البنوك: ركيزة رأس المال للنمو في العقد المقبل

في ظل البنية المالية الفريدة القائمة على البنوك في فيتنام، لا يقتصر دور النظام المصرفي على تعبئة وتوزيع رأس المال فحسب، بل يُعدّ أيضًا ركيزةً أساسيةً لاستقرار الاقتصاد الكلي، وقوةً دافعةً رئيسيةً للنمو والابتكار. ويؤكد الخبراء أن البنوك، على المديين المتوسط ​​والطويل، ستظل أهم قناةٍ لرأس المال في الاقتصاد، وستلعب دورًا محوريًا على مدى العقدين المقبلين على الأقل. ويزداد هذا الدور وضوحًا مع سعي فيتنام لتحقيق تطلعاتٍ نموٍّ عالية.

وفقًا للأستاذ المشارك الدكتور نجوين هو هوان، من جامعة الاقتصاد في مدينة هو تشي منه، فإن تحقيق معدل نمو اقتصادي مزدوج الرقم بدءًا من عام 2026 والحفاظ عليه لمدة 20 عامًا متتالية حتى عام 2045، بما يُمكّن فيتنام من دخول عصر التنمية، يتطلب رأس مال ضخمًا. وفي فيتنام، على وجه الخصوص، يعتمد الاقتصاد على البنوك، أي أن نظام النمو وتعبئة رأس المال يعتمد بشكل كبير على البنوك. وقد تجاوزت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي حاليًا 130%، مما يُظهر الدور الكبير للبنوك في النظام المالي. ومع ذلك، ينطوي هذا الدور أيضًا على العديد من المخاطر المحتملة.

في تحليله لهذا الوضع، قال الدكتور نغوين تو آنه، مدير أبحاث السياسات في جامعة فين يوني، إنه مع تحقيق هدف النمو الاقتصادي المذكور، يجب أن يصل نمو الائتمان إلى حوالي 15% سنويًا من الآن وحتى عام 2030. وبالتالي، سيتضاعف حجم الائتمان خلال السنوات الخمس المقبلة. وفي ذلك الوقت، سيزداد حجم أصول البنوك وحقوق الملكية وغيرها من العوامل ذات الصلة. ورغم أنه من المتوقع أن يتطور سوق رأس المال لتقاسم العبء، أكد الدكتور نغوين تو آنه أن فيتنام نظام قائم على البنوك، وسيستمر هذا التوجه خلال السنوات الخمس عشرة المقبلة، لأن طبيعة سوق رأس المال تتطلب من الأفراد "إدارة المخاطر" بأنفسهم (تقييمها وإدارتها وتقليلها). وهذا أمر بالغ الأهمية، وخاصة بالنسبة لسوق نامية مثل فيتنام، حيث أن المخاطر أكبر. ولأن أنظمة الحوكمة والقانون لدينا ليست صارمة بما يكفي للحد من تلك المخاطر. وأضاف: "لذلك، على الرغم من رغبتنا الصادقة في أن يتطور سوق رأس المال لتقاسم العبء مع النظام المصرفي، إلا أنني أعتقد أن دور البنوك لا يزال مهمًا على المدى المتوسط".

يعد النظام المصرفي المحرك الرئيسي للنمو والابتكار.

وشاطرًا الرأي، أكد السيد كوان ترونغ ثانه، مدير قسم التحليل في مايبانك سيكيوريتيز فيتنام، أن دور قناة رأس المال الرئيسية سيتعزز أكثر في الفترة المقبلة. وتشير الإحصاءات إلى أنه في الفترة 2020-2024، سيصل إجمالي رأس مال الاستثمار الاجتماعي إلى حوالي 682 مليار دولار أمريكي، وسيتحمل القطاع المحلي الجزء الأكبر منه، أي ما يعادل أكثر من 250 مليار دولار أمريكي سنويًا. وهذا يعني أن النظام المصرفي المحلي لا يزال يتحمل الجزء الأكبر من مسؤولية توفير رأس المال للاقتصاد.

من منظور استثماري، أكد السيد كوان ترونغ ثانه أن دور البنوك، باعتبارها القناة الرئيسية لرأس المال، سيتعزز أكثر في الفترة المقبلة. ويُقدر الطلب على رأس المال الاستثماري خلال السنوات الخمس المقبلة بنحو 1400 مليار دولار أمريكي؛ منها ما بين 24 و30 مليار دولار أمريكي فقط من رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر سنويًا، بينما يجب أن يأتي المبلغ المتبقي، الذي يزيد عن 250 مليار دولار أمريكي سنويًا، من مصادر محلية. وهذا يعني أن تدفق رأس المال اللازم للنمو لا يزال يعتمد بشكل رئيسي على النظام المصرفي المحلي.

ومع ذلك، في سياق الطلب على رأس المال للاقتصاد الذي سيصل إلى 1400 مليار دولار أمريكي في السنوات الخمس المقبلة، إذا اعتمدنا فقط على رأس المال المحلي، وفقًا للسيد ثانه، فهذا بالتأكيد ليس كافيًا ونحن بحاجة إلى تعبئة رأس المال من الخارج. وللقيام بذلك، وفقًا للسيد ثانه، تحتاج فيتنام إلى مواصلة الجهود مثل ترقية سوق الأسهم. وهذا إجراء مهم، إلى جانب التطوير المهم للغاية لسوق السندات. ومع ذلك، إذا أردنا أن يكون سوق السندات واسعًا وعميقًا بما يكفي، بمشاركة المستثمرين الأجانب بتكاليف رأسمالية معقولة، فيجب علينا أولاً ترقية التصنيف الائتماني الوطني. ولترقية التصنيف الائتماني الوطني، يجب تعزيز الصحة المالية للنظام المصرفي، وخاصة البنوك التجارية المملوكة للدولة، ويتجلى ذلك بوضوح من خلال تحسين نسبة كفاية رأس المال (CAR) والسماح لها بأن تكون أكثر استباقية في إدارة الأرباح.

وفقًا للدكتور تو آنه، هناك عامل آخر لا يقل أهمية يساهم في تحقيق هدف النمو الاقتصادي البالغ 10% العام المقبل، وسيعتمد إلى حد كبير على نجاح عملية الرقمنة، مما يساعد على تسريع القرارات في الاقتصاد وجعلها أكثر دقة. حاليًا، تتصدر الأنظمة المصرفية والمالية التحول الرقمي، مما يخلق تأثيرًا غير مباشر. على سبيل المثال، في مجال الدفع، يساعد التعريف الإلكتروني (eKYC) على تحفيز مجالات أخرى على التحول رقميًا أيضًا، مثل الرقمنة في المحاسبة، مما يؤدي إلى الرقمنة في الإنتاج. وأضاف هذا الخبير أن البنوك تعمل بقوة على تطوير نظام واجهة برمجة تطبيقات منصة مشتركة يساعد على ظهور العديد من المبادرات المالية الجديدة. وأكد السيد تو آنه: "في المستقبل، أعتقد أن البنوك ستطبق بشكل متزايد العقود الذكية والعقود الآلية. وهذا سيساعد البنوك على اكتساب المزيد والمزيد من المزايا".

وفي معرض تعليقه على هذه المسألة، قال السيد كوان ترونغ ثانه إنه من منظور التحول الرقمي، يُعد القطاع المصرفي قطاعًا يتمتع ببيانات منظمة وموارد بشرية جيدة، كما أنه قريب من هيئة الإدارة، مما يجعله قادرًا على قيادة عملية التحول الرقمي. وفي الوقت الحالي، يُعد القطاع المصرفي القطاع الأكثر تطبيقًا للتحول الرقمي، سواء في العمليات الداخلية أو في تقديم الخدمات للعملاء. ووفقًا للسيد ثانه، فقد نشطت بعض البنوك مؤخرًا، مثل ACB وMB...، في دعم الشركات لتوحيد بياناتها. وستكون هذه البيانات مصدرًا أساسيًا للبنوك لاستخدام أنظمة البيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي لبناء نماذج تقييم الائتمان. وبالتالي، سيتم توسيع نطاق الاستثمار تدريجيًا.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tru-cot-dan-von-cho-tang-truong-trong-thap-ky-toi-173241.html