تفشل سلسلة من الشركات بشكل متكرر في سداد السندات عند حلول موعد استحقاقها.

يشهد سوق سندات الشركات استمراراً في إعلان عدد من الشركات عن تأجيل سداد سنداتها عند استحقاقها. (رسم توضيحي: لوك جيانغ)

تأخرت شركة فوجي نوتري للأغذية المساهمة في سداد أصل وفوائد سنداتها (رمز السند FNFCH2223001)، حيث بلغت الفوائد المستحقة 133.5 مليار دونغ فيتنامي، بينما بلغ أصل السند المستحق 998 مليار دونغ فيتنامي. وبذلك، يبلغ إجمالي المبلغ المتأخر من أصل وفوائد السند 1,131.5 مليار دونغ فيتنامي.

بحسب الإعلان، كان من المقرر سداد المبلغ في 12 أغسطس 2024. إلا أن شركة فوجي نوتري فود صرحت بأنها لم تتمكن بعد من تأمين الأموال اللازمة، لذا تم تأجيل موعد السداد المتوقع إلى 21 أغسطس 2024. وحتى الآن، لم تُصدر الشركة أي معلومات بخصوص سداد أصل الدين وفوائده.

ليست هذه المرة الأولى التي تتأخر فيها شركة فوجي نوتري فود عن سداد سنداتها. ففي عام 2023، أعلنت الشركة عن أربع حالات تأخر في سداد فوائد السندات المستحقة، حيث تراوحت قيمة الفوائد بين 20 مليار وأكثر من 25 مليار دونغ فيتنامي.

في السابق، في أغسطس 2023، قامت شركة فوجي نوتري فود بتمديد إصدار السندات المذكور لمدة عام آخر، مع تعديل المدة الأصلية البالغة 12 شهرًا إلى 24 شهرًا.

بحسب بيانات بورصة هانوي (HNX)، أصدرت شركة فوجي نوتري فود شريحتين فقط من السندات، FNFCH2223001 وFNFCH2124001، بقيمة إجمالية قدرها 1.72 مليار دونغ فيتنامي. وكان من المقرر استحقاق كلا السندين في 12 أغسطس/آب 2024 و18 مارس/آذار 2024 على التوالي. إلا أن الشركة لم تتمكن من سداد المدفوعات في موعدها، وأعلنت مرارًا وتكرارًا عن تأجيل سداد أصل وفوائد كلا السندين.

تعاني شركة فوجي نوتري فود من تأخر مستمر في سداد سنداتها وسط ضعف أدائها التجاري. ففي عام 2023، سجلت الشركة ربحاً أقل من ملياري دونغ فيتنامي، بينما تكبدت خسارة تجاوزت ثمانية مليارات دونغ فيتنامي في عام 2022.

فيما يتعلق بوضعها المالي، بلغ رأس مال شركة فوجي نوتري فود 643 مليار دونغ فيتنامي بنهاية عام 2023، مسجلاً تغيراً طفيفاً مقارنةً بالعام السابق. وبلغت نسبة الدين إلى رأس المال 2.869 مرة، أي ما يعادل إجمالي ديون بقيمة 1,845 مليار دونغ فيتنامي، معظمها سندات بقيمة 1,718 مليار دونغ فيتنامي.

وبالمثل، أصدرت شركة مان شوجر المساهمة إصدار سندات واحد فقط برمز DMBond2017، لمدة 7 سنوات تستحق في 20 نوفمبر 2024، بقيمة إصدار إجمالية قدرها 200 مليار دونغ فيتنامي، ومعدل فائدة 10.75٪ سنويًا، ويتم دفع الفائدة كل ثلاثة أشهر.

ومع ذلك، في النصف الأول من عام 2024، فشلت شركة دوونغ مان في سداد قسطين من فوائد إصدار السندات، بإجمالي يزيد عن 12.6 مليار دونغ فيتنامي، لأن الشركة لم تكن قد رتبت الأموال اللازمة للدفع بعد.

في عام 2023، سجلت شركة دوونغ مان أربع حالات عدم سداد فوائد سنداتها وحالة واحدة عدم سداد أصل الدين. وبلغ إجمالي الفوائد المستحقة أكثر من 25 مليار دونغ فيتنامي، بينما بلغ إجمالي أصل الدين 100 مليار دونغ فيتنامي.

في النصف الأول من عام 2024، تكبدت شركة مان شوجر خسارة صافية تجاوزت 20 مليار دونغ فيتنامي، مقارنة بخسارة بلغت نحو 51 مليار دونغ فيتنامي في الفترة نفسها من العام السابق. وبلغ إجمالي خسائر الشركة التراكمية من عام 2020 إلى عام 2023 ما يصل إلى 228 مليار دونغ فيتنامي.

تسببت الخسائر المتواصلة أيضاً في انخفاض حقوق ملكية الشركة بنسبة 27% لتصل إلى ما يزيد قليلاً عن 53 مليار دونغ فيتنامي. وارتفعت نسبة الدين إلى حقوق الملكية من 15.18 إلى 21.08 مرة، ليصل إجمالي الالتزامات في نهاية الربع الثاني من عام 2024 إلى 1,130 مليار دونغ فيتنامي، منها 200 مليار دونغ فيتنامي عبارة عن سندات دين.

أعلنت شركة نوفالاند للاستثمار المساهمة ( نوفالاند - بورصة هو تشي منه: NVL) مؤخرًا عن تأجيل سداد فوائد بقيمة 38.2 مليار دونغ فيتنامي على ثلاث إصدارات من السندات: NVL2020-02-450 (24.7 مليار دونغ فيتنامي)، وNVL2020-02-100 (5.5 مليار دونغ فيتنامي)، وNVL2020-02-150 (8.3 مليار دونغ فيتنامي). ويُعزى السبب إلى قيام الشركة بتدبير الأموال اللازمة للسداد.

صدرت هذه السندات في عام 2020، بمدة استحقاق أربع سنوات، ومن المتوقع أن تستحق في عام 2024. وقد طلبت نوفالاند مؤخرًا تمديدًا لـ 17 إصدارًا من السندات من عام 2024، ليصبح تاريخ استحقاقها خمس سنوات بدلًا من أربع. وبعد التمديد، سيتغير تاريخ استحقاق السندات من عام 2024 إلى عام 2025. إلا أنه تمت الموافقة على تمديد 8 إصدارات فقط من أصل 17، ولم تُدرج الإصدارات الثلاثة المذكورة آنفًا في هذه القائمة.

المصدر: https://laodong.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lien-tuc-cham-tra-no-trai-phieu-den-han-1384160.ldo