هل تنجح شركة زيورخ للتأمين في ظل أزمة كريدي سويس؟ | المالية | تمويل

وفي الوقت نفسه، لا تزال هناك شركات تدفع أرباحًا جذابة ومنتظمة تزيد عن 5%، حتى خلال جائحة كوفيد-19، مثل شركة زيورخ للتأمين (ZURN). باستثناء السوق الصينية، تعتبر شركة زيورخ للتأمين واحدة من أكبر خمس شركات تأمين في العالم ، حيث تمتد أعمالها إلى أكثر من 200 دولة بإيرادات أقساط سنوية تتجاوز 50 مليار دولار أمريكي.

القوة الأساسية

تعتبر شركة زيورخ للتأمين أكبر شركة تأمين في سويسرا وتنقسم أعمالها إلى القطاعات الرئيسية: التأمين العام، والتأمين على الحياة، وتأمين المزارعين.

وحققت الشركة هوامش ربح وعائد على حقوق الملكية مرتفعين نسبياً، بنسبة 14.3% و18.5% على التوالي في عام 2022، وظلت مستقرة على مر السنين. ويثبت هذا أن شركة زيورخ للتأمين لديها القدرة على تحقيق أرباح فعالة ومستدامة.

على الرغم من كونها شركة مقرها أوروبا، فإن غالبية إيرادات شركة زيورخ للتأمين تأتي من السوق الأمريكية بقيمة 43.3 مليار دولار، وهو ما يمثل أكثر من 48%. وساهم قطاع التأمين على الممتلكات بأكبر قدر في إجمالي الإيرادات، حيث بلغ 39%، وذلك بشكل رئيسي من خلال عقود التأمين على الممتلكات التجارية للشركات مثل المصانع والموانئ.

وبسبب هذا التركيز الخاص للإيرادات، فإن أحد أكبر المخاطر التي تهدد أرباح شركة زيورخ للتأمين هو الطقس، وخاصة الأعاصير في الولايات المتحدة وأميركا الشمالية، مع تأثير يقدر بنحو 38% على رأس المال وفقًا للتقرير السنوي لعام 2022.

ومع ذلك، تمتلك شركة زيورخ للتأمين فريقًا من خبراء المناخ يتمتعون بتقنيات فريدة لتحليل البيانات والنمذجة، مما يساعد الشركة على التخفيف من المخاطر المتوقعة وإدارة مخاطر المناخ بشكل أفضل.

ومن الجدير بالذكر أن قطاعات التأمين على الحياة والتأمين على المزارعين حققت هي الأخرى ربحية أفضل، على الرغم من أن الإيرادات لم تتجاوز 70% من قطاع التأمين على الممتلكات.

شريحة	تأمين الممتلكات	تأمين على الحياة	تأمين المزارعين
ربح	43.3	25.9	4.5
صافي الربح	3.6	2.0	1.9

*وحدة التحويل المكافئة: مليار دولار أمريكي

بشكل عام، حققت مجموعة زيورخ للتأمين هامش ربح صافي بلغ 10.6% في عام 2022. وتعتزم الشركة اقتراح توزيع أرباح في اجتماعها العام السنوي في 8 أبريل 2023. وفي حال موافقة الأغلبية على الاقتراح، يبلغ صافي الأرباح المخطط له 24 فرنكًا سويسريًا للسهم، مطروحًا منه 35% ضريبة سويسرية مستقطعة، ويستحق في 14 أبريل 2023.

اتجاه الموجة

ارتفعت أسعار مقايضات مخاطر الائتمان من كريدي سويس بشكل كبير مقارنة بمقايضات مخاطر الائتمان من البنوك الأخرى

في ظل تخلف بنك كريدي سويس عن سداد ديونه وتحول سندات البنك من الفئة الأولى إلى خردة، ارتفعت أقساط التأمين إلى مستويات قياسية هذا الأسبوع. وهذه إشارة إلى أن المستثمرين يشعرون بقلق متزايد بشأن الصحة المالية لمؤسسات الإقراض بعد انهيار بنكين أميركيين أرسلا موجات صدمة عبر الأسواق العالمية.

في حين كانت أسهم وسندات كريدي سويس تتعثر في الأيام الأخيرة، فإن سعر مقايضات التخلف عن الائتمان (CDS)، وهو نوع من المشتقات التي تعمل كتأمين للمشترين إذا تخلف المقترض عن سداد القروض، قد ارتفع بشكل كبير.

بعد الأداء المتفوق لقطاع التأمين على السوق الأوسع، ارتفعت أسهم مجموعة زيورخ للتأمين (ZURN) بنسبة 2.65% يوم الثلاثاء، مواصلة الارتفاع الثاني بعد الهزيمة الأولية يوم الاثنين.

أدى التقارب بين مستويات S3 (وفقًا لأداة نقاط المحور القياسية) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الهبوطي الأخير إلى إنشاء قاعدة دعم قوية نسبيًا. من الممكن أن يتعافى خط السعر بشكل كامل مع اتجاه الملاذ الآمن بعد أزمة كريدي سويس، وخاصة بعد اختراق مستوى فيبوناتشي 50%. الأهداف المحتملة التالية التي سيتم تحديدها في الجلسات القادمة هي فيبوناتشي 61.8% (428.6) وفيبوناتشي 78.6% (438.3).

مرجع

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-20/انخفاض-أسهم-أوروبا-مع-استمرار-المخاوف-البنكية-بعد-الصفقة-السويسرية

مصدر: https://diaoc.nld.com.vn/tai-chinh-bds/zurich-insurance-lieu-co-thang-hoa-nho-khung-hoang-credit-suisse-20230322164144531.htm