Přehled ekonomických informací za týden od 5. do 16. února

Centrální směnný kurz se zvýšil o 15 VND, index VN prudce vzrostl o 37,15 bodu (+3,17 %) ve srovnání s předchozím víkendem nebo ministerstvo financí oznámilo plán na vydání státních dluhopisů v hodnotě 400 000 miliard VND v roce 2024 prostřednictvím státní pokladny... to jsou některé z významných ekonomických zpráv v týdnu od 5. do 16. února.

Přehled ekonomických informací z 15. února

Přehled ekonomických informací

Přehled

Ministerstvo financí oznámilo plán na emisi státních dluhopisů v hodnotě 400 000 miliard VND v roce 2024 prostřednictvím státní pokladny, z čehož 127 000 miliard VND bude vydáno v prvním čtvrtletí.

V roce 2023 se státní pokladně úspěšně podařilo mobilizovat státní dluhopisy v hodnotě 298 476 miliard VND, čímž dosáhla 98 % upraveného plánu, který ministerstvo financí přidělilo státní pokladně (305 000 miliard VND), a oproti roku 2022 se zvýšila o 39 %. Průměrná doba splatnosti státních dluhopisů je 12,58 let, což překračuje cíl průměrné doby splatnosti 9–11 let stanovený Národním shromážděním v usnesení č. 23/2021/QH15.

Průměrná zbývající doba splatnosti portfolia státních dluhopisů je 9,05 roku. Doba splatnosti emise je koncentrována na 5 let a více, aby se pokračovalo v restrukturalizaci portfolia státních dluhopisů směrem k prodloužení doby splatnosti, snížení tlaku na splácení krátkodobého dluhu a nákladů na půjčky, a tím přispělo k bezpečné a udržitelné restrukturalizaci veřejného dluhu.

Průměrná úroková sazba pro emisi státních dluhopisů v roce 2023 je 3,21 %/rok, což je o 0,27 % méně než průměr v roce 2022 (3,48 %/rok). Celkový objem plateb státních dluhopisů činí 184 588 miliard VND, z čehož jistina činí 100 966 miliard VND a úrok 83 622 miliard VND. V roce 2023 bylo vydáno vládou garantovaných dluhopisů v hodnotě 21 250 miliard VND.

V roce 2024 státní pokladna uvedla, že plán na aukci státních dluhopisů prostřednictvím Hanojské burzy cenných papírů činí 400 000 miliard VND (včetně objemu vydaného pro vietnamské sociální zabezpečení). Objem státních dluhopisů splatných v celém roce 2024 je 72 000 miliard VND.

V nedávné zprávě o organizaci a řízení státního rozpočtu a centrálního rozpočtu požádalo ministerstvo financí státní pokladnu, aby v prvním čtvrtletí roku 2024 řídila a koordinovala s ministerstvem bankovnictví a financí organizaci emise státních dluhopisů na trhu pro domácí úvěrové potřeby ve výši přibližně 127 000 miliard VND (včetně mobilizace pro vietnamské sociální zabezpečení). Mobilizace kapitálu se bude i nadále zaměřovat na dlouhodobé splatnosti 5 let a více, aby bylo dosaženo cíle průměrné doby splatnosti státních dluhopisů 9–11 let.

Lze předpovědět, že emise státních dluhopisů budou v roce 2024 ovlivněny mnoha faktory. Konkrétně faktory měnové politiky na mezinárodním trhu budou v zásadě příznivé, a proto se tlak na směnný kurz letos sníží. Inflace v tuzemsku se také nachází v cílovém rozmezí. Současný stav měnové politiky Státní banky tak pravděpodobně zůstane i v roce 2024 zachován na podporu hospodářského růstu a vytvoření příznivých podmínek pro organizace obchodující se státními dluhopisy.

Kromě toho, s podporou prostředí nízkých úrokových sazeb, budou výnosy státních dluhopisů pravděpodobně i nadále dosahovat dna alespoň v první polovině roku 2024 a poté budou ve druhé polovině kolísat, až se trh opět aktivuje v důsledku zlepšených úvěrových faktorů nebo vynakládání veřejných investic.

Podle informací shromážděných Hanojskou burzou cenných papírů (HNX) činil objem mobilizovaných státních dluhopisů od začátku roku do 31. ledna 2024 16 502 miliard VND s průměrnou dobou splatnosti 13,35 let; průměrná úroková sazba z emise činila 2,19 % ročně.

Vláda dne 29. listopadu 2023 vydala nařízení č. 83/2023/ND-CP, kterým se mění a doplňuje řada článků nařízení č. 95/2018/ND-CP ze dne 30. června 2018 o vydávání, registraci, depozitáři, kotaci a obchodování s dluhopisy státního sektoru na akciovém trhu, a aktualizovala tak nové dokumenty týkající se vydávání státních dluhopisů. Toto nařízení nabývá účinnosti dnem 15. ledna 2024.

Podle této vyhlášky si může Státní pokladna při soukromém vydávání státních dluhopisů vybrat komerční banky a pobočky zahraničních bank, aby jednaly jako agenti, namísto přímého prodeje a provádění plateb kupujícím, jako tomu bylo dříve. Komerční banky, které si přejí stát se agenty prodávajícími státní dluhopisy, musí splňovat podmínky, že se jedná o komerční banky a pobočky zahraničních bank legálně usazené a působící ve Vietnamu; musí mít funkci poskytování agenturních služeb pro vydávání dluhopisů v souladu s ustanoveními zákona o úvěrových institucích a pokyny Státní banky; musí mít operační síť pro zajištění distribuce a výplaty státních dluhopisů; musí mít plán pro organizaci distribuce a výplaty státních dluhopisů, který splňuje požadavky Státní pokladny pro každou emisi.

Podle vedoucího státní pokladny je návrat k metodě prodeje individuálních státních dluhopisů zaveden v naléhavých případech, kdy je nutné mobilizovat zdroje od celé populace, a to prodejem přímo firmám i jednotlivcům.

Shrnutí domácího trhu za týden od 5. do 16. února

Devizový trh: Během 5 pracovních dnů od 5. do 16. února Vietnamská státní banka střídavě upravovala centrální směnný kurz směrem nahoru a dolů. K uzavření 16. února byl centrální směnný kurz kótován na 23 971 VND/USD, což představuje nárůst o 15 VND ve srovnání s předchozím víkendovým obchodováním 2. února.

Vietnamská státní banka (SBV) nadále uváděla nákupní cenu USD na 23 400 VND/USD, zatímco prodejní cena USD na konci týdne byla 25 119 VND/USD, což je o 50 VND méně než maximální směnný kurz.

Mezibankovní směnný kurz USD/VND kolísal v 5 pracovních seancích před a po svátcích rostoucím trendem. Na konci seance 16. února se mezibankovní směnný kurz uzavřel na 24 520 VND/USD, což představuje nárůst o 80 VND ve srovnání se seancí 2. února.

Směnné kurzy na volném trhu se před lunárním Novým rokem a po něm zvýšily. Na konci obchodování 16. února se volný směnný kurz zvýšil o 145 VND pro nákup a 185 VND pro prodej ve srovnání s předchozím víkendovým obchodováním a obchodoval se za 24 950 VND/USD a 25 050 VND/USD.

Na mezibankovním peněžním trhu se během 5 pracovních dnů od 5. do 16. února mezibankovní úrokové sazby VND prudce zvýšily ve 3 seancích před Tet a poté ve 2 seancích po Tet opět snížily, a to ve všech termínech. K uzavření 16. února se mezibankovní úrokové sazby VND pohybovaly kolem: přes noc 1,14 % (-0,27 procentního bodu); 1 týden 1,38 % (-0,33 procentního bodu); 2 týdny 1,52 % (-0,32 procentního bodu); 1 měsíc 1,96 % (+0,05 procentního bodu).

Mezibankovní úrokové sazby v USD se ve všech splátkových termínech mírně zvýšily a snížily. Dne 16. února uzavřela mezibankovní úroková sazba v USD na hodnotách: jednodenní sazba 5,19 % (+0,02); 1 týdenní sazba 5,29 % (+0,01 procentního bodu); 2 týdenní sazba 5,33 % (+0,01 procentního bodu) a 1 měsíční sazba 5,40 % (beze změny).

Na volném trhu, které trvalo 5 pracovních dnů od 5. do 16. února, v hypotečním kanálu, nabídla Státní banka nabídky na 7denní a 14denní dobu splatnosti v objemu 5 000 miliard VND, úrokové sazby v obou případech činily 4,0 %. Vítězná nabídka nebyla vypsána, splatných bylo pouze 2,28 miliardy VND. Státní banka tak z trhu stáhla čistých 2,28 miliardy VND.

Vietnamská státní banka i v minulém týdnu nenabízela k aukci poukázky státní banky. Na trhu již neobíhají žádné další poukázky.

Trh s dluhopisy: Dne 7. února se státní pokladně úspěšně podařilo zmobilizovat 7 670 miliard VND/8 000 miliard VND státních dluhopisů nabízených k nabídce. Míra úspěšnosti činila 96 %. Z toho 5leté, 10leté a 15leté dluhopisy mobilizovaly veškerý objem nabízených státních dluhopisů, a to 2 000 miliard VND, 3 000 miliard VND a 2 500 miliard VND; 20leté dluhopisy mobilizovaly 170 miliard VND/500 miliard VND nabízených k nabídce.

Vítězná úroková sazba pro 5leté období činila 1,40 % (+0,01 procentního bodu oproti předchozí aukci), 10leté 2,29 % (+0,01 procentního bodu), 15leté 2,49 % (+0,01 procentního bodu) a 20leté 2,65 % (beze změny).

Tento týden, 21. února, nabídla státní pokladna státní dluhopisy v hodnotě 8 000 miliard VND, z čehož 2 000 miliard VND bylo nabídnuto na 5leté dluhopisy, 3 000 miliard VND na 10leté dluhopisy, 2 500 miliard VND na 15leté dluhopisy a 500 miliard VND na 30leté dluhopisy.

Průměrná hodnota přímých a repo transakcí na sekundárním trhu za 5 pracovních dnů od 5. do 16. února dosáhla 4 421 miliard VND/relaci, což představuje prudký pokles ve srovnání s 13 266 miliardami VND/relaci v předchozím týdnu.

Výnosy státních dluhopisů během 5 pracovních dnů od 5. do 16. února ve 3 seancích před Tet mírně kolísaly dolů a poté ve 2 seancích po Tet po většinu splatností opět prudce vzrostly.

Na konci obchodování 16. února se výnosy státních dluhopisů obchodovaly kolem hodnot: 1 rok 1,17 % (+0,05 procentního bodu); 2 roky 1,20 % (+0,05 procentního bodu); 3 roky 1,23 % (+0,04 procentního bodu); 5 let 1,43 % (+0,01 procentního bodu); 7 let 1,82 % (-0,01 procentního bodu); 10 let 2,31 % (+0,01 procentního bodu); 15 let 2,53 % (+0,01 procentního bodu); 30 let 3,0 % (-0,04 procentního bodu).

Akciový trh si během 5 pracovních dnů od 5. do 16. února vedl pozitivně s nárůstem bodů na všech 3 burzách. Na konci obchodování 16. února dosáhl index VN hodnoty 1 209,70 bodu, což představuje prudký nárůst o 37,15 bodu (+3,17 %) ve srovnání s předchozím víkendem; index HNX vzrostl o 2,48 bodu (+1,08 %) na 233,04 bodu; index UPCom vzrostl o 1,69 bodu (+1,91 %) na 90,06 bodu.

Likvidita trhu byla na průměrné úrovni, ačkoli se ve srovnání s předchozím týdnem výrazně zvýšila, přičemž objem obchodů vzrostl na 20 100 miliard VND/obchodní seanci z 18 600 miliard VND/obchodní seanci v předchozím týdnu. Zahraniční investoři na všech třech burzách nadále prodali více než 720 miliard VND.

Mezinárodní zprávy

USA minulý týden zaznamenaly několik významných ekonomických ukazatelů. Zaprvé, Úřad pro sčítání lidu USA oznámil, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) a jádrový index spotřebitelských cen (CPI) v zemi se v lednu zvýšily o 0,3 %, respektive 0,4 % ve srovnání s předchozím měsícem, poté, co v předchozím měsíci vzrostly o 0,3 %, což je více než předpokládaný nárůst o 0,2 % a 0,3 %.

Ve srovnání se stejným obdobím roku 2023 se celkový index spotřebitelských cen v lednu zvýšil o 3,1 %, což je méně než 3,4 % zaznamenaných v předchozím měsíci, ale stále více než předpokládaných 2,9 %.

Index cen výrobců (PPI) v USA a jádrový PPI se v lednu meziměsíčně zvýšily o 0,3 %, respektive 0,5 %, poté, co v předchozím měsíci klesly o 0,1 %, což je více než prognóza mírného nárůstu o 0,1 %. Ve srovnání se stejným obdobím roku 2023 se PPI a jádrový PPI v lednu zvýšily o 5,7 %, respektive 4,4 %.

Na maloobchodním trhu se celkové maloobchodní tržby a tržby z hlavních maloobchodních prodejů v USA snížily o 0,8 %, respektive 0,6 % ve srovnání s předchozím měsícem, po nárůstu o 0,4 % v předchozím měsíci. Ve srovnání se stejným obdobím roku 2024 se celkové maloobchodní tržby zvýšily o 0,7 %.

Na trhu práce byl počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA v týdnu končícím 10. února 212 tisíc, což je pokles oproti 220 tisícům v předchozím týdnu a méně než předpokládaných 219 tisíc. Průměrný počet žádostí za poslední 4 týdny byl 218,5 tisíce, což je o 5,8 tisíce více než průměr za předchozí 4 po sobě jdoucí týdny.

Dále americká průmyslová produkce v lednu meziměsíčně klesla o 0,1 % poté, co v předchozím měsíci stagnovala, oproti prognóze 0,2% růstu.

Index spotřebitelské důvěry v USA, který v únoru zjišťovala Michiganská univerzita, dosáhl 79,6 bodu, což je mírný nárůst oproti 79 bodům v lednu a téměř odpovídá prognóze 80 bodů. Tento týden trh čeká na zápis z prvního zasedání amerického Federálního rezervního systému (Fed) v roce 2024, které bylo oznámeno brzy ráno 22. února vietnamského času.

Spojené království také obdrželo mnoho důležitých ekonomických zpráv. Britský úřad pro národní statistiku (ONS) oznámil, že HDP země v prosinci 2023 meziměsíčně klesl o 0,1 % poté, co v předchozím měsíci vzrostl o 0,2 %, což téměř odpovídá prognóze poklesu o 0,2 %. HDP Spojeného království ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 vykázal ve srovnání s předchozím čtvrtletím pokles o 0,3 % poté, co v předchozím čtvrtletí poklesl o 0,1 %, což bylo hlubší než prognóza poklesu o 0,1 %.

Britská ekonomika se nyní nachází v technické recesi, poté co se zmenšovala již dvě čtvrtletí po sobě, jelikož centrální banka země udržuje úrokové sazby vysoké, aby kontrolovala inflaci.

Pokud jde o inflaci, celkový index spotřebitelských cen (CPI) a jádrový index spotřebitelských cen (CPI) ve Spojeném království se v lednu meziročně zvýšily o 4,0 %, respektive 5,1 %, což je beze změny oproti nárůstu z předchozího měsíce a méně než prognózy ve výši 4,1 % a 5,2 %.

Guvernér Bank of England (BoE) Andrew Bailey uvedl, že inflační tlaky vykazují známky ochlazování více, než BoE očekávala. Zároveň však potvrdil, že BoE zatím nemá dostatek spolehlivých údajů, aby na svém příštím zasedání změnila svůj postoj k měnové politice.

Konečně, na maloobchodním trhu se celkové maloobchodní tržby ve Spojeném království v lednu prudce zvýšily o 3,4 % meziměsíčně poté, co v předchozím měsíci klesly o 3,3 %, což je více než očekávaný nárůst o 1,5 %. Ve srovnání se stejným obdobím roku 2023 se maloobchodní tržby ve Spojeném království mírně zvýšily o 0,7 %, ale stále byly přibližně o 1,3 % nižší než v období před pandemií v lednu 2020.

Zdrojový odkaz