الشفافية المالية - عامل رئيسي يساعد الشركات على الوصول إلى رأس المال بشكل فعال

لا يُعزز الإفصاح الكامل والشفاف سمعة الشركات فحسب، بل يُعدّ أيضًا مفتاحًا أساسيًا لمساعدتها على زيادة فرص حصولها على رأس المال. ويكتسب هذا أهمية خاصة للشركات الصغيرة والمتوسطة، حيث تُعدّ الشفافية المالية شرطًا أساسيًا لجذب الاستثمارات والقروض المصرفية.

وفقًا لبيانات بنك الدولة الفيتنامي (SBV)، بلغ إجمالي الائتمان المستحق للمؤسسات الخاصة لدى مؤسسات الائتمان (CIs) بحلول نهاية عام 2024 ما يقرب من 7 ملايين مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها حوالي 14.7% مقارنةً بعام 2023، وهو ما يمثل حوالي 44% من إجمالي الديون المستحقة للاقتصاد . ومع ذلك، لا تزال العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة تواجه صعوبات في الحصول على رأس المال، ويعود ذلك أساسًا إلى نقص شفافية المعلومات، والعوائق الإجرائية، ومحدودية القدرة المالية. وقد تأثرت العمليات التجارية للشركات بشكل خطير، لا سيما بعد جائحة كوفيد-19، وتدهورت صحتها المالية.

صرح السيد فام آنه نهان، المدير العام لشركة فيتنام للتجارة السياحية وخدمات السياحة المساهمة، بأن قطاع السياحة الفيتنامي تأثر بشدة بعد جائحة كوفيد-19. ورغم التعافي المتوقع اعتبارًا من عام 2024، إلا أن العديد من الشركات تفتقر إلى الضمانات، أو لديها سجلات مالية دون المستوى المطلوب، أو تعاني من ديون معدومة. وعلى وجه الخصوص، أصبح شرط تقديم بيانات مالية رابحة خلال السنوات الثلاث الماضية عائقًا رئيسيًا، حيث لم تتغلب العديد من الشركات بعد على آثار جائحة كوفيد-19 في الفترة 2022-2023.

وأضاف السيد نهان: "سجلت معظم شركات السياحة خسائر خلال جائحة كوفيد-19، مما جعل من الصعب عليها تلبية شروط القروض على الرغم من أن البنوك نفذت العديد من حزم الدعم".

في الواقع، هناك العديد من الأسباب الذاتية والموضوعية التي تمنع الشركات من الحصول على رأس المال. على وجه التحديد، تفتقر بعض الشركات إلى سجل ائتماني واضح، مما يُصعّب على البنوك تقييم مستوى المخاطر، وبالتالي تتطلب ضمانات كإجراء وقائي. وتُخصّص شركات أخرى موارد مالية للعديد من البنوك، مما يُصعّب على مؤسسات الائتمان تجميع التدفق النقدي الفعلي للشركة. بل إن هناك شركات تعمل بكفاءة عالية، لكن مالكها مُثقل بديون ائتمانية شخصية، مما يدفع البنوك إلى رفض إقراضها.

لتوسيع نطاق حصول الشركات الصغيرة والمتوسطة على رأس المال، نفّذ بنك الدولة برامج وسياسات ائتمانية حثيثة، مع إعطاء الأولوية لاستقرار أسعار الفائدة والتشغيل المرن والفعال للسياسات النقدية لتعزيز ثقة الشركات. كما يُركّز بنك الدولة على الائتمان في المجالات ذات الأولوية، ومحركات النمو الاقتصادي التقليدية والجديدة، مع ضبط الائتمان في المجالات التي يُحتمل أن تكون محفوفة بالمخاطر، بما يضمن عمليات ائتمانية آمنة وفعالة.

حاليًا، تُشارك البنوك أيضًا وتبذل جهودًا لتطبيق حلول لزيادة فرص حصول الشركات على رأس المال. صرّح السيد نجوين كانه هونغ، مدير قسم خدمة العملاء المؤسسيين في بنك سي إيه ، بأن البنوك تُقيّم الشركات من خلال قنوات معلومات متعددة، بدءًا من المعاملات الفعلية ونتائج الأعمال ووصولًا إلى التقارير المالية. وبناءً على ذلك، تُصمّم البنوك حزم قروض غير مضمونة تناسب جميع مستويات الائتمان للشركات.

وعلى نحو مماثل، قال السيد لي نغوك لام، المدير العام لبنك BIDV، إن البنك يريد حقًا مرافقة الشركات، ولكنه يأمل أيضًا أن تزيد الشركات من مستوى شفافيتها لبناء الثقة مع البنك.

قال السيد لام: "كلما زادت شفافية الأعمال، كان ذلك أفضل للبنوك لتعزيز الائتمان". وفي الوقت نفسه، شجع الشركات على التركيز على أنشطتها التجارية الأساسية وتجنب الأنشطة غير المرتبطة بالقطاع لضمان السلامة والكفاءة.

لزيادة فرص الحصول على رأس المال، يوصي نجوين ثانه خيت، رئيس مجلس إدارة شركة ASCO للتدقيق، الشركات بتحسين أنظمة إدارتها، وتطبيق التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي في المحاسبة والإدارة المالية، بالإضافة إلى مجالات تشغيلية أخرى. وتحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى إعداد تقارير مالية شفافة مع عمليات تدقيق مستقلة لبناء الثقة مع البنوك. كما تحتاج الشركات إلى وضع خطط عمل استباقية متوافقة مع الخطط التشغيلية وخطط استخدام رأس المال الفعّالة لإقناع البنوك.

من الحقائق المذكورة أعلاه، يتضح أنه كلما زادت شفافية التدفق النقدي للشركة، زادت قدرتها على الحصول على رأس المال. إذ يُعدّ هذا عاملاً مهماً للبنوك لتقييم القدرة المالية للشركة.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/minh-bach-tai-chinh-yeu-to-then-chot-giup-doanh-nghiep-tiep-can-von-hieu-qua-162202.html