Podivný příběh o 46 účtech pro manipulaci s akciemi, které byly vytvořeny bez zisku: Kdo za tím stojí?

Otevřeno 46 zmanipulovaných účtů, žádný nelegální příjem

Státní komise pro cenné papíry (SSC) právě vydala rozhodnutí o uložení správní pokuty ve výši 1,5 miliardy VND paní Le Thi Hai Binh ( Hanoj ). Z důvodu porušení trestného činu manipulace s akciovým trhem jí byl na dva roky zakázán obchodovat.

Podle závěru paní Binh v období od 22. srpna 2018 do 15. června 2021 využívala 46 účtů, včetně 1 vlastního a 45 účtů 34 investorů, k neustálému nákupu a prodeji akcií společnosti APG Securities JSC (APG) za účelem vytváření falešné nabídky a poptávky a manipulace s cenami akcií APG.

Přestože manipulace probíhaly téměř 3 roky, závěr ukazuje, že paní Le Thi Hai Binh neměla žádný nelegální příjem.

To také znamená, že paní Binh manipulovala s akciemi, ale z výše uvedených porušení neprofitovala.

Pokuta ve výši 1,5 miliardy VND je zároveň nejvyšší pokutou pro jednotlivce a dvouletý zákaz obchodování je také preventivním opatřením, které má paní Binh zabránit porušování zákona o cenných papírech a trhu s cennými papíry.

Otázkou však je, proč paní Binh tak dlouho používala 46 účtů k manipulaci s akciemi?

A kdo z výše uvedených porušení těží? Má paní Binh nějaký vztah s vedoucími pracovníky a akcionáři společnosti?

Manipulace na akciovém trhu. (Foto: D.Anh)

Nedávné zprávy ukazují, že paní Binh nemá žádný vztah s předsedou, generálním ředitelem ani členy představenstva společnosti APG Securities.

Cenový pohyb akcií APG na trhu v období, kdy paní Binh manipulovala, byl pozoruhodný. Cena akcií prudce vzrostla z 2 800 VND na téměř 6 700 VND/akcii. Spolu s následnými dynamickými pohyby na trhu dosáhly akcie APG na začátku roku 2022 dokonce téměř 21 000 VND/akcii.

Poté akcie prudce klesly a v listopadu 2022 se vrátily na 2 600 VND/akcii. V poslední době cena APG opět prudce vzrostla a v současnosti se pohybuje kolem 7 900 VND/akcii (končící seanci 6. června).

Manipulace s akciemi bez nelegálního zisku se na trhu vyskytuje poměrně často.

Začátkem listopadu 2022 uložila Státní komise pro cenné papíry paní Vu Thi Ngoc Anh ( Thai Nguyen ) pokutu ve výši 550 milionů VND za používání 20 účtů k neustálému nákupu a prodeji akcií společnosti Dong A Hotel Group Joint Stock Company (DAH), čímž vytvářela falešnou nabídku a poptávku a manipulovala s akciemi DAH. Bylo také potvrzeno, že paní Anh z tohoto porušení nezískala žádný nezákonný zisk.

Nebo nedávno, 13. dubna, Státní komise pro cenné papíry administrativně pokutovala pana Doan Ba Honga ( Hai Duong ) částkou 550 milionů VND za použití 24 účtů k obchodování, vytváření falešné nabídky a poptávky a manipulaci s akciemi stavební akciové společnosti 1369 (C69).

Výsledky inspekce ukázaly, že porušení pana Honga nezahrnovalo žádný nelegální zisk.

Jaký je účel manipulace?

Pan Luu Chi Khang, ředitel Výzkumného centra pro cenné papíry CSI, uvedl, že porušení může mít mnoho různých účelů. Nejde o zisk z manipulovaných účtů, ale o ukotvení drahých akcií, které by mohly být použity jako zástava pro úvěry.

„Tomu se říká vytváření likvidity a držení akcií po dlouhou dobu,“ sdělil pan Khanh.

Podle tohoto experta ceny akcií často nestanovuje přirozená nabídka a poptávka, ale jednoduše směna mezi „levou a pravou rukou“.

Silné cenové pohyby mohou ve skutečnosti poskytnout výhodu i zasvěceným osobám, které jsou schopny cenové pohyby pochopit/odhadnout. Nebo výhodu mohou získat ti, kteří jsou s informacemi obeznámeni.

V případě společnosti APG se cena akcií během období, kdy s akciemi manipulovala paní Le Thi Hai Binh, zvýšila 2,4krát a krátce poté se zvýšila 8krát. Jedná se o nárůst, který může přinést velké zisky, pokud někdo dokáže pochopit trend ceny těchto akcií. Samozřejmě, někteří lidé mohou utrpět velké ztráty, když cena akcií později (od začátku roku 2022) klesne zpět na úroveň 2 600 VND/akcii v listopadu 2022.

Kromě případů manipulace, kde „neexistoval žádný nelegální zisk“, se vyskytly i případy, kdy byl nelegální zisk zjištěn a pachatelé byli trestně stíháni. Tyto případy však nebyly tak početné jako případy Trinh Van Quyet (nelegálně profitující ze stovek miliard VND), Do Thanh Nhan (zisk přesahující 154 miliard VND), Do Duc Nam...

Ve skutečnosti bylo odhaleno mnoho případů manipulace s akciovým trhem, ale k porušování stále dochází. Výše trestů se nezdá být dostatečným odrazujícím prostředkem a může být příčinou současného stavu bezpráví.

Zástupce Státní komise pro cenné papíry nedávno uvedl, že se tato agentura zaměřuje na výzkum a začlenění zpřísnění sankcí do zákona o cenných papírech. Zákon o cenných papírech z roku 2019 stanovil ve srovnání s obecnou úrovní velmi vysokou úroveň sankcí, s maximální výší 3 miliardy VND pro organizace a 1,5 miliardy VND pro jednotlivce, kteří je porušují. Nedávný vývoj na trhu ukazuje, že tato úroveň sankcí nesplňuje praktické požadavky.

Podle Státní komise pro cenné papíry nasadilo Ministerstvo financí v roce 2022 mnoho kontrolních týmů pro kódy cenných papírů, které vykazovaly známky neobvyklých transakcí; provedlo analýzu transakcí pro kódy cenných papírů...

Agentura administrativně potrestala 495 organizací a jednotlivců, kteří se dopustili porušení předpisů, celkovou pokutou přesahující 39 miliard VND, v 6 případech uplatnila další sankce a v 15 případech uplatnila nápravná opatření.

Mnoho akcií zapojených do kauz cenových manipulací v krátkém časovém období desítkykrát vzrostlo a kleslo a na sociálních sítích byly chváleny, přestože se podnikům dařilo špatně, dokonce i se ztrátou.

Zdroj