Může investice do akcií zachránit zisky podniků?

Řada investičních společností s cennými papíry, které těžily ze silného oživení akciového trhu v prvním čtvrtletí roku 2024, vykázala velké zisky. Je to ale způsob, jak ušetřit obchodní zisky?

V kontextu růstu akciového trhu v prvním čtvrtletí roku 2024, kdy index VN vzrostl o 13,6 % na 1 284,09 bodů, se hodnota transakcí na trhu zvýšila o 23,3 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím a o 115,5 % ve srovnání se stejným obdobím.

Neustálý nárůst bodů a hodnoty transakcí na trhu neviditelně prospěl všem účastníkům trhu, od společností zabývajících se cennými papíry až po investory investující přímo na burze.

Zejména u skupiny společností specializujících se na investice a držících velký podíl investic do cenných papírů na celkových aktivech se v prvním čtvrtletí roku 2024 zlepšil obraz zisku z investičních aktivit do cenných papírů.

Pokud byl rok 2022 rokem poklesu trhu a společnosti jako IPA Investment Group Corporation (kód IPA), SMC Trade Investment Corporation (kód SMC), MHC Corporation (kód MHC) a Da Nang Housing Development Investment Corporation (kód NDN) zaznamenaly ztráty, pak se v roce 2023 trh zotavil a zisky se začaly opět zlepšovat. Je pozoruhodné, že v prvním čtvrtletí roku 2024 tato skupina 4 společností zaznamenala silný růst zisků ze sektoru investic do cenných papírů.

Společnost SMC Investment and Trading Joint Stock Company v prvním čtvrtletí roku 2024 vykázala zisk ve výši 179,41 miliardy VND, což představuje nárůst o 759,2 % oproti stejnému období. Zisk z investičních aktivit s cennými papíry se podílel na celkovém zisku společnosti částkou 316,81 miliardy VND, což představuje 177 %.

Společnost SMC Investment and Trading JSC ve skutečnosti prodala všech 13,1 milionu akcií společnosti Nam Kim Steel JSC (kód NKG) za původní cenu 89,5 miliardy VND, což představuje pokles prodejních cen z 307,85 miliardy VND na 320,95 miliardy VND. Pokud jde o strukturu aktiv, k 31. březnu 2024 se hodnota investic do cenných papírů společnosti SMC Investment and Trading JSC vrátila na 0 VND a společnost se již neúčastní investic do cenných papírů.

Zisk společnosti SMC Investment and Trading JSC tedy pochází převážně z likvidace akcií NKG, takže v příštím čtvrtletí již nebude ovlivněn vývojem trhu, zisky budou kolísat pouze z hlavních obchodních aktivit.

Podobně investiční skupina IPA vykázala v prvním čtvrtletí roku 2024 zisk ve výši 104,85 miliardy VND ve srovnání se ztrátou 136,15 miliardy VND ve stejném období, což představuje nárůst o 241 miliard VND. Kromě příspěvku ve výši 130,94 miliardy VND na zisku ze společných podniků a přidružených společností (zejména díky zisku od akciové společnosti VNDirect Securities) investiční skupina IPA také snížila finanční náklady o 182,5 miliardy VND související se zrušením rezerv na investice do cenných papírů ve srovnání se stejným obdobím tvorby rezerv.

K 31. březnu 2024 držela investiční skupina IPA Investment Group 10,91 % kapitálu ve společnosti Century Real Estate JSC (kód CRE), původní investiční hodnota činila 928,4 miliardy VND, zbývající tržní hodnota činila 454,4 miliardy VND a vytvořila rezervu ve výši 474 miliard VND (na začátku roku činila 493,24 miliardy VND).

Akciový trh zaznamenává optimismus a ceny akcií komerčních nemovitostí se silně zotavily, což pomohlo investiční skupině IPA snížit tvorbu rezerv, zrušit tvorbu rezerv vytvořených v předchozích čtvrtletích a vrátit konsolidovaný výkaz zisku k zisku.

Pokud jde o investiční aktivity do akcií komerčních nemovitostí, investiční skupina IPA nevykazuje žádné známky zvyšování/snižování investic, portfolio ponechává beze změny a aktiva přehodnocuje pouze podle vykazovaných období. Ačkoli tedy zisk/ztráta kolísá v závislosti na cenách akcií kótovaných na burze, peněžní tok investiční skupiny IPA není výše uvedenými investičními aktivitami do cenných papírů ovlivněn.

Podniky jako Danang Housing Development Investment JSC a MHC JSC jsou poměrně aktivní v restrukturalizaci a investování v souladu s vývojem trhu.

V Nha Da Nang se v prvním čtvrtletí roku 2024 zisk snížil o 69,4 % ve srovnání se stejným obdobím na 32,5 miliardy VND. Jen investiční aktivity s cennými papíry vykázaly zisk ve výši 27,84 miliardy VND, což představuje 85,7 % celkového zisku.

Výsledky investičního obchodu společnosti Danang House v oblasti cenných papírů poměrně silně kolísaly. V roce 2022, kdy trh prudce poklesl, společnost Danang House vykázala ztrátu ve výši 162,97 miliardy VND; v roce 2023 se zisk vrátil na 18,24 miliardy VND a v prvním čtvrtletí roku 2024 dosáhla zisku 27,84 miliardy VND.

Je pozoruhodné, že k 31. březnu 2024 investovala společnost Danang House do cenných papírů 393,7 miliardy VND, což představuje 30,2 % celkových aktiv.

Podobně v případě společnosti MHC JSC byl zisk v prvním čtvrtletí roku 2024 zaznamenán na úrovni 6,26 miliardy VND, což představuje nárůst o 43,02 miliardy VND (ve stejném období byla zaznamenána ztráta 36,76 miliardy VND). Z toho zisk z investičních aktivit s cennými papíry činil 13,18 miliardy VND, což představuje 211 % celkového zisku za dané období. K 31. březnu 2024 investovala společnost MHC na akciovém trhu 249,6 miliardy VND, což představuje 34,1 % celkových aktiv.

Podle odborníků se v případě společností Nha Da Nang a MHC, které mají portfolio s více než 30 % celkových aktiv investovaných do cenných papírů a zároveň drží tržní akcie, očekává, že to bude i nadále silně ovlivněno, když akciový trh bude od konce března 2024 až do současnosti vykazovat známky poklesu.

Investice do akcií jsou ve skutečnosti často poháněny pohyby na trhu, takže výnosy se mohou dramaticky zvýšit nebo snížit v závislosti na vykazovaném období a portfoliu.

Pan Lam Van Van, zástupce investičního fondu ECI Capital, uvedl, že akciový trh neustále kolísá a ovlivňuje a bude i nadále ovlivňovat hodnotu aktiv podniků. Pro podniky mimo toto odvětví, které investují do cenných papírů více než 30 % svých aktiv, vede to k problému s vytvářením stability obchodních výsledků ve srovnání s podniky, které se zaměřují pouze na své hlavní obchodní aktivity s nevýznamným podílem investic do cenných papírů.

Zdroj: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html