مليارديرات فيتنام "يذهبون بعيدا لصيد الأسماك الكبيرة": من قصص فينفاست، وفيتيل، وإف بي تي...

إلى جانب الشركات التي نجحت في رحلتها نحو "الوصول إلى المحيط" مثل Viettel و FPT وVinFast وVinamilk... لا تزال هناك العديد من الشركات التي تواجه صعوبات في المنافسة مع المنافسين الدوليين، ولا يزال طريق الاستثمار في الخارج مليئًا بالأشواك.

عند الحديث عن فيتنام، قد يتذكر الكثير من المستهلكين حول العالم المنتجات الزراعية التقليدية كالأرز والقهوة والفلفل والمطاط والمعادن وغيرها. ومع ذلك، نجد الآن شركاتٍ تتوسع عالميًا، مقدمةً منتجاتٍ عالية التقنية للمستهلكين حول العالم. هذه هي قصة شركة فينفاست ، الشركة المُصنّعة للسيارات والدراجات النارية الكهربائية التي ذُكرت في العديد من الشركات الكبرى ووسائل الإعلام العالمية.

في عام ٢٠١٧، بدأت مجموعة فين جروب رسميًا بناء مجمع مصنع للسيارات والدراجات النارية الكهربائية في كات هاي (هاي فونغ). وبعد ٢١ شهرًا من بدء العمل، افتُتح مجمع مصنع فين فاست للسيارات والدراجات النارية الكهربائية رسميًا. تشمل خطوط إنتاج فين فاست حاليًا سيارات البنزين والسيارات الكهربائية والدراجات النارية الكهربائية.

بعد عام، عرضت شركة فينفاست، التابعة لمجموعة فينفاست، طرازين في معرض باريس الدولي للسيارات، أكبر معرض سيارات في العالم. وشيئًا فشيئًا، اكتسبت فينفاست شهرة واسعة، وجذبت انتباه وسائل الإعلام.

في يونيو 2019، افتُتح مصنع تصنيع السيارات في مجمع دينه فو الصناعي (هاي فونغ)، ليدخل رسميًا مرحلة الإنتاج الضخم. يُعد هذا الإنجاز نقطة تحول في صناعة السيارات الفيتنامية من الاعتماد على المصادر الخارجية إلى التصنيع الذاتي. ولأول مرة، تمتلك فيتنام سيارة تجارية بعلامة تجارية محلية، مما يضعها على خريطة الدول التي تمتلك صناعة سيارات خاصة بها.

بعد سيارات البنزين، دخلت فينفاست مجال السيارات الكهربائية. في عام ٢٠٢١، طرحت الشركة طرازين من السيارات الكهربائية في معرض لوس أنجلوس للسيارات، وافتتحت فرعها الرئيسي في الولايات المتحدة. في نوفمبر ٢٠٢٢، صدّرت الشركة أول سيارة كهربائية من طراز ٩٩٩ إلى العالم.

مع دخول سوق السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة، وهو سوق تبلغ سعته حوالي 28 مليار دولار أمريكي مع العديد من السياسات التحفيزية وفقًا للوائح البلد المضيف، إلا أن VinFast لا يزال يتعين عليها التنافس مع كبرى شركات تصنيع السيارات الكهربائية العالمية مثل Tesla وVolkswagen وFord وDaimler وChevrolet وGM...

إن نجاح أو فشل الطرح العام الأولي وإدراج الشركة في السوق الأمريكية سوف يوضح إمكانات VinFast وطموحاتها على المدى الطويل، كما يعتبر أيضًا الخطوة الكبيرة الأولى للشركات الفيتنامية للمشاركة في الملاعب العالمية.

أُقيم حفل إدراج شركة فينفاست في بورصة الأوراق المالية الأمريكية في الولايات المتحدة الأمريكية يوم 15 أغسطس. وصرحت الرئيسة التنفيذية للشركة، لي ثي ثو ثوي، بأن إدراج الشركة في البورصة الأمريكية يُعدّ إنجازًا هامًا في مسيرة نمو فينفاست العالمية. فالأمر لا يقتصر على إدراج أسهم الشركة في البورصة فحسب، بل يتعداه إلى إيمان راسخ برؤية فينفاست وإمكاناتها.

وبحسب قولها، فإن هذا الإدراج الناجح يفتح آفاقًا جديدة لسوق رأس مال كبير، ويمثل توجهًا هامًا لتطور الشركة المستقبلي. وأضافت: "نأمل أن تُلهم قصة فينفاست العلامات التجارية الفيتنامية، وأن تفتح أمامها آفاقًا جديدة للتوسع عالميًا".

للتنافس في السوق الأمريكية، تعمل شركة VinFast على بناء مصنع في ولاية كارولينا الشمالية، ومن المتوقع أن يبدأ العمل اعتبارًا من عام 2025. وقالت السيدة ثوي: "مع وجود المصنع في كارولينا الشمالية، نتوقع أن نتمكن من تبسيط التكاليف وتوفير المنتجات بأسعار في متناول العملاء في الولايات المتحدة تمامًا".

تتمتع هذه الخطوة الجديدة من VinFast بالعديد من أوجه التشابه مع الرحلة التي بدأتها شركة صناعة السيارات الكورية العملاقة Hyundai في ثمانينيات القرن الماضي، وهو الوقت الذي وضعت فيه قدمها لأول مرة على الأراضي الأمريكية، وغزت السوق الأكثر صعوبة في العالم.

لا تقتصر قصة فينفاست على نجاحها فحسب، بل حققت العديد من شركات التكنولوجيا الرقمية الفيتنامية نجاحًا باهرًا في الوصول إلى العالمية. ومن أبرز هذه الشركات شركة FPT Corporation، التي تمتلك شبكة واسعة من المقرات والمكاتب حول العالم، وهي شريك مهم للعديد من الشركات الكبرى مثل مايكروسوفت وأمازون وإيرباص...

يلعب الاستثمار الأجنبي دورًا بالغ الأهمية في استراتيجية FPT العالمية. في عام ٢٠٢٢، حققت FPT إيرادات بلغت مليار دولار أمريكي في الأسواق الخارجية.

منذ عام ٢٠١٤، أجرت شركة FPT عمليات دمج واستحواذ مع شركة RWE IT Slovakia لتوسيع قاعدة عملائها في قطاع البنية التحتية العامة. وتُعد هذه أول صفقة دمج واستحواذ في قطاع تكنولوجيا المعلومات في فيتنام في سوق أجنبية.

في عام 2018، استحوذت شركة FPT على 90% من أسهم Intellinet، وهي أسرع شركة استشارات لخارطة طريق التحول الرقمي نمواً في الولايات المتحدة، وفقاً لتصنيف مجلة Consulting في عام 2017.

في وقت سابق من هذا العام، أعلنت الشركة أيضًا عن استحواذها على قسم خدمات التكنولوجيا بالكامل، وهو أحد قطاعات الأعمال الاستراتيجية لشركة إنترتك إنترناشونال (الولايات المتحدة الأمريكية). تُعدّ هذه الصفقة جزءًا من استراتيجية FPT لتوسيع مراكز خدمات التكنولوجيا التابعة لها عالميًا.

وفي عام 2023، وبالتزامن مع هذه الصفقة، ستقوم شركة FPT بتوسيع حضورها في كوستاريكا وكولومبيا والمكسيك (3 دول تضم مراكز تصنيع التكنولوجيا التابعة لشركة Intertec).

"عادةً ما نتعامل مع شركات استشارات الدمج والاستحواذ من FPT، لأن الاستشارات ليست مهمتنا الرئيسية، بل التطوير. نبحث عن شركات تقدم خدمات استشارية لشركات كبرى حول العالم، ونسعى جاهدين لتطوير سوقنا"، أكد السيد بينه.

الممثل الآخر هو مجموعة فيتيل للصناعات العسكرية والاتصالات.

انطلقت شركة فيتيل مبكرًا نحو العالمية بتأسيس شركة فيتيل العالمية عام ٢٠٠٦. وبعد ثلاث سنوات من الجهود المبذولة لإيجاد فرص التعاون، والتقدم بطلبات التراخيص، وبناء البنية التحتية للشبكة، افتتحت فيتيل رسميًا سوقها في كمبوديا تحت العلامة التجارية ميتفون (وهي أول سوق خارجية لفيتيل). وفي عام ٢٠٠٩، واصلت فيتيل توسعها في السوق اللاوية تحت العلامة التجارية يونيتيل.

ولكي تتعلم وتتنافس مع "الكبار" في العالم وتحصل على سوق أكبر، قررت فيتيل في عام 2010 اختيار البلدان الفقيرة، حتى الأفقر في العالم، للاستثمار فيها لأن "الأماكن السهلة لم تعد موجودة".

في عام ٢٠١١، أطلقت فيتيل خدماتها في هايتي. وبعد عام، واصلت فيتيل إطلاق خدماتها في سوق موزمبيق، تلتها أسواق تيمور الشرقية وبيرو في عام ٢٠١٤، والكاميرون وتنزانيا في أفريقيا في عام ٢٠١٥. وأخيرًا، استثمرت فيتيل في سوق ميانمار في عام ٢٠١٨.

على مدى 17 عامًا من الاستثمار في الخارج، فتحت شركة فيتيل 10 أسواق، ناهيك عن مكاتب تمثيلية في الولايات المتحدة وفرنسا وروسيا واليابان...

بالإضافة إلى قصص شركات التكنولوجيا والإعلام والتعدين، لا تزال هناك شركات الإنتاج الزراعي التي تبذل جهودًا كل يوم وكل ساعة لجلب العلامات التجارية الفيتنامية إلى السوق الدولية.

هذه قصة PAN - الإمبراطورية الزراعية لـ"رئيس" الأسهم نغوين دوي هونغ. يُعرف السيد هونغ بأنه مؤسس ومشغل شركة سايغون للأوراق المالية (SSI). على الرغم من دخولها القطاع الزراعي عام ٢٠١٣ فقط، إلا أن مجموعة PAN أظهرت بوضوح طموحها لتصبح رائدة في قطاع الأغذية والزراعة.

وفي عام 2012، بدأت الشركة بالتوسع في القطاع الزراعي من خلال شراء 2.6 مليون سهم من شركة An Giang Seafood Import-Export Joint Stock Company (AGF)، وهو ما يعادل 20.2% من رأس مال الشركة.

لقد تغير هيكل إيرادات PAN بشكل واضح منذ عام 2015، مما يعكس التغيير في استراتيجية الأعمال مع النسبة الرئيسية القادمة من الزراعة (47٪) والأغذية (38٪) وتقليل نسبة الإيرادات من قطاع الأعمال التقليدي لخدمات البناء تدريجيًا (15٪).

في عام ٢٠١٨، أنفقت مجموعة سوجيتز (اليابان) ٣٥ مليون دولار أمريكي لشراء ١٠٪ من أسهم مجموعة بان. وفي عام ٢٠٢٠، تعاونت بان مع مجموعة سوجيتز لتوريد الكاجو إلى اليابان.

يعتقد السيد نجوين دوي هونغ أن مجموعة بان تمتلك أسسًا متينة لتطوير نموذج المزرعة - الغذاء - الأسرة. ويعتمد قطاع المزرعة على فيناسيد، وفي إف سي، وبان هوليك. ويشمل قطاع الأغذية أربعة قطاعات رئيسية هي الحلويات (بان فود، وبيبيكا)، والمأكولات البحرية (ساو تا، وبن تري لاستيراد وتصدير المأكولات البحرية)، والمكسرات والفواكه المجففة (لافوكو)، وصلصة السمك (584 نها ترانج).

كما أن قهوة ترونغ نجوين هي التي جلبت علامتها التجارية إلى أسواق الولايات المتحدة وسنغافورة بعد صعوباتٍ ومشقات. وحاليًا، حصلت المجموعة على امتياز تجاري بنجاح في اليابان وسنغافورة. وفي نهاية عام ٢٠٢٢، افتتحت الشركة أيضًا أول فرع لعلامة ترونغ نجوين ليجند في الصين.

وهذا أيضًا هو الأرز ST25 الحائز على الجائزة الأولى في مسابقة أفضل أرز في العالم لعام 2019، ويحظى بالتدريج بتفضيل المستهلكين في جميع أنحاء العالم.

ومع ذلك، لا تزال هناك شركات تحقق نتائج أعمال غير مرضية عند دخول هذا المجال.

على الرغم من تشغيل مصنع لمعالجة المطاط اللاتكس بسعة 25000 طن / سنة وعشرات الآلاف من الهكتارات من مزارع الفاكهة، فإن نتائج أعمال شركة Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company لا تزال غير متفائلة، ففي عام 2022، انخفضت الإيرادات بنسبة 40٪ وخسارة قدرها 3،566 مليار دونج، أي 3 أضعاف الخسارة في عام 2021.

أما بالنسبة لـ"ملك الفولاذ" هوا فات، فإن دخوله السوق الخارجية خلال الأوقات الصعبة لا يعني أن شركته تمتلك الموارد الكافية للانتشار.

وفي اجتماع المساهمين الذي عقد في مارس/آذار من هذا العام، قال رئيس مجلس الإدارة تران دينه لونج إن شركة هوا فات ستوقف جميع أنشطة الاستثمار الجديدة للتركيز على مشروع دونج كوات 2، بما في ذلك وقف الاستثمار في مشاريع التعدين في أستراليا.

في مايو 2021، حصلت الشركة الأسترالية التابعة لمجموعة هوا فات على موافقة مجلس الاستثمار الأجنبي الأسترالي (FIRB) لشراء 100% من أسهم مشروع منجم روبر فالي لخام الحديد. وتُعد هذه الخطوة الأولى لشركة هوا فات في دخول السوق، بأكبر مصدر لخام الحديد في العالم.

وفقًا للسفارة الأسترالية في فيتنام، بلغ إجمالي حجم صادرات أستراليا إلى فيتنام 4.4 مليار دولار أمريكي في عام 2020. واستحوذت هوا فات على 705 ملايين دولار أمريكي منها، أي ما يعادل 16%، وهي أكبر عميل فيتنامي لأستراليا.

ومع ذلك، في السياق الحالي، قال رئيس مجلس إدارة شركة هوا فات تران دينه لونغ إن الشركة ستوقف جميع أنشطة الاستثمار، بما في ذلك مشاريع التعدين في أستراليا.

وفقًا لرئيس مجلس إدارة شركة هوا فات، نظرًا لحالة الركود التي تشهدها صناعة الصلب، فإن خطة العمل والأرباح ليست كما هو مُخطط لها. أرسلت شركة هوا فات وثيقة إلى الحكومة الأسترالية تطلب فيها تعليقًا مؤقتًا، وأكد السيد لونغ أن هذا القرار صائب تمامًا.

قال السيد لونغ: "ينتقد كثيرون في عالم الأعمال حكومة هوا فات لكونها محافظة، ولكن علينا الآن أن نعترف بأننا على حق. ولكي نحافظ على هذا الاستقرار، علينا قبول تدابير خاصة".

وبناء على ذلك، قرر مجلس الإدارة تعليق جميع أنشطة الاستثمار مؤقتًا ليس فقط في أستراليا، بل أيضًا للتركيز على Dung Quat 2. وقال السيد لونج بصدق: "هذا كل ما لدينا".

ومع ذلك، أعرب السيد لونج أيضًا عن أن وقف الاستثمار في أستراليا يعد أمرًا "مؤلمًا" للغاية عندما يذهب العديد من الموظفين وأسرهم إلى أستراليا ثم يضطرون إلى العودة.

"هوا فات علاقة، لها بداية ونهاية، عليّ إعادتها إلى هنا لرعاية الجميع. على وجه الخصوص، هناك قادة مصممون على الذهاب إلى أستراليا، وبيع منازلهم، وإحضار زوجاتهم وأطفالهم. الآن وقد عدت إلى هنا، عليّ استخدام مالي الخاص لإقراضهم المال لشراء منازل مرة أخرى. ولكن حينها فقط يمكن لهوا فات أن تكون كما هي اليوم"، قال رئيس مجلس إدارة هوا فات.

وفي قطاع العقارات، قالت مجموعة هوانغ كوان إنها استثمرت منذ عام 2016 40 مليون دولار أمريكي من خلال شركتها التابعة، هوانغ كوان - الولايات المتحدة الأمريكية للاستثمار التعليمي المحدودة، لتنفيذ مشروع الإسكان الاجتماعي هايلي في الولايات المتحدة.

اكتمل بناء مشروع "هايلي" وبدأ تشغيله في أكتوبر 2021 بولاية واشنطن (الولايات المتحدة الأمريكية). طُوّر المشروع وفقًا لنموذج الإسكان الإيجاري طويل الأجل، وهو أول مشروع إسكان اجتماعي في فيتنام يُستثمر في الولايات المتحدة.

ومن المتوقع أن تبلغ قيمة شقة هايلي 50 مليون دولار بعد ستة أشهر من التشغيل، مع إيرادات سنوية تبلغ نحو 3.5 مليون دولار وربح بنسبة 11% - وهو أعلى من المتوسط ​​المحلي البالغ 9%.

مع هدف التحول إلى مؤسسة بمليار دولار بحلول عام 2030، بالإضافة إلى تعزيز الاستثمار المحلي، تهدف شركة هوانج كوان إلى توسيع الاستثمار في دولة أخرى في العالم كل عام خلال السنوات العشر المقبلة.

ومع ذلك، في الأشهر الستة الأولى من العام، سجلت شركة هوانغ كوان صافي إيرادات قدره 142.4 مليار دونج فقط، و2.2 مليار دونج ربحًا بعد الضريبة، بانخفاض قدره 32.1% و85.4% على التوالي مقارنةً بالنصف الأول من عام 2022. في عام 2023، حددت شركة هوانغ كوان العقارية هدفًا يتمثل في تحقيق إيرادات قدرها 1700 مليار دونج للعام بأكمله، وهدفًا لتحقيق ربح قدره 140 مليار دونج. وبهذه النتائج، حققت هوانغ كوان 8.4% فقط من هدف الإيرادات، ونحو 2% من هدف الربح لهذا العام.

وفقًا لوزارة التخطيط والاستثمار، بلغ إجمالي رأس مال فيتنام الاستثماري في الخارج 416.8 مليون دولار أمريكي خلال الأشهر التسعة الأولى من العام الجاري، بزيادة قدرها 4.6% عن الفترة نفسها من العام الماضي. وحتى 20 سبتمبر، بلغ عدد مشاريع الاستثمار الفيتنامية في الخارج 1667 مشروعًا، برأس مال استثماري إجمالي يقارب 22.1 مليار دولار أمريكي.

ومن بين هذه المشاريع، نفذت الشركات المملوكة للدولة 141 مشروعاً، وبلغ إجمالي رأس المال الاستثماري الأجنبي 11.67 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 52.8% من إجمالي رأس المال الاستثماري في البلاد.

تركز استثمارات فيتنام الخارجية بشكل رئيسي على قطاع التعدين (بنسبة 31.5%) وقطاع الزراعة والغابات ومصايد الأسماك (بنسبة 15.5%). وبلغ عدد الدول والمناطق التي استقطبت استثمارات فيتنامية 23 دولة ومنطقة خلال 8 أشهر. وتتصدر كندا قائمة الدول المستثمرة، حيث بلغت استثماراتها 150.2 مليون دولار أمريكي، بنسبة 36.1% من إجمالي رأس المال المستثمر، ثم سنغافورة بـ 115.1 مليون دولار أمريكي، ولاوس بـ 113.9 مليون دولار أمريكي.

في حديثه مع دان تري ، قال الخبير الاقتصادي لي دانج دوآنه، المدير السابق للمعهد المركزي للإدارة الاقتصادية (CIEM)، إن هناك حاليًا العديد من الشركات الفيتنامية التي تستثمر في الخارج، وخاصةً الشركات الخاصة. وأضاف أنه من الضروري وضع هذا الأمر في سياق الاقتصاد الرقمي والعولمة اللذين يواجهان تحديات كبيرة، لأن الوقت لا يكفي لاستخلاص استنتاجات عامة.

علاوة على ذلك، شهدت استثمارات فيتنام الخارجية نموًا ملحوظًا في السنوات الأخيرة، ومعظم هذه المشاريع استراتيجية وطويلة الأجل، مثل مزارع المطاط واستغلال المعادن. العديد من هذه المشاريع بدأ تشغيلها للتو، لذا فهي لا تزال في مراحلها الأولى لتحقيق الأرباح. أما الاستثمارات الكبيرة، فتحتاج إلى بعض الوقت حتى تظهر نتائجها.

يُقرّ الخبراء أيضًا بأن الشركات الفيتنامية تفتقر حاليًا إلى التكنولوجيا والقدرات الكافية للسيطرة على قطاعات سوق التكنولوجيا المتقدمة. وتحتاج الشركات الفيتنامية إلى إيجاد أسواق تُمكّنها من البقاء والتطور، ومن ثمّ التوسع تدريجيًا.

ومع ذلك، هناك أيضًا العديد من المشاريع الناجحة في مجالات التكنولوجيا والمطاط والقهوة وغيرها، مما أدى إلى تحويل الأرباح إلى البلاد، وزيادة احتياطيات النقد الأجنبي. وعلّق السيد دوآنه قائلاً: "من الضروري اختيار المشاريع الجيدة، بالإضافة إلى دراسة بيئة الاستثمار في الخارج بعناية لزيادة معدل النجاح".

بالإضافة إلى ذلك، حذّر من "الثمار المُرّة" للاستثمار في الخارج، إذ لا تزال العديد من الشركات الفيتنامية تفتقر إلى الموارد المالية والخبرة الكافية للبقاء في الأسواق الخارجية الخاضعة لقواعد ولوائح صارمة. وأضاف الخبير: "إذا لم تدرس الشركات الفيتنامية قواعد اللعبة العالمية بعناية، فقد تتعثر".

(وفقا لدان تري)