البنوك تواجه مشكلة الأصول الرقمية

أعربت العديد من الشركات عن رغبتها في أن تقبل البنوك الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة أو البرامج كضمان للقروض. ومع ذلك، ونظراً للإطار القانوني غير المكتمل الحالي والمستوى المرتفع من المخاطر، لا تزال البنوك مترددة وغير مستعدة للتنفيذ.

الشركات متعطشة لرأس المال والبنوك حذرة

أشار السيد نجوين كيم هونغ - رئيس مجلس إدارة مجموعة كيم نام - إلى أن هناك حاليًا العديد من شركات التكنولوجيا التي تمتلك منتجات برمجية ذات قيمة تجارية عالية.

ومع ذلك، لا تعترف البنوك بهذه الأصول الرقمية كضمان، مما يجعل من الصعب على الشركات الحصول على القروض. وترغب العديد من الشركات أيضًا في إصدار رموز لجمع رأس المال العالمي، لكن هذه الخطة لا يمكن تنفيذها حتى الآن بسبب الممرات القانونية غير الواضحة. وفي الوقت نفسه، يتسارع السباق العالمي نحو التكنولوجيا الرقمية .

نتوقع أن تُصدر السلطات قريبًا لوائح لتحديد الأصول الرقمية وتقييمها. حينها فقط ستُتاح للشركات فرصة الحصول على رأس مال مصرفي للاستثمار في الإنتاج والأعمال على المدى القصير والمتوسط ​​والطويل. وإذا أُزيل هذا القيد، سيتدفق رأس المال من البنوك بقوة أكبر إلى قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة، كما أشار السيد هونغ.

وبحسب الخبراء فإن مشروع قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية قد وضع في البداية مفهوم الأصول الرقمية وملكية هذه الأصول، وهي خطوة مهمة تمهد الطريق للمعاملات المضمونة في المستقبل. تي اس. وعلقت لي ثي جيانج (من جامعة هانوي للقانون): "هذه هي الفرضية لتحسين الإطار القانوني تدريجيًا، مما يساعد الأصول الرقمية على أن تصبح أداة فعالة لتعبئة رأس المال".

ويقول الخبراء إن فيتنام يجب أن تدرس وتطور قانونًا أو مرسومًا منفصلًا بشأن الأصول الرقمية، والذي يحدد بوضوح مسؤوليات الأطراف مثل المصدرين والبورصات والمستثمرين، مع تشديد متطلبات الترخيص وآليات المراقبة لمنع غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وتحتاج بورصات الأصول الرقمية أيضًا إلى التسجيل والتنظيم من قبل السلطات.

كحل قصير الأجل، من الممكن النظر في إصدار آلية صندوق رمل - تسمح لبعض البنوك أو المؤسسات المالية بتجربة الإقراض بالأصول الرقمية لفترة تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات.

ومن خلال ذلك، يصبح من الممكن تقييم وتعديل السياسات المناسبة، بما يضمن التوازن بين الابتكار التكنولوجي والسيطرة على المخاطر. وينبغي للمرحلة التجريبية أن تعطي الأولوية للأصول الرقمية عالية السيولة، وأن تنظر في إنشاء وكالة مخصصة للإشراف على سوق الأصول الرقمية لضمان الامتثال للوائح رأس المال وإدارة المخاطر ومكافحة غسل الأموال.

وقال المحامي ترونغ ثانه دوك - مدير شركة ANVI للمحاماة - إنه من الناحية النظرية، يمكن رهن الأصول إذا كانت تلبي شرطين: الملكية وعدم حظر التداول. تستوفي العملات المشفرة هذين الشرطين، وبالتالي يمكنها أن تصبح ضمانًا بالتأكيد. لكن في الواقع لا يقبل أي بنك هذا النوع من الأصول، لأن المخاطر كبيرة جداً وهو لا يزال خارج الإطار القانوني الذي وضعه بنك الدولة.

«قبول الضمانات يهدف إلى تقليل المخاطر. ولكن إذا كان الأصل نفسه ينطوي على مخاطر كثيرة، فإن حذر البنك أمر مفهوم»، صرّح السيد دوك برأيه.

وبما أن الإطار القانوني الحالي غير مكتمل ومستوى المخاطر مرتفع للغاية، فإن البنوك لا تزال مترددة وغير مستعدة للتنفيذ.

إن الريادة ممكنة، ولكنها مناسبة فقط لصناديق الاستثمار

قال السيد جياكومو ميريلو - رئيس مجلس تعزيز أعمال الأصول الرقمية في أنتيغوا وبربودا، والمبعوث الاقتصادي الخاص لرئيس وزراء أنتيغوا وبربودا في سنغافورة - إن عددًا من البلدان في العالم سمحت حاليًا باستخدام الأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المشفرة، كضمان في البنوك.

على سبيل المثال، اعترفت سنغافورة بالعملات المستقرة باعتبارها أصولاً قانونية. في سويسرا، يُسمح للبنوك أيضًا بتقديم قروض مدعومة بالعملات المشفرة، ولكن هذا النموذج يُطبق بشكل أساسي على صناديق الاستثمار والشركات الكبرى، وليس شائعًا بين الأفراد الصغار.

وبحسب السيد ميريلو، فإن قبول العملات المشفرة كضمان يتم تنفيذه حاليًا فقط في عدد قليل من البنوك الرقمية - معظمها بنوك صغيرة أو متوسطة الحجم - وللعملاء الذين يتمتعون بإمكانات مالية قوية فقط. وفي الوقت نفسه، تظل البنوك التجارية التقليدية واسعة النطاق حذرة ولا ترغب في إدراج الأصول الرقمية في محافظ الضمانات الخاصة بها. وفي فيتنام وحدها، لا تزال قدرة البنوك على المشاركة في هذا المجال محدودة للغاية.

في الآونة الأخيرة، عند الإجابة على المساهمين حول إمكانية المشاركة في بناء قاعة تداول الأصول الرقمية - وهي مسودة قيد الدراسة من قبل وزارة المالية - أكد قادة بنك BIDV أن BIDV، بصفته بنكًا تجاريًا محليًا، مستعد للتنسيق مع وكالات الإدارة من أجل التنفيذ.

ومع ذلك، لن تقوم BIDV بتأسيس شركة منفصلة لتشغيل هذه البورصة بسبب متطلبات رأس المال الكبيرة والتقنيات المعقدة والعديد من العوامل ذات الصلة. وبدلاً من ذلك، ستشارك البنوك في السوق كمقدمي خدمات الدفع وخدمات الدعم الأخرى. وبحسب مسؤولين في BIDV فإن بناء وتشغيل قاعة التداول سيكون أكثر ملاءمة للقطاع الخاص.

إن الحذر الذي يبديه النظام المصرفي تجاه الأصول الرقمية - وخاصة العملات المشفرة - أمر مفهوم في سياق تقلبات السوق وعدم وجود ممرات قانونية واضحة.

ومع ذلك، وفقًا للخبراء، مع النمو السريع للأصول الرقمية، لا تزال فيتنام بحاجة إلى استكمال الإطار القانوني قريبًا لإدارة هذا المجال بشكل فعال. اعتمادًا على شهية المخاطرة، يمكن لكل بنك اختيار مستوى المشاركة المناسب.

واقترح المحامي فو فان تينه - مدير شركة سالوس للمحاماة - إضافة تعريف "الأصول الرقمية" إلى القانون المدني، وفي الوقت نفسه إصدار قانون أو مرسوم منفصل بشأن هذا النوع من الأصول.

كما أوصى ببناء آلية تجريبية تسمح لعدد من البنوك أو المؤسسات المالية بتجربة تنفيذ قروض الرهن العقاري للأصول الرقمية لفترة تتراوح بين 3 و5 سنوات لتقييم الفعالية والمخاطر قبل توسيع نطاق التنفيذ على نطاق واسع.

المصدر: https://baodaknong.vn/ngan-hang-loay-hoay-truoc-bai-toan-tai-san-so-va-tien-ma-hoa-251963.html