إحضار البيتكوين والإيثريوم وائتمانات الكربون... كضمان للبنك لاقتراض رأس المال؟

أصبحت فئات الأصول الجديدة مثل الأصول الرقمية وائتمانات الكربون مقبولة بشكل متزايد في جميع أنحاء العالم. السؤال هو ما إذا كانت هذه الأصول الجديدة سيتم قبولها كضمان للقروض في البنوك الفيتنامية؟

في 20 نوفمبر 2024، أصدر رئيس الوزراء خطة العمل الوطنية للتنمية الاقتصادية الرقمية للفترة 2024-2025. وفي وقت سابق من هذا العام، أصدر رئيس الوزراء أيضًا القرار رقم 232/QD-TTg بتاريخ 24 يناير 2025 بالموافقة على مشروع إنشاء وتطوير سوق الكربون في فيتنام... وهذا يوضح تصميم الحكومة على تشكيل النظام البيئي تدريجيًا لفئات الأصول الناشئة مثل الأصول الرقمية وائتمانات الكربون.

تحظى الأصول الرقمية وائتمانات الكربون بقبول واسع النطاق بشكل متزايد، خاصة في سياق قيام وزارة المالية ببناء إطار قانوني للأصول الرقمية. وبحسب الخطة، سيتم إنشاء منصة تجريبية لتداول ائتمان الكربون بحلول عام 2028.

السؤال هو، هل ستقبل البنوك هذه الأصول الجديدة كضمان للقروض؟

في حديثه في ورشة العمل "الضمانات المصرفية - المخاوف الحالية" التي نظمتها صحيفة Banking Times في صباح يوم 28 مايو في هانوي، قال السيد جياكومو ميريلو، رئيس مجلس تعزيز أعمال الأصول الرقمية في أنتيغوا وبربودا؛ قال المبعوث الاقتصادي الخاص لرئيس وزراء أنتيغوا وبربودا في سنغافورة، إن بعض الدول في العالم سمحت باستخدام الأصول الرقمية بشكل عام، والعملات المشفرة بشكل خاص، كضمان في البنوك.

بشكل عام، يتم استخدام العملات المشفرة كضمان في البنوك كعملات مستقرة (عملة مشفرة تم إنشاؤها لتتبع قيمة أصل أو عملة أخرى، عادة بالدولار الأمريكي أو اليورو، مثل USDT، USDC...) أو بعض العملات المشفرة ذات القيمة الكبيرة مثل البيتكوين والإيثريوم. على سبيل المثال، تسمح سويسرا للبنوك بتقديم قروض مضمونة بالعملات المشفرة، ولكن هذه الخدمة تُقدم في المقام الأول لصناديق الاستثمار والشركات الكبرى، وليس للأفراد الصغار.

وفي فيتنام، وفقًا للدكتورة لي ثي جيانج، من جامعة هانوي للقانون، لا يزال الإطار القانوني للأصول الرقمية قيد الإنشاء. ومن الجدير بالذكر أن مشروع قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية قد أسس في البداية لمفهوم الأصول الرقمية وملكية هذه الأصول. وأكدت السيدة جيانج أن "هذه خطوة مهمة تمهد الطريق لإنشاء وتأمين معاملات الأصول الرقمية في المستقبل".

أما بالنسبة لائتمانات الكربون، فهي نوع من الأصول المرتبطة باتجاه التحول الأخضر وتحظى باهتمام متزايد في القطاع المالي. ومع ذلك، فإن إنشاء المعاملات المضمونة لائتمانات الكربون لم يتم تنظيمه بشكل محدد حتى الآن في القانون الفيتنامي.

لذلك، يعتقد هذا الخبير أنه إذا تم اعتبار الأصول الرقمية وائتمانات الكربون ضمانات مصرفية، فإن البنوك ستكون مترددة لأن أي معاملة يجب أن تستند إلى أساس قانوني محدد بوضوح. في الوقت الحالي، لا يوجد أي نص قانوني يشير إلى أنه بالإضافة إلى الأصول الضمانية التقليدية، يمكن اعتبار أرصدة الكربون والأصول الرقمية أصولاً ضمانية.

ورغم عدم وجود إطار قانوني كامل، فقد بدأت بعض اللوائح الحالية في توجيه هذا الأمر. في النقطة 8، ينص المرسوم الحكومي رقم 21/2021/ND-CP الذي يوجه القانون المدني بشأن ضمان أداء الالتزامات على أن الأصول المضمونة تشمل الأصول الموجودة والأصول التي يتم تكوينها في المستقبل، باستثناء الأصول المحظورة من حيث الشراء والبيع، أو المحظورة من حيث النقل، أو المحظورة من حيث التحويل. ولذلك، يمكن التأكيد على أن القانون يتضمن أحكاماً واسعة النطاق بشأن الأصول المضمونة.

وبالمقارنة مع هذا التنظيم، يمكن ملاحظة أن قانون حماية البيئة لعام 2020 يذكر أرصدة الكربون بشكل مباشر. في الوقت الحاضر، أصبحت تجارة ائتمان الكربون في فيتنام أكثر وأكثر شعبية، ولم يعد الشراء والبيع والنقل محظورًا.

ومن ثم، يمكننا أن نفهم أن الحصول على ضمانات على شكل اعتمادات كربونية أمر ممكن تماما. ومع ذلك، فإن التنفيذ الفعلي يشكل مشكلة صعبة للغاية بالنسبة للبنوك. تتمتع البنوك بخبرة كبيرة في هذا المجال فيما يتعلق بالأصول التقليدية مثل الأراضي والإسكان، ولكن أرصدة الكربون لا تزال تشكل نوعاً جديداً للغاية من الأصول، وبالتالي فإن قبول الكربون كضمان سوف يشكل تحدياً كبيراً للبنوك الرائدة في هذا المجال.

تي اس. واقترح المحامي فو فان تينه أن تدرس فيتنام وتصدر قانونًا أو مرسومًا منفصلًا بشأن الأصول الرقمية، يحدد بوضوح مسؤوليات الأطراف ذات الصلة مثل الجهات المصدرة والبورصات والمستثمرين ويتطلب تراخيص التشغيل. ومن ناحية أخرى، ينبغي تعزيز الرقابة على غسل الأموال وتمويل الإرهاب، من خلال إلزام البورصات بالتسجيل لدى الهيئات التنظيمية.

بالإضافة إلى ذلك، ينبغي نشر المعلومات المتعلقة بالمخاطر ورسوم المعاملات واستهلاك الطاقة لمشاريع الأصول الرقمية لحماية المستهلكين والبيئة؛ تطوير آلية قانونية للعقود الذكية، وضمان الالتزام القانوني عند استخدامها في رهون الأصول الرقمية؛ السماح برهن الأصول الرقمية في المعاملات العقارية، وتقليص الحواجز أمام المستثمرين الأجانب وتحسين الضرائب...

في المستقبل القريب، من الممكن إصدار لائحة اختبار صندوق الحماية للسماح لبعض البنوك أو المؤسسات المالية بتجربة قروض الرهن العقاري باستخدام الأصول الرقمية لمدة تتراوح بين 3 و5 سنوات؛ تقييم نتائج المشروع التجريبي لتعديل الإطار القانوني، وضمان التوازن بين الابتكار والسيطرة على المخاطر؛ إعطاء الأولوية للأصول الرقمية عالية السيولة أثناء مرحلة الاختبار؛ دراسة إنشاء هيئة متخصصة للإشراف على سوق الأصول الرقمية، وضمان الالتزام باللوائح المتعلقة برأس المال، وإدارة المخاطر، ومكافحة غسل الأموال. ومن بين المحتويات التي يجب تنفيذها برنامج لتثقيف الناس حول مخاطر الأصول الرقمية وكيفية استخدام منصات الرهن العقاري الرقمية بأمان؛ بناء نظام تحذير ودعم قانوني للمستثمرين الذين يواجهون المخاطر في معاملات الأصول الرقمية.

المصدر: https://baodautu.vn/mang-bitcoin-ethereum-tin-chi-carbon-the-chap-ngan-hang-de-vay-von-d274457.html