تقترض شركة فينا 2 (VC2) مئات المليارات للحفاظ على العمليات، والتدفق النقدي السلبي

[إعلان 1]

تم تخفيض هدف الربح قليلاً

أعلنت شركة فينا 2 للاستثمار والبناء المساهمة (VC2) مؤخرًا عن وثائق اجتماع الجمعية العامة للمساهمين لعام 2023.

كشف Lai Rong Quy 1 عن 82 عملة معدنية، واقترض Vina 2 وVC2 مئات المليارات للحفاظ على عمليات الصورة 1 — اقترضت شركة فينا 2 (VC2) مئات المليارات للحفاظ على العمليات. مصدر الصورة: TL

وعلى وجه الخصوص، حددت الشركة خطة عمل لعام 2023 بهدف تحقيق إيرادات مجمعة بقيمة 2.297 مليار دونج، وهو ما يزيد بمقدار 2.25 مرة عن رقم عام 2022، إلا أن هدف الربح بعد الضريبة انخفض قليلاً بنسبة 1% مقارنة بالفترة نفسها، إلى 29 مليار دونج.

في عام 2023، فيما يتعلق بأنشطة البناء: قالت VC2 إنها ستسرع من بناء المشاريع المتعاقد عليها، مما يضمن التقدم المطلوب من قبل المستثمرين والمقاولين العامين.

بما في ذلك مشروع برج I، وإنشاء هيكل المبنيين، فضلاً عن التركيز على تسريع إنجاز المشروع؛ مشروع فينا2 بارانوما سيستكمل المشروع بالكامل ويسلمه للعملاء في الربع الثالث من عام 2023؛ كما سيتم الانتهاء من مشروع الشارع التجاري 3/2 الممتد إلى هاو نجيا - دوك هوا - لونغ آن وتسليمه للمستثمر...

وفيما يتعلق بالعطاءات: تنتظر الشركة أيضًا نتائج العطاءات لـ 16 حزمة بقيمة إجمالية مستهدفة للعطاءات تبلغ 3،261 مليار دونج. وفي الوقت نفسه، يتم نشر حزم المشاريع الداخلية التي تستثمرها الشركة بقيمة تقديرية تبلغ حوالي 250 مليار دونج. وبالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تبلغ تكلفة البحث عن عروض لحزم من مستثمرين آخرين 1300 مليار دونج.

ولتنفيذ المشاريع والتوجهات لعام 2023، تحتاج الشركة أيضًا إلى إعداد الموارد البشرية وخاصة الموارد المالية بشكل عاجل.

الحلول المالية التي تقدمها الشركة محددة للغاية مثل:

مواصلة زيادة رأس المال المصرح به إلى 700 مليار دونج على الأقل لتلبية متطلبات الإنتاج والأعمال التجارية للشركة، مع تحسين كفاءة رأس المال وتجنب الاستثمار المتناثر.

وبالإضافة إلى ذلك، أكدت الشركة على ضرورة استرداد رأس المال من قيمة الحجم غير المكتمل والمخزون والديون القائمة وغير القابلة للتحصيل.

على وجه الخصوص، التركيز على تحصيل الديون للمستثمرين في المشاريع التي أنجزتها الشركة مثل أكوا بارك باك جيانج ، وأبيك ثاي نجوين، وأبيك هاي دوونج، ورويال بارك باك نينه، وبرج أ، ب، ج - مشروع إنتركوم، ومشروع أن خان سبليندورا زون 8، ومشروع هانوفيد...

فيما يتعلق برأس المال المخصص لتنفيذ المشاريع، يواجه VC 2 حاليًا أيضًا ضغوطًا كبيرة لسداد الديون عندما عقد حاملو سندات Vina2 مؤتمرًا لحاملي السندات في 7 فبراير واتفقوا على تأجيل تاريخ الاستحقاق لمدة عام واحد لرمز السند VC2H2122001 (مبلغ 118.7 مليار دونج). وفي الوقت نفسه، يتم احتساب الالتزام بدفع كافة الفوائد المستحقة لحاملي السندات بنسبة 150% من سعر الفائدة المعلن (11.5% سنويا).

تم إصدار سندات مدتها عام واحد أعلاه من قبل شركة Vina2 لجمع رأس المال للأغراض التالية: زيادة رأس المال التشغيلي واستكمال رأس المال لبناء مشروع مركز الخدمات والتجارة I-Tower Quy Nhon. المستثمر في المشروع المذكور أعلاه هو شركة دو ثانه للاستثمار والتطوير العقاري المساهمة.

الأرباح تنخفض، والتدفق النقدي سلبي

وبحسب التقرير المالي للربع الأول من عام 2023، سجلت الشركة إيرادات بقيمة 123 مليار ريال، بانخفاض 40% عن نفس الفترة. انخفض هامش الربح الإجمالي من 16.4% إلى 13%. وبعد خصم النفقات، بلغ صافي ربح VC2 نحو 2.3 مليار دونج فقط، بانخفاض 81.6% عن نفس الفترة، وحقق 8% فقط من خطة الربح لهذا العام.

بالإضافة إلى تراجع نتائج الأعمال، واجهت VC2 أيضًا صعوبات في التدفق النقدي. استمرار تسجيل تدفقات نقدية سلبية بقيمة 439 مليار دونج من الأنشطة التجارية، في حين سجلت نفس الفترة من العام الماضي أيضًا تدفقات نقدية سلبية بقيمة 402 مليار دونج.

لا يمكن للشركة توليد التدفق النقدي عندما يكون تدفقها النقدي الخارجي كبيرًا جدًا. إن الدفع الضخم الذي يزيد عن 527 مليار دونج خلال الفترة للمدفوعات والحسابات المستحقة الدفع هو السبب الرئيسي وراء انكماش التدفق النقدي للشركة بشكل متزايد، في حين أن زيادة قيمة المخزون إلى أكثر من 60 مليارًا هي أيضًا السبب الذي يؤثر بشكل كبير على التدفق النقدي من العمليات التجارية للشركة.

وفي الوقت نفسه، تظهر تفاصيل التدفقات النقدية من الأنشطة المالية أيضًا أن الشركة مضطرة إلى اقتراض 570 مليارًا لتمويل العمليات خلال الفترة. وهذا الرقم أعلى بثلاث مرات من الرقم المسجل في نفس الفترة.

اعتبارًا من 31 مارس 2023، بلغت الالتزامات 69٪ من إجمالي رأس مال الشركة، أي ما يعادل 1,531 مليار دونج. ومن بينها، تشكل الديون قصيرة الأجل الأغلبية بمبلغ 1,383 مليار دونج. يوضح هيكل رأس المال أن الشركة تعمل على أساس 63٪ من الديون قصيرة الأجل، وهو ما يشكل ضغطًا كبيرًا على السيولة بالنسبة للشركة.

وفي هيكل الأصول، تبلغ المستحقات قصيرة الأجل 1,175 مليار دونج، وهو ما يمثل 53% من إجمالي أصول الشركة، مما يدل على أن رأس مال الشركة مشغول من قبل أطراف أخرى. ومن بينها، تدين شركة MST بمبلغ 122 مليار دونج، وتدين شركة البناء والاستيراد والتصدير الفيتنامية بمبلغ 68 مليار دونج، وتبلغ مستحقات فرق البناء 168 مليار دونج.

كشف Lai Rong Quy 1 عن 82 عملة، واقترض Vina 2 وVC2 مئات المليارات للحفاظ على العمليات 2 — المصدر: التقرير المالي للربع الأول من عام 2023

وبحسب التقرير المالي للربع الأول، سجلت شركة MST أيضًا انخفاضًا بنسبة 96٪ في الأرباح بعد الضريبة، حيث سجلت أقل من 500 مليون دونج، بينما في نفس الفترة من العام الماضي، حققت أكثر من 12 مليار دونج. بلغت احتياطيات الشركة النقدية اعتبارًا من 31 مارس 2023 ما يزيد قليلاً عن 900 مليون دونج.

وبالمثل، سجلت شركة فيتنام للإنشاءات والاستيراد والتصدير المساهمة أيضًا انخفاضًا حادًا في كفاءة الأعمال عندما بلغ ربحها بعد الضريبة ما يقرب من 19 مليار دونج فقط، بانخفاض 98٪ مقارنة بالربع الأول من عام 2022.

في ظل تدهور الوضع التجاري وانخفاض رصيد النقد لدى عملائها الرئيسيين، فمن المؤكد أن VC2 لا يمكنها أن تتوقع سداد مستحقاتها قصيرة الأجل قريبًا.

[إعلان 2]
مصدر