ولتحقيق خطة نمو الائتمان بنسبة تتراوح بين 13 و14%، يتعين على البنوك التجارية أن تبذل المزيد من الجهود لتعزيز الائتمان للاقتصاد والحفاظ على سلامة النظام.

إن خفض أسعار الفائدة ليس "عصا سحرية"
حاليًا، انخفضت أسعار فائدة الودائع إلى أدنى مستوياتها، مما جعل أسعار فائدة الإقراض أقل بكثير من ذي قبل. ورغم أن أسعار فائدة الإقراض لم تنخفض بنفس سرعة انخفاض أسعار فائدة الودائع بسبب التأخير، إلا أن ممثلي البنوك أكدوا أن أسعار فائدة الإقراض في طريقها إلى انخفاض حاد لدعم الاقتصاد. والسؤال هو: ما الذي يجب فعله لتحفيز الائتمان في الاقتصاد دون خفض معايير الائتمان؟
في واقع الأمر، ليس فقط في السوق 1 (البنوك التي تضم الشركات والأفراد)، بل وفي السوق 2 (بين البنوك) أيضاً انخفضت أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق.
في بعض جلسات أوائل ديسمبر 2023، كان متوسط سعر الفائدة بين البنوك لتداولات دونج فيتنامي لليلة واحدة منخفضًا جدًا عند 0.2% سنويًا، و0.34% سنويًا لمدة أسبوع، و0.57% سنويًا لمدة أسبوعين، و1.09% سنويًا لمدة شهر. أما بالنسبة لقناة الرهن العقاري، ففي 5 ديسمبر، طرح البنك المركزي 1000 مليار دونج لأجل 7 أيام، وبفائدة 4.0% سنويًا، ولكن لم يكن هناك حجم ربح أو تداول في هذه القناة. كما بلغ إجمالي أذون الخزانة المستحقة 5000 مليار دونج، مما يعني أن البنك المركزي ضخ صافي 5000 مليار دونج في السوق، مما خفض عدد أذون الخزانة المتداولة إلى 5000 مليار دونج.
وهكذا، بعد 35 جلسة إصدار متتالية بقيمة إجمالية بلغت 360,345 مليار دونج، أوقف البنك المركزي طرح أذون الخزانة منذ 9 نوفمبر/تشرين الثاني، وأعاد ضخّ كميات كبيرة من السيولة في النظام المصرفي مع استحقاق أذون الخزانة القديمة واحدة تلو الأخرى. ويُقال إن حجم أذون الخزانة المستحقة قد ساهم في الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة بين البنوك في الأسابيع الأخيرة.
وقال ممثل بنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة ( VietinBank ) إن البنك لديه رأس مال فائض، ولكن لدفع رأس المال إلى الاقتصاد وضمان أهداف نمو الائتمان، لا يتعلق الأمر فقط بإدارة السياسة النقدية أو الائتمان أو غرفة الائتمان، ولكن أيضًا بقدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال.
أعرب قادة العديد من البنوك التجارية المساهمة الأخرى عن نفس الرأي، فخلافًا لما كان عليه الحال في السنوات السابقة، حين كان موسم اقتراض الشركات والأفراد لرؤوس الأموال، لا يُمكن هذا العام صرف كميات كبيرة من رأس المال المُعبأ. يُعد انخفاض أسعار الفائدة أحد العوامل المهمة التي تُمكّن الشركات من الحصول على التمويل اللازم لاقتراض رأس المال في ظل ركود الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة ليست "عصا سحرية" تُساعد الشركات على التعافي، بل الأهم من ذلك هو قدرة الاقتصاد على التعافي.

لا تقرض بأي ثمن
مرونةً في الإدارة، وتلبيةً لمتطلبات مواصلة تعزيز نمو الائتمان، أرسل بنك الدولة في نهاية نوفمبر 2023 وثيقةً إلى مؤسسات الائتمان يُعلن فيها عن زيادة معدل النمو. وتحديدًا، سيتم دعم مؤسسات الائتمان التي تصل أرصدتها الدائنة القائمة إلى 80% من الهدف بنهاية نوفمبر 2023، بشكلٍ استباقي، بزيادة الحد الأقصى بناءً على تصنيف عام 2022. وفي الوقت نفسه، ستُعطى الأولوية لمؤسسات الائتمان التي تُركز على المجالات ذات الأولوية...
صرح نجوين هونغ، المدير العام لبنك تين فونغ التجاري المساهم (TPBank)، بأنه بعد قرار إعادة توزيع الائتمان، ارتفع رصيد TPBank بنسبة 5%. حاليًا، يتمتع البنك بمساحة ائتمانية واسعة لإقراض الشركات والأفراد، لذا سيواصل خفض أسعار الفائدة على القروض. وسيحافظ البنك على حزم القروض التي تركز على قطاعات البناء، والمعدات الطبية، والأدوية، والاتصالات، والكهرباء، ومقاولي بناء المناطق الصناعية، وغيرها.
لمواصلة ضخ رأس المال الائتماني في الاقتصاد، أطلقت البنوك باستمرار العديد من حزم القروض لدعم أسعار الفائدة. على سبيل المثال، خصص بنك سايغون - ثونغ تين التجاري المساهم (Sacombank) مصدرًا جديدًا لرأس المال لتسريع الإنتاج والأعمال التجارية بقيمة 10,000 مليار دونج فيتنامي للشركات بمعدلات فائدة 3% سنويًا لمدة شهر واحد، و4% سنويًا لمدة شهرين، و5% سنويًا لمدة 3 أشهر، و5.5% سنويًا لمدة 4-12 شهرًا حتى 31 يناير 2024. كما أطلقت بنوك أخرى، مثل بنك ليان فييت بوست التجاري المساهم (LPBank)، وبنك جنوب شرق آسيا التجاري المساهم (SeABank)، وبنك آن بينه التجاري المساهم (ABBANK)، العديد من حزم القروض بأسعار فائدة جذابة.
يتفق جميع ممثلي البنوك على أن صرف الائتمان في ظل الظروف الراهنة يُمثل مشكلةً صعبة. وصرح نائب الرئيس والأمين العام لاتحاد المصارف الفيتنامية، نجوين كوك هونغ، بأن البنوك لديها سيولة فائضة، ما يدفعها إلى البحث عن عملاء جدد. ومع ذلك، فإن الطلب على الائتمان ضعيفٌ للغاية، حيث تُعيد العديد من الشركات هيكلة أصولها، وتُودع أموالها في البنوك. وتتمثل مشكلة البنوك الآن في تحديد كيفية توفير رأس المال للعملاء المؤهلين.
أكد ممثلو البنوك أنه، إلى جانب عملية الترويج الائتماني، يجب أن تكون جميع القروض مطابقة للمعايير، مما يحد من الديون المعدومة لاحقًا. وتسعى العديد من البنوك جاهدةً للإقراض، ولكن ليس بأي ثمن.
صرح نائب محافظ بنك الدولة، داو مينه تو، بأن بنك الدولة سيواصل مراقبة تطورات السوق عن كثب لتنظيم نمو الائتمان من البنوك ذات الائتمان الفائض إلى البنوك ذات الائتمان غير الكافي على وجه السرعة، مما يضمن توفير الائتمان للاقتصاد، ويساهم في تذليل صعوبات الإنتاج والأعمال، ويعزز النمو الاقتصادي. وفي الوقت نفسه، سيواصل البنك دراسة واقتراح وتعديل واستكمال عدد من الوثائق لتسهيل تذليل صعوبات الاقتصاد، وزيادة فرص الحصول على الائتمان المصرفي في المستقبل.
----------
محافظ بنك الدولة نجوين ثي هونغ:
إزالة الصعوبات ولكن يجب إدارة المخاطر بإحكام
إن إدارة نمو الائتمان ليست بالأمر السهل لأن الاقتصاد نفسه واحتياجاته من رأس المال الاستثماري تعتمد بشكل كبير على رأس المال المصرفي.
اعتبارًا من أكتوبر 2023، ووفقًا لتقرير دورة القروض الصادر عن النظام، بلغ إجمالي القروض 17.6 مليون مليار دونج، وهو أعلى من إجمالي عام 2021 (17.4 مليون مليار دونج). ومع بقاء شهر واحد تقريبًا على نهاية عام 2023، من المرجح أن يتجاوز هذا الرقم 19 مليون مليار دونج. هذا رقم كبير، إلا أن الائتمان لم يزدد إلا بنسبة 9.15%، مما يدل على أن النظام المصرفي لا يزال يوفر رأس مال ائتماني للاقتصاد، مع تركيزه بشكل رئيسي على القروض قصيرة الأجل.
يتباطأ نمو الائتمان في دول العالم، وليس فقط في فيتنام، بسبب انخفاض الطلب الكلي. وفيما يتعلق بمشكلة رأس المال متوسط وطويل الأجل في فيتنام، من الضروري توخي الحذر في حشد رأس المال قصير الأجل للقروض قصيرة الأجل فقط، بما يضمن القدرة على السداد عند سحب الأموال. أما فيما يتعلق بالإطار القانوني، فيقوم البنك المركزي بمراجعة وتعديل عدد من الوثائق القانونية، استنادًا إلى مبدأ تذليل الصعوبات مع إدارة المخاطر بصرامة، وضمان سلامة النظام.
نائب المدير العام لبنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المساهم فونج كوانج هونج:
تحسين تكاليف الأعمال من خلال السياسة المالية
في عام ٢٠٢٣، كان الوضع صعبًا للغاية. على سبيل المثال، انخفضت إيرادات عملاء صناعة النسيج بنسبة ٣٠-٤٠٪. في هذا السياق، تضافرت جهود القطاع المصرفي، وخفضت أسعار الفائدة بشكل فعال، مما ساهم في نمو الائتمان للاقتصاد. في بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المساهم، بلغ نمو الائتمان حوالي ١٣.٧٪ في نوفمبر ٢٠٢٣. وسيواصل البنك صرف القروض للشركات في ديسمبر المقبل.
حاليًا، أسعار الفائدة في دول العالم مرتفعة جدًا. فيتنام من الدول القليلة التي تُحافظ على استقرار أسعار الفائدة وأسعار الصرف، مما يُهيئ الظروف لخفض أسعار الفائدة على القروض. منذ بداية العام، خفضت البنوك أسعار الفائدة ست مرات، بمتوسط إجمالي يتراوح بين 3% و4% سنويًا، مما يُسهم في تحسين التكاليف المالية للشركات.
مع ذلك، لتحسين تكاليف الشركات، لا تزال هناك حلول عديدة من خلال السياسة المالية. على سبيل المثال، تُخفّض الدول ضريبة دخل الشركات، وتُخفّض التكاليف المباشرة للصناعات والمهن؛ وتُنوّع قنوات التمويل، مثل سوق السندات الذي يحتاج إلى مزيد من الاهتمام...
الأستاذ المشارك، الدكتور فام ذي آنه، كبير الاقتصاديين في مركز فيتنام للدراسات الاقتصادية والاستراتيجية (VESS):
قد يصل نمو الائتمان إلى رقم مزدوج
قد يصل نمو الائتمان هذا العام إلى رقم مزدوج، لكنه لن يكون له معنى كبير في تعزيز النمو الاقتصادي لأن جزءاً منه يرجع إلى قيام الشركات بتجديد ديونها.
كان الهدف المحدد في بداية العام هو نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.5%، لذا يجب أن يكون نمو الائتمان حوالي 14%. حتى الآن، فإن احتمالية انخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي عن الهدف البالغ حوالي 5% فقط تعني أن نمو الائتمان يجب أن يكون منخفضًا أيضًا، وأن يكون حوالي 10%-11% فقط هو المعدل المناسب. من غير المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة الرسمية أكثر بسبب عدد من العوامل، مثل: انعكاس التضخم الإجمالي، وحدود أسعار الفائدة الحقيقية الإيجابية، واستمرار تثبيت أسعار الفائدة العالمية عند مستويات مرتفعة، أو أهداف استقرار سعر الصرف.
تقع مسؤولية خفض أسعار فائدة الإقراض الآن على عاتق البنوك التجارية، لكنها تواجه أيضًا بعض الصعوبات. كانت أسعار فائدة التعبئة مرتفعة في الفترة السابقة، لذا لم تتمكن البنوك من خفض أسعار فائدة الإقراض فورًا. إضافةً إلى ذلك، واجه النظام المصرفي أيضًا خطر الديون المعدومة.
مصدر
تعليق (0)