Dluh skupiny CIC (CKG) převyšuje vlastní kapitál, akcie jsou zařazeny na varovný seznam

Skupina CIC (CKG) právě dostala od HoSE varování.

Akciová společnost Kien Giang Construction Investment Consulting Group - CIC Group (kód HoSE: CKG) je jednotka působící v oblasti stavebnictví a developerských projektů v oblasti nemovitostí.

Burza cenných papírů v Ho Či Minově městě (HoSE) se nedávno rozhodla zařadit akcie CKG této jednotky na varovný seznam od 27. září 2023, protože společnost se s předložením auditovaných pololetních účetních závěrek zpozdila o 15 dní v porovnání s předpisy.

Skutečnost, že akciový kód CKG byl zařazen na varovný seznam, také do jisté míry ovlivnila fungování skupiny CIC, protože se skupina CIC 11. září 2023 rozhodla realizovat plán na emisi jednotlivých akcií profesionálním investorům do cenných papírů.

CKG skupiny CIC překračuje vlastní kapitál a je zařazena na varovný seznam, obrázek 1 — Akcie skupiny CIC (CKG) byly ihned po oznámení plánu na vydání dalších 13,4 milionu akcií uvedeny do varovného stavu (Foto TL)

Představenstvo společnosti konkrétně schválilo soukromou nabídku 13 400 219 akcií profesionálním investorům do cenných papírů. Nabídková cena je 15 000 VND za akcii. Očekává se, že CIC v rámci tohoto plánu získá 201 miliard VND.

Částku 201 miliard, kterou společnost vybrala, rozdělí takto: 97,3 miliardy VND bude použito na úhradu dluhů vůči dodavatelům; 96,8 miliardy VND bude použito na úhradu splatných půjček a 6,9 miliardy VND bude použito na nákup materiálu a výplatu mezd zaměstnancům.

Je tedy vidět, že většina peněz získaných z této emise je použita na splacení dluhu.

Hrubý zisk klesl, skupina CIC málem nesplnila roční plán

Plán skupiny CIC na emisi akcií se uskutečnil v kontextu poklesu tržeb i zisku této jednotky. Tržby ve druhém čtvrtletí roku 2023 dosáhly 372,8 miliardy VND, což představuje pokles o 7,2 % oproti stejnému období. Hrubý zisk dosáhl 113,2 miliardy VND, hrubá zisková marže se snížila z 31,1 % na pouhých 30,4 %.

Významnou změnou během daného období byly finanční náklady, které se zvýšily o 59 % a ve struktuře tržeb představovaly 8,6 miliardy VND. Náklady na prodej a administrativní náklady tvořily 3,9 miliardy VND, respektive 34,8 miliardy VND. Zisk CKG po zdanění činil pouze 58,6 miliardy VND, což je o 16,5 % méně než v první polovině roku 2022.

Do konce druhého čtvrtletí roku 2023 dosáhly kumulativní tržby skupiny CIC 623,9 miliardy VND a kumulativní zisk po zdanění 84 miliard VND. Ve srovnání s cílovým plánem na rok 2023 s tržbami 1 234,9 miliardy VND a ziskem po zdanění 175 miliard VND splnila společnost CKG pouze 47,1 % plánu tržeb a 48 % ročního plánu zisku.

Cash flow klesl na 1/3, aktiva v hodnotě bilionů, ale většinou dluh

Celková aktiva společnosti CKG dosáhla na konci druhého čtvrtletí roku 2023 výše 4 729 miliard VND, což představuje mírný pokles ve srovnání se začátkem roku. Přestože se celková aktiva pohybují v řádu tisíců miliard, objem hotovosti, který CKG drží, je extrémně nízký a představuje pouze 20,5 miliardy VND. Kromě toho má společnost u bank dalších 3,5 miliardy VND na vkladech.

Ve struktuře aktiv se celkové peněžní prostředky CKG snížily o téměř 70 % ve srovnání se začátkem roku. Objem bankovních vkladů se snížil ze 14,7 miliardy na pouhých 3,5 miliardy VND, což odpovídá poklesu o 76 %. Objem hotovosti, který CKG drží, tak představuje pouze 0,5 % celkových aktiv. To zvýší riziko likvidity pro společnost.

Kromě toho zásoby v současnosti představují 2 839,6 miliardy VND, což představuje mírný nárůst oproti začátku roku. Většinu z nich tvoří náklady na nedokončenou výrobu. Zboží a suroviny tvoří pouze 5 miliard VND.

V kapitálové struktuře CKG tvoří většinu kapitálu této jednotky dluh, který představuje 3 416,7 miliardy VND, což odpovídá 72,2 % celkového běžného kapitálu. Společnost si půjčuje krátkodobé úvěry ve výši 664,9 miliardy VND, dlouhodobé úvěry a finanční leasingy také představují 891,2 miliardy VND. Celkový běžný dluh představuje 1 556,1 miliardy VND, což je o 18,6 % více než aktuální vlastní kapitál.

Struktura aktiv je tvořena převážně dluhem, přičemž dluh je vyšší než vlastní kapitál, zatímco zbývající hotovost je velmi malá. Není příliš těžké pochopit, proč musí skupina CIC plánovat vydání dalších akcií, aby navýšila kapitál o 201 miliard VND. Většina z toho je použita na splácení dluhu.

Zdroj