البنوك تزيد من دخلها غير المرتبط بالفوائد: اتجاه استراتيجي للنمو المستدام

في ظل الضغوط التي تواجهها هوامش صافي الفائدة (NIM) نتيجة ارتفاع تكاليف التمويل والمنافسة الشرسة في قطاع الائتمان، تُكثّف البنوك التجارية استراتيجيتها لتنويع مصادر الإيرادات، وخاصةً الدخل غير المرتبط بالفوائد. ومن الخدمات الرقمية، والتأمين المصرفي، إلى الأوراق المالية، والصرف الأجنبي، والأصول الرقمية، تُصبح هذه التوجهات الجديدة ركائز أساسية لمساعدة البنوك على الحفاظ على نمو مستقر ومستدام.

دعم الأرباح وسط تضييق هامش صافي الفائدة

وفقًا لتقرير توقعات نوفمبر 2025 الصادر عن شركة دراغون كابيتال للأوراق المالية (VDSC)، ستظل البنوك "ركيزة الربح" لسوق الأسهم الفيتنامية في الربع الأخير من عام 2025، مع نمو متوقع يتجاوز 25% على أساس سنوي. ولا يقتصر هذا النمو على استقرار الائتمان فحسب، بل يشمل أيضًا التعافي القوي لإيرادات الخدمات والتأمين المصرفي والاستثمار في الأوراق المالية بعد فترة الركود التي شهدتها الفترة 2023-2024.

على سبيل المثال، في بنك Techcombank ، ارتفع إجمالي الدخل التشغيلي بنسبة 21.2% ليصل إلى 14,232 مليار دونج فيتنامي في الربع الثالث من عام 2025، مع نمو قطاع الخدمات غير المرتبطة بالفوائد وحده بأكثر من مرة ونصف خلال الفترة نفسها. وارتفعت إيرادات تداول العملات الأجنبية والأوراق المالية الاستثمارية بنسبة 816.5% و172.2% على التوالي، محققةً إجماليًا يتجاوز 1,600 مليار دونج فيتنامي. كما نمت أنشطة الخدمات والأنشطة الأخرى بشكل إيجابي، مساهمةً بمبلغ إضافي قدره 2,842 مليار دونج فيتنامي.

سجل بنك mHD أيضًا دخلًا من غير الفوائد بلغ 5,366 مليار دونج فيتنامي، بزيادة تقارب 179% عن الفترة نفسها. في الوقت نفسه، أفاد بنك VIB أن الدخل من غير الفوائد شكّل أكثر من 19% من إجمالي الدخل التشغيلي في الأشهر التسعة الأولى من العام، وجاء بشكل رئيسي من خدمات بطاقات الائتمان، والتحويلات المالية الدولية، والتأمين، والخدمات المصرفية الرقمية.

في سياق الضغوط التي يتعرض لها هامش الفائدة الصافي بسبب ارتفاع تكاليف التعبئة والمنافسة الشرسة على الائتمان، تعمل البنوك التجارية على تعزيز استراتيجية تنويع مصادر الإيرادات، وخاصة الدخل غير المرتبط بالفائدة.

حتى البنوك الصغيرة تواكب هذا التوجه. يُعيد بنك كينلونج هيكلة مصادر إيراداته لتحقيق الاستدامة، مُركزًا على الخدمات والقطاعات غير الائتمانية؛ وقد تضاعفت أرباحه من الاستثمار في الأوراق المالية ثلاث مرات خلال الفترة نفسها.

في قطاع المصارف التجارية المملوكة للدولة، بلغ صافي ربح بنك فييتكوم من تداول الأوراق المالية 667 مليار دونج، أي أكثر من ثمانية أضعاف ما كان عليه في عام 2024. كما سجل بنك فييتكوم قطاع أعمال غير مرتبط بالفوائد ساهم بمبلغ 3,395 مليار دونج، بزيادة قدرها 4.2%.

وبحسب ممثلي البنوك، تعمل البنوك حاليا على تعزيز الأنشطة غير الائتمانية، من ناحية لتنويع مصادر الدخل، والحد تدريجيا من الاعتماد على الائتمان للتحرك نحو النمو المستدام؛ ومن ناحية أخرى، لتفريق المخاطر، وخاصة مخاطر الديون المعدومة في سياق الاقتصاد الذي لا يزال يواجه العديد من الصعوبات بسبب تأثير السوق العالمية.

تنويع مصادر الدخل – اتجاه لا مفر منه

وفقًا لأبحاث SSI، استمر صافي هامش الفائدة (NIM) في الانكماش خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، نتيجةً لارتفاع تكاليف التمويل والمنافسة الشرسة على الائتمان، إلا أن الدخل من غير الفوائد تسارع بقوة، مما ساعد البنوك على الحفاظ على نمو أرباحها. وارتفعت إيرادات معاملات الصرف الأجنبي بنسبة 23%، بينما زادت أرباح الأوراق المالية 33 مرة، ويعود الفضل في ذلك بشكل رئيسي إلى مساهمة شركات الأوراق المالية التابعة لبنوك مثل TCBS (Techcombank) وVPBankS (VPBank).

أشار السيد لي خان تونغ، رئيس أبحاث قطاع الخدمات المالية في HSC، إلى أن معدل مساهمة أرباح شركات الأوراق المالية التابعة للبنوك قد ارتفع خلال السنوات الثلاث الماضية. ومن الأمثلة الشائعة على ذلك بنك Techcombank (TCBS) وبنك VPBank (VPBankS)، حيث ساهمت شركات الأوراق المالية بنسبة تتراوح بين 16% و21% من أرباح البنك بعد خصم الضرائب (اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025).

لا يتوقف الأمر عند هذا الحد، بل توسّع العديد من البنوك أنشطتها الاستثمارية لتتجاوز الائتمان التقليدي. فقد وافق بنك PGBank على سياسة شراء أسهم شركات الأوراق المالية والتأمين وإدارة الصناديق لتصبح شركات تابعة أو حليفة. ويخطط بنك Sacombank لاستثمار ما يصل إلى 1500 مليار دونج فيتنامي لامتلاك أكثر من 50% من أسهم شركة أوراق مالية. وبالتوازي مع ذلك، تفتح سياسات جديدة، مثل القرار رقم 05 بشأن قيادة سوق الأصول الرقمية وقانون الصناعة الرقمية، آفاقًا جديدة للنمو. وقد بادرت حوالي 10 شركات أوراق مالية و3 بنوك خاصة كبيرة بالمشاركة في سوق الأصول الرقمية، بحجم معاملات قد يصل إلى 700 مليون دولار أمريكي يوميًا في حال نجاح التجربة، أي ما يعادل 50% من القيمة السوقية الحالية للأسهم.

علاوةً على ذلك، وفي إطار استراتيجية توسيع مصادر الإيرادات، لا يزال التحول الرقمي يلعب دورًا محوريًا. وصرح السيد فو ثانه ترونغ، نائب رئيس مجلس إدارة بنك إم بي: "ساهمت المنصات الرقمية الرئيسية، مثل تطبيق إم بي بنك (App MBBank) وبيز إم بي بنك (BIZ MBBank) والخدمات المصرفية كخدمة (BAAS)، بشكل كبير في نمو قاعدة العملاء، ونمو حسابات التوفير والحسابات الجارية (CASA)، وزيادة الإيرادات".

بالنسبة لبنك فيينا الدولي (VIB)، ساعد الاستثمار القوي في الخدمات المصرفية الرقمية ومنظومة بطاقات الائتمان البنك على الوصول إلى أكثر من مليون بطاقة متداولة، بإجمالي إنفاق بلغ 104,000 مليار دونج فيتنامي بعد 9 أشهر، بزيادة قدرها 15% عن الفترة نفسها. إلى جانب دفع الفواتير، وتحويل الأموال، ومنتجات التأمين، تُصبح المنصات الرقمية "محركًا جديدًا للإيرادات". بفضل التحول الرقمي وتنويع الخدمات، تُقلل البنوك تدريجيًا من اعتمادها على الائتمان، مع تعزيز قدرتها على مواجهة التقلبات الاقتصادية.

تُقدّر VDSC أن الربع الأخير من عام 2025 سيكون بمثابة "اختبار صمود" للقطاع المصرفي. ستواصل البنوك ذات نسب الحسابات الجارية والتوفير المرتفعة، ومحافظ الائتمان المتنوعة، واستراتيجيات النمو المستدام، الحفاظ على زخم نمو مستقر، بينما ستواجه المجموعة التي تعتمد على الائتمان التقليدي ضغوطًا على الأرباح في النصف الأول من عام 2026.

وفقاً للخبراء، لم يعد تعزيز الدخل غير المرتبط بالفوائد خياراً مطروحاً، بل أصبح استراتيجية حيوية لمساعدة البنوك على الحد من المخاطر الدورية، وتعزيز قدرتها المالية، وتحسين كفاءتها التشغيلية. مع توسع سوق الأصول الرقمية، والتأمين المصرفي، وتجارة الذهب، إلى جانب الموجة القوية من التحول الرقمي، يُبشر وضع أرباح القطاع المصرفي بمزيد من التنوع والاستدامة.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-huong-di-chien-luoc-cho-tang-truong-ben-vung-173361.html