أن قدرة الشركات على الوصول إلى رأس المال لم تتحسن. ولم ترتفع أسعار الفائدة على القروض، بل ظلت مرتفعة (ضعفي نظيرتها في الدول الأجنبية) ولم تنخفض، أو انخفضت بشكل طفيف، كما ذكرت صحيفة SGGP.

أعتقد أنه من الصعب إلقاء اللوم على الشركات المحلية لبيع أعمالها لشركاء أجانب. يبيع بعض الأشخاص لحماية أصولهم الشخصية، ويبيع آخرون لتنفيذ استراتيجيات أعمالهم الخاصة. ومن المهم أن تشجع الدولة الشركات وترافقها وتتعاطف معها وتشاركها المخاطر. لا تجعلوا من العقاب والتفتيش والفحص المهمة الأولى في إدارة الدولة؛ وبدلاً من ذلك، يتعين علينا أن نهتم ونقدم الدعم العملي قدر الإمكان، من خلال تحسين بيئة الأعمال. وإلا فلن يكون لدينا أبدًا مؤسسات محلية قوية قادرة على المنافسة على قدم المساواة مع المؤسسات الأجنبية.

- السيد نجوين دينه تونغ، المدير العام لبنك أورينت التجاري (OCB):

يتعين على البنوك خفض أسعار الفائدة لزيادة نمو الائتمان.

في الواقع، فإن نمو الائتمان في أواخر عام 2022 والشهرين الأولين من عام 2023 ليس بالأمر السهل، حتى عندما منح البنك المركزي حدود ائتمان للبنوك. في الوقت الحالي، تنتج الشركات فقط بمستوى معتدل وتحد من توسع الأعمال، وبالتالي فإن الطلب على القروض منخفض. حتى العملاء الأفراد نادراً ما يقترضون المال لشراء المنازل بسبب أسعار الفائدة المرتفعة وسوق العقارات الراكد. أعتقد أن أسعار الفائدة على الإقراض سوف "تبرد" خلال الأسابيع القليلة المقبلة، لأن أسعار الفائدة في السوق "تبرد"، حيث تنخفض أسعار الفائدة على الإقراض بشكل أسرع من أسعار الفائدة على الودائع.

قبل ثلاثة أسابيع، خفض بنك OCB أسعار الفائدة على القروض في القطاعات ذات الأولوية وقروض رأس المال العامل للإنتاج والأعمال إلى أقل من 10٪ سنويًا. منذ بداية شهر مارس 2023، قام بنك OCB أيضًا بتعديل أسعار الفائدة على الودائع إلى الأسفل بمقدار 0.5 نقطة مئوية للعديد من الفترات التي تقل عن 12 شهرًا. في ظل الظروف المواتية، سيواصل بنك OCB خفض أسعار الفائدة على الودائع لخفض أسعار الفائدة على الإقراض بسرعة لزيادة نمو الائتمان. وبالإضافة إلى خفض أسعار الفائدة لقطاعي الإنتاج والأعمال، من المتوقع أن يطرح بنك OCB خلال الأسبوعين المقبلين برنامج قروض سكنية بمعدل فائدة يتراوح بين 10% و10.5% سنويا. وهذا معدل منخفض لقروض الإسكان مقارنة بالسوق، لكننا نتوقع أن نستمر في خفض أسعار الفائدة على قروض الإسكان إلى 8% -9% سنويًا في الربع الثاني من عام 2023 ومحاولة خفضها إلى 7% سنويًا كما في السابق.

- السيد تران فان لينه، مدير شركة ثوان فوك للمأكولات البحرية والتجارة المساهمة:

قروض بفائدة منخفضة للشركات للمساعدة في التغلب على الصعوبات

إن أسعار الفائدة المرتفعة تمنع الشركات من التطور. ولذلك، يتعين على البنوك أن تعطي الأولوية لرأس المال لصناعة التصنيع، وأن تخفض أسعار الفائدة لدعم الشركات. قدمت الحكومة سياسة دعم سعر الفائدة بنسبة 2٪ للقروض بالدونغ الفيتنامي، لكن شركات التصدير لا تستطيع الوصول إلى هذه السياسة لأنها تتعامل بشكل أساسي بالدولار الأمريكي. لذلك، يجب على الدولة أن تتبنى سياسة تمديد الديون وتقديم القروض بفوائد منخفضة للشركات للتغلب على الصعوبات الداخلية وكذلك الحفاظ على الإنتاج والأعمال.

مصدر: https://www.sggp.org.vn/giam-lai-suat-can-bang-cac-loi-ich-post680820.html