كيف يؤثر انهيار بنك SVB على الشركات الناشئة الصينية؟

منذ ظهر يوم 12 مارس، أصبحت المواضيع المتعلقة بانهيار بنك وادي السيليكون (SVB) مثل "إفلاس SVB انتشر إلى العديد من البلدان" و"إفلاس SVB يؤثر على رواد الأعمال الصينيين" رائجة على موقع Weibo الصيني. تحصل المشاركات حول هذا الموضوع على مئات الملايين من المشاهدات.

وهذا هو ثاني أكبر إفلاس بنك في تاريخ القطاع المصرفي في الولايات المتحدة (بعد انهيار بنك واشنطن ميوتشوال في عام 2008).

في حين تجنبت معظم شركات التكنولوجيا والبنوك الصينية التعليق العام على هذه المسألة، فإن العديد من المستثمرين المغامرين والشركات الناشئة في البلاد يشعرون بالارتباك، بل والذعر، لأنهم يرون البنك كجسر للوصول إلى المستثمرين على الجانب الآخر من العالم.

"طوق النجاة" للعديد من الشركات الناشئة الصينية

في أواخر تسعينيات القرن العشرين، كان رأس المال الاستثماري لا يزال مفهوماً جديداً نسبياً في الصين. في حين أن البنوك المحلية التقليدية لا تبالي بالشركات الناشئة بسبب الخوف من المخاطر، فإن بنك SBV هو أحد أوائل المؤسسات المالية الأجنبية التي ساعدت هذه الشركات الناشئة في تحقيق حلمها بالوصول إلى المحيط.

بمرور الوقت، أصبح SVB خيارًا شائعًا للشركات الناشئة التي تتخذ من الصين مقراً لها والتي تتطلع إلى جمع الأموال بالدولار الأمريكي، فضلاً عن بعض شركات رأس المال الاستثماري التي تتخذ من الدولار الأمريكي مقراً لها والتي تركز على السوق الصينية.

يتيح امتلاك حساب مصرفي لدى SVB للشركات الناشئة الصينية الاستفادة من التمويل من المستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة، بهدف طرح أسهمها للاكتتاب العام في الولايات المتحدة. وبالتالي، فإن انهيار بنك SVB سوف يجعل من الصعب إلى حد ما على الشركات الصينية الناشئة جمع رأس المال من المستثمرين الأميركيين.

ويمتلك بنك وادي السيليكون حصة 50% في المشروع المشترك مع بنك شنغهاي بودونغ للتنمية. الصورة: globalcapital.com

ومع ذلك، فإن هذا مجرد تأثير محتمل في المستقبل، وفي الوقت الحالي، تزعم العديد من الشركات الناشئة أنها أقل تأثراً بهذا الإفلاس. وبحسب الخبراء فإن SVB هو الخيار الأمثل للشركات الناشئة في المراحل المبكرة من جمع رأس المال، ولكن عندما تصل هذه الشركات الناشئة إلى حجم معين، فإنها تميل إلى إيداع الأموال مرة أخرى في البنوك المحلية لتحقيق معدل دوران رأس مال أعلى.

وقالت شركة بيجين، إحدى أكبر شركات تصنيع أدوية السرطان في الصين، إنها تحتفظ بودائع غير مؤمنة بقيمة تزيد على 175 مليون دولار في بنك إس.في.بي، وهو ما يمثل نحو 3.9% من نقدها وما يعادله من نقد واستثمارات قصيرة الأجل. لن يكون لقضية SVB تأثير كبير على عمليات الشركة.

أعلنت شركة "زاي لاب" للأدوية أن إيداعها النقدي في بنك إس في بي "ضئيل" ويبلغ حوالي 23 مليون دولار. وتوجد غالبية أصول الشركة في جي بي مورجان تشيس وسيتي جروب والبنوك الصينية، وبالتالي فإن إغلاق إس في بي "لن يؤثر" على قدرة الشركة على تلبية نفقاتها التشغيلية أو متطلبات رأس المال، بما في ذلك الرواتب.

وقالت العديد من الشركات الأخرى أيضًا إن حجم النقد الذي تحتفظ به في SVB كان "ضئيلًا" أو "غير مهم".

وأكد المشروع المشترك لبنك شنغهاي بودونغ للتنمية في الصين أنه يعمل بشكل مستقل ومستقر على الرغم من انهيار الشركة الأم في الولايات المتحدة.

صعوبة إيجاد البدائل

في 12 مارس/آذار، تعهدت الجهات التنظيمية المصرفية في الولايات المتحدة بالحفاظ على ودائع العملاء في بنك إس في بي على أمل التخفيف من مخاوف الشركات الناشئة. ومع ذلك، لا تزال العديد من الشركات الناشئة وصناديق رأس المال الاستثماري الصينية تسعى جاهدة للعثور على بدائل.

وتتجه بعض الشركات الناشئة إلى البنوك الأمريكية الأكبر حجماً، في حين تتطلع شركات أخرى إلى المقرضين المحليين مثل بنك التجار الصيني أو البنك الصناعي والتجاري الصيني.

قالت شركة QBIT، وهي شركة ناشئة في مجال الخدمات المصرفية مقرها في هانغتشو بالصين، إنها تلقت ستة أضعاف العدد المعتاد لطلبات إنشاء الحسابات في الأيام الثلاثة الماضية، معظمها من عملاء SVB.

قال بنك سي بي إنترناشونال، وهو بنك أمريكي يخدم بشكل رئيسي الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في آسيا، إن العديد من الشركات الناشئة الصينية وصناديق رأس المال الاستثماري اتصلت به لفتح حسابات وإيداع أموال إضافية سحبتها أو تخطط لسحبها من بنك إس في بي.

وقد عرضت البنوك المذكورة أعلاه خدمات حسابية مماثلة لتلك التي تقدمها SVB، ولكن من غير المرجح أن تنجح في كسر هيمنة SVB، الذي يعمل هنا منذ أكثر من عقدين من الزمن.

أقام بنك SVB علاقات مع مسؤولين حكوميين محليين في شنغهاي للاستفادة من صناديق رأس المال الاستثماري بعد أن رفضتها البنوك التقليدية في الولايات المتحدة. الصورة: نيويورك بوست

وتقول بعض صناديق رأس المال الاستثماري الصينية إنها في وضع صعب لأن SVB يتمتع بمزايا معينة وهو صديق بشكل خاص للشركات الناشئة في المراحل المبكرة.

قال مسؤول تنفيذي في صندوق صيني لرأس المال الاستثماري، لديه ودائع في بنك SVB: "ما زلنا نبحث عن بنك يمكننا فتح حساب فيه بأمان. لا يوجد الكثير من البنوك التي تدعم المشاريع الاستثمارية".

وقال مسؤول تنفيذي في أحد البنوك الاستثمارية الصينية الكبرى التي لديها ودائع في بنك إس في بي: "إن سحب الأموال من بنك إس في بي هو الخيار الأسهل، ولكن لا يوجد بنك آخر في الولايات المتحدة يقدم مستوى الخدمة الذي قدمه بنك إس في بي على الإطلاق".

ومع ذلك، فإنّ المساحة السوقية التي تركها بنك SVB ستُملأ سريعًا بالبنك التالي. وهذه فرصة سانحة، كما صرّح ستيفن تشين، المؤسس المشارك لشركة Lead Digital الناشئة ومقرها شنغهاي .

نغوين تويت (بحسب رويترز، سي إن إن، SCMP)

 

مصدر: https://www.nguoiduatin.vn/svb-sup-do-anh-huong-nhu-the-nao-den-cac-startup-trung-quoc-a597824.html