Bankovní rezervy pro úvěrové riziko se zužují

Implementace Basel III a odstranění úvěrového prostoru: Banky budou silně diferencovány

V nedávno zveřejněné zprávě o vietnamském bankovním sektoru za první polovinu roku 2025 s názvem „Od růstu ke zlepšení odolnosti – kapitálová kapacita formuje výhled vietnamského bankovnictví“ se FiinRatings domnívá, že růst úvěrů v roce 2025 bude plošný, ale nadcházející dynamika růstu bude odlišena kapitálovou kapacitou.

V první polovině roku 2025 se objem úvěrů v celém systému zvýší přibližně o 10 % ve srovnání s koncem roku 2024 a přibližně o 20 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, čímž se celkový nesplacený dluh zvýší na přibližně 17,2 kvadrilionu VND – což je nejvyšší úroveň za poslední dva roky. Poměr úvěrů k HDP se nadále zvyšuje; podle oficiálních odhadů dosáhne do konce roku 2024 přibližně 134 % a FiinRatings odhaduje, že do konce roku 2025 dosáhne přibližně 146 %.

Analytický tým poznamenal, že od konce roku 2025 kapitálové požadavky podle standardů Basel III a odstranění úvěrového prostoru vytvoří stále jasnější rozlišení mezi bankami. Banky s velkým rozsahem a kapitálovou kapacitou zvýší tržní podíl, zatímco malé banky musí regulovat růst, aby vyvážily kapitál, zisky a kvalitu aktiv.

Růst úvěrů nadále převyšuje růst vkladů, což nutí banky více se spoléhat na velkoobchodní financování a emisi dluhopisů. V první polovině letošního roku tvořily bankovní dluhopisy 76,3 % celkové emise na trhu, což odpovídá 189 700 miliardám VND.

Náklady na financování v první polovině roku 2025 jsou kontrolované, ale nesnížily se: vklady jsou stabilní, mezibankovní úrokové sazby se pohybují kolem 4 %, zatímco úrokové sazby bankovních dluhopisů kolísají kolem 6–7 % ročně. Velké banky (státní banky a 4 největší soukromé komerční banky) těží ze stabilnějších vkladů a dobrého přístupu na trh s dluhopisy a zároveň ze snížených povinných rezerv, což pomáhá zvyšovat likviditu a snižovat náklady na financování.

Menší komerční banky mezitím čelí tvrdé konkurenci o financování a vyšším velkoobchodním nákladům na financování, což je nutí prodlužovat splatnost financování a pečlivě spravovat poměr aktiv a pasiv (ALM), aby dodržely 30% limit krátkodobého kapitálu pro střednědobé a dlouhodobé úvěry a zároveň si udržely rozumné ziskové marže.

Malé banky budou možná muset omezit úvěry, aby zajistily bezpečnost kapitálu.

Podle FiinRatings jsou dočasné kapitálové zdroje bankovního systému posíleny díky emisi dluhopisů Tier 2, ale tlak na základní kapitál se zvyšuje před nabytím účinnosti oběžníku 14/2025/TT-NHNN. Konkrétně kapitál Tier 1 stále tvoří většinu kapitálové struktury bank, ale závislost na kapitálu Tier 2 se od roku 2024 zvýšila, zejména prostřednictvím emisí dluhopisů státních bank a středně velkých akciových komerčních bank.

Kapitálová přiměřenost (CAR) v celém odvětví je obecně stabilní, ale mezi bankovními skupinami existuje jasný rozdíl. Státem vlastněné banky zlepšily svou kapitálovou přiměřenost z přibližně 9,2 % v roce 2023 na 10,7 % v první polovině roku 2025, a to zejména díky emisi dluhopisů Tier 2. Naproti tomu 4 největší soukromé komerční banky zaznamenaly mírný pokles kapitálové přiměřenosti na přibližně 12,7 % v důsledku růstu rizikových aktiv překračujícího tempo růstu kapitálu, zatímco ostatní komerční banky si udržely hodnotu kolem 11 %, což odráží podobný tlak na růst i přes aktivity v oblasti emisí dluhopisů.

Podle FiinRatings byl kapitál dočasně posílen emisí dluhopisů Tier 2, ale tlak na základní kapitál se zvýšil před nabytím účinnosti oběžníku č. 14 Vietnamské státní banky. Oběžník č. 14 stanoví podrobná pravidla pro základní kapitál Tier 1, kapitál Tier 1 a bezpečnostní kapitálovou rezervu, čímž zpřísňuje požadavky na vlastní kapitál a nerozdělený zisk. Díky tomu jednotný ukazatel kapitálové náročnosti již plně neodráží kapitálovou kapacitu banky.

Odborníci FiinRatings předpovídají, že bankovní skupiny budou mít odlišné strategie pro vyvážení růstu úvěrů a kapitálových omezení.

V souladu s tím se očekává, že se státní banky zaměří na zvyšování základního kapitálu prostřednictvím zadržování zisku a udržování mírného růstu úvěrů; velké akciové komerční banky budou kombinovat zadržování zisku a flexibilní emisi dluhopisů druhého stupně s cílem podpořit selektivní růst.

Malé komerční banky si však možná budou muset vybrat mezi vydáním nových akcií nebo zpomalením růstu úvěrů, aby si zajistily kapitálovou bezpečnost.

Bankovní rezervy pro úvěrové riziko se zužují

Zpráva FiinRatings ukazuje, že ve srovnání s vrcholem v roce 2023 se poměr problémových dluhů v roce 2024 a v první polovině roku 2025 postupně sníží. Podíl nesplácených úvěrů (NPL) v celém odvětví bude v první polovině roku 2025 činit pouze přibližně 1,9 % (ve srovnání s 2,2 % ve stejném období roku 2024), což ukazuje, že se objem potenciálních NPL zmenšuje.

Poměr krytí nesplácených úvěrů však mírně klesl a zůstává pod svým maximem z roku 2022, což odráží skutečnost, že banky se více spoléhají na odpisy a vymáhání dluhů, než aby jednoduše zvyšovaly tvorbu opravných položek.

S postupným vypršením platnosti politik restrukturalizace dluhu se některé úvěry mohou změnit na úvěry se zvláštním zmíněním (SML) nebo úvěry v selhání (NPL). Toto riziko je více koncentrováno v malých komerčních bankách s nižšími kapitálovými rezervami.

Analytici FiinRatings dále uvedli, že ukazatele kapitálu a ziskovosti obecně poklesly ve většině bankovních skupin. I v bankách s vysokou úvěrovou kapacitou se snížily také poměry krytí špatných pohledávek a poměry tvorby opravných položek k úvěrovému riziku.

„To ukazuje, že se rezerva pro úvěrové riziko zužuje tváří v tvář tlaku na kvalitu aktiv,“ uvádí se ve zprávě.

Zdroj: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html