نمو الائتمان القوي يدفع أسعار الفائدة على الودائع إلى الارتفاع

ورغم أن مستوى أسعار الفائدة على الودائع لم يكن نشطاً بشكل حقيقي، فإن معدل خفض أسعار الفائدة من قبل البنوك يتباطأ، ومن المتوقع أن تقوم العديد من البنوك بتعديل أسعار الفائدة على الودائع بالزيادة بحلول نهاية العام، عندما من المتوقع أن يزيد الطلب على القروض بشكل حاد.

هل كاد مجال خفض أسعار الفائدة على الودائع أن ينفد؟

وفي شهري أبريل/نيسان ومايو/أيار، اضطر عدد من البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم إلى تعديل أسعار الفائدة على ودائعها بالزيادة بسبب علامات التعافي في الطلب على الائتمان. ومع ذلك، تظل أسعار الفائدة على الودائع منخفضة، وبالتالي فإن أسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل لم تتغير كثيراً، مما يشير إلى أن احتمالات خفض أسعار الفائدة على الودائع بشكل أكبر لم تعد قائمة كثيراً.

وفقًا للمعلومات الصادرة عن بنك الدولة الفيتنامي (SBV) بشأن تطورات أسعار الفائدة في أبريل 2025، فإن متوسط ​​سعر الفائدة على الودائع بالدونج في البنوك التجارية المحلية يتقلب من 0.1 إلى 0.2٪ سنويًا للودائع تحت الطلب والودائع التي تقل مدتها عن شهر واحد؛ من 3.2-4.0% سنويا للودائع لأجل من شهر إلى أقل من 6 أشهر.

وتظل أسعار الفائدة على الودائع لمدة تتراوح بين 6 إلى 12 شهرًا تتراوح بين 4.5-5.5% سنويًا؛ مدة تتراوح من 12 إلى 24 شهرًا بنسبة 4.8-6.0% سنويًا؛ المدة على مدى 24 شهرًا هي 6.9-7.1٪ سنويًا.

وبالمقارنة مع شهر مارس/آذار، ظلت أسعار الفائدة على الودائع مستقرة تقريبا، ولم ترتفع إلا قليلا بنحو 0.1% سنويا لفترات تتراوح بين 6 و12 شهرا. ويعكس هذا بوضوح المجال المحدود لخفض أسعار الفائدة على الودائع في البنوك.

ويقول الخبراء إن متوسط ​​سعر الفائدة يواصل الانخفاض، لكن المعدل تباطأ، كما أن عدد البنوك التي ترفع أسعار الفائدة آخذ في الازدياد.

على وجه التحديد، في شهر مايو/أيار، خفضت 4 بنوك أسعار الفائدة على الودائع، بما في ذلك MB وGPBank وEximbank وVPBank (منها VPBank وMB وEximbank خفضت أسعار الفائدة مرتين). في المقابل، قامت بنوك Techcombank وBac A وEximbank برفع أسعار الفائدة، حيث زاد بنك Eximbank أسعار الفائدة بما يصل إلى ثلاثة أضعاف.

وفي الآونة الأخيرة، في 22 مايو/أيار، رفع بنك إكزيم أسعار الفائدة على الودائع عبر الإنترنت لفترات قصيرة الأجل من شهر إلى خمسة أشهر بنسبة 0.2% سنويا. وبناءً على ذلك، يتم تطبيق فترة 1-2 شهر بنسبة 4.3%/السنة، وفترة 3-5 أشهر بنسبة 4.5%/السنة. وتظل الشروط الأطول كما هي: 6-9 أشهر 4.9%/سنة؛ 12-15 شهرًا 5.1٪ / سنة؛ 18-36 شهرًا 5.6٪ / سنة.

ولم يكتف بنك إكزيم بتعبئة الأموال عبر الإنترنت فحسب، بل قام أيضًا بزيادة أسعار الفائدة على منتج "Prosperity Savings 50+" للعملاء الذين تزيد أعمارهم عن 50 عامًا والذين يودعون في الكاونتر، حيث زادت بنسبة 0.1% سنويًا لمدة 1-2 شهر و0.2% سنويًا لمدة 3-5 أشهر، إلى 4.1% و4.3% سنويًا على التوالي. منتج الادخار "كومبو كازا" يشهد أيضًا زيادة في سعر الفائدة بنسبة 0.1-0.2% سنويًا لمدة تتراوح من شهر إلى خمسة أشهر.

وفي وقت سابق، تقلص عدد البنوك التي خفضت أسعار الفائدة على الودائع إلى 10 وحدات في أبريل/نيسان، مقارنة بأكثر من 20 وحدة في مارس/آذار. ومع ذلك، قامت بعض البنوك الخاصة الصغيرة والمتوسطة الحجم بزيادة أسعار الفائدة على الودائع لمواجهة التعافي الإيجابي في الطلب على الائتمان.

ارتفع الطلب على رأس المال بشكل حاد

وبحسب الخبراء، من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة المدخلة تدريجيا بحلول نهاية عام 2025، بسبب التوقعات بأن الاقتصاد سيستمر في النمو الإيجابي وأن الائتمان سيصل أو حتى يتجاوز الهدف المحدد وهو 16%.

وقالت السيدة دينه ها آنه، الخبيرة من شركة إم بي للأوراق المالية (إم بي إس): "بناءً على هذه العوامل، من المرجح أن يتقلب سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا لدى البنوك التجارية الكبرى بين 5.5 - 6٪ سنويًا".

تظهر بيانات بنك الدولة الفيتنامي أن إجمالي الرصيد الائتماني المستحق للنظام بأكمله اعتبارًا من 15 أبريل 2025 بلغ 16.23 تريليون دونج، بزيادة قدرها 3.95٪ مقارنة بنهاية عام 2024، أي ما يعادل زيادة قدرها حوالي 640 ألف مليار دونج في ما يزيد قليلاً عن 3 أشهر.

وعلى هذا الأساس، يتوقع خبراء MBS أن تظل أسعار الفائدة المدخلة عند مستوى 5.5-6% بحلول نهاية العام، في حين قد يصل نمو الائتمان هذا العام إلى 17-18%، مدفوعًا بالانتعاش القوي لقطاع التصنيع والاستهلاك المحلي وتسريع صرف رأس المال الاستثماري العام.

وفي الآونة الأخيرة، تعززت تدفقات رأس المال إلى الاقتصاد بفضل انخفاض أسعار الفائدة على الودائع، وهو ما ساعد على خفض أسعار الإقراض. وبحسب بنك الدولة الفيتنامي، في أبريل/نيسان 2025، تراوح متوسط ​​سعر الفائدة على القروض الجديدة والقروض القائمة لدى البنوك التجارية بين 6.6% و8.9% سنويا، وهو انخفاض طفيف مقارنة بـ6.6% و9.0% سنويا في مارس/آذار.

وعلى وجه التحديد، ظلت أسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل بالدونج للقطاعات ذات الأولوية عند حوالي 3.9% سنويا، وهو أقل من السقف البالغ 4% سنويا الذي حدده بنك الدولة الفيتنامي ويعادل تقرير الشهر الماضي. ويظل متوسط ​​سعر الفائدة على قروض الدولار الأمريكي لدى البنوك المحلية أيضًا عند مستوى 4.2-5.0% سنويًا.

ومع ذلك، علق الخبير المالي والمصرفي، الدكتور نجوين تري هيو، بأنه لم يعد هناك مجال كبير لمزيد من خفض أسعار الفائدة. وفي السياق الحالي، تضطر البنوك إلى الموازنة بين أهداف النمو الاقتصادي واستقرار سعر الصرف.

ولتحقيق هدف نمو الائتمان بنحو 16%، وبالتالي دعم نمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 8%، فإن الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة يعد أداة مهمة لتحفيز الطلب على القروض وزيادة التدفق النقدي إلى الاقتصاد الحقيقي، على الرغم من أنه ليس العامل الوحيد.

إن الضغوط الناجمة عن سياسات الضرائب الأمريكية على السلع التصديرية الفيتنامية تؤثر على إمدادات العملات الأجنبية بسبب انخفاض حجم الصادرات، في حين يظل الطلب على العملات الأجنبية مرتفعا، مما يضع ضغوطا على أسعار الصرف ويدفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع مقابل دونج. ويؤدي هذا أيضًا إلى الحد من القدرة على مواصلة خفض أسعار الفائدة على الإقراض والودائع.

وبحسب المحللين، فإن البنوك في فترة التعافي الحالية لا تلعب دور توفير رأس المال فحسب، بل تعمل أيضا كشركاء لمساعدة الاقتصاد على التغلب على الصعوبات.

ولكن ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع لا يعني أن أسعار الفائدة على الإقراض سوف ترتفع على الفور وفي وقت واحد، لأن البنوك التجارية لا تزال بحاجة إلى الموازنة بين مخاطر الائتمان، وضغوط تخصيص الديون المعدومة، وهامش الربح، والقدرة على خفض أسعار الفائدة.

ويتوقع السيد نجوين كوانج هوي، الرئيس التنفيذي لكلية المالية والمصرفية بجامعة نجوين تراي، أنه في الأشهر الستة الأخيرة من عام 2025، قد يستمر مستوى سعر الفائدة على القروض في الانخفاض قليلاً، ولكن التطورات ستكون مرنة وستكون هناك خيارات لكل مجموعة من العملاء والصناعة.

المصدر: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html