Některé akcie, které je třeba sledovat 30. září

► Komentář k akciovému trhu 30. září: Trh může zaznamenat korekci

Doporučení k nákupu akcií NT2

Podle společnosti KB Securities Vietnam (KBSV) dosáhly čisté tržby společnosti Nhon Trach 2 Petroleum Power Joint Stock Company (NT2) ve druhém čtvrtletí roku 2024 2 186 miliard VND (o 0,2 % více než ve stejném období loňského roku) a zisk po zdanění dosáhl 122 miliard VND, což je o 15 % méně než ve stejném období (144 miliard VND). Ve druhém čtvrtletí roku 2024 dosáhla komerční výroba elektřiny 1 026 milionů kWh (o 3 % méně). Produkce v komerčně vyráběných elektrárnách dosáhla 884 milionů kWh, což představuje přibližně 86 % komerční výroby elektřiny společnosti NT2. Obchodní výsledky se ve srovnání s předchozím obdobím mírně zvýšily, zejména díky vyšším cenám elektřiny, což pomohlo kompenzovat pokles výroby elektřiny.

Ve druhém čtvrtletí roku 2024 byla produkce elektřiny společnosti NT2 mobilizovaná společností EVN vyšší než v prvním čtvrtletí roku 2024 a dosáhla 884 milionů kWh (o 629 % více než v předchozím čtvrtletí), a to v kontextu silného nárůstu poptávky po elektřině ve druhém čtvrtletí a nucení uhelných elektráren snížit svou výrobní kapacitu po dlouhém období provozu na vysoký výkon. Generátory společnosti NT2 také právě prošly fází generální opravy, což podporuje efektivní provoz elektrárny.

V současné době jsou NT2 a Phu My 1 dva projekty, které stále mají smlouvy na nákup domácího plynu se společností PVGAS a mají přednost při přidělování levných domácích zdrojů plynu, zatímco zbývající projekty s vypršenými smlouvami na nákup plynu jsou nuceny používat směsné/plně LNG zdroje plynu. Produkce elektřiny z NT2 bude proto upřednostňována při mobilizaci díky nižším nákladům ve srovnání s elektrárnami využívajícími jako vstup hrubý zisk.

Na základě ocenění FCFF a EV/EBITDA, obchodních vyhlídek a zvážení potenciálních rizik doporučuje KBSV pro akcie NT2 neutrální přístup. Cílová cena je 21 000 VND za akcii, což je o 6,1 % více než cena z 27. září.

Neutrální doporučení pro akcie NAB

Společnost Vietcombank Securities Company (VCBS) doporučuje neutrální přístup k investičním příležitostem do akcií Nam A Commercial Joint Stock Bank, které jsou součástí NAB, s cílovou cenou 17 208 VND za akcii.

Investiční teze: Růst úvěrů je vyšší než průměr v odvětví: Ke konci srpna činil růst úvěrů banky 14 %. VCBS očekává, že NAB brzy získá další úvěrové linky a v roce 2024 může dosáhnout tempa růstu úvěrů ve výši 18 %, přičemž hybnou silou je skupina firemních zákazníků.

Některé akcie, které je třeba sledovat 30. září (ilustrace: KT)

Čistá úroková marže (NIM) stagnuje: Vzhledem k tomu, že úrokové sazby z vkladů se od května 2024 začínají zotavovat, očekává se, že náklady na financování se v nadcházejících čtvrtletích mírně zvýší. Kromě toho se postupně zlepšuje čistá úroková marže (NIM), jelikož banka dokončila prodej většiny svých starších aktiv a míra výnosnosti aktiv se v posledních letech prudce zvýšila.

Výrazně snížen tlak na tvorbu opravných položek: Po úplném splacení dluhopisů VAMC v roce 2023 se tlak na tvorbu opravných položek od roku 2024 výrazně sníží, což pomůže silně růst zisků bank.

Plán navýšení kapitálu: Zahraniční prostor NAB je stále poměrně nízký a banka se také snaží přilákat zahraniční investory a očekává se, že v roce 2025 spustí plán na nalezení strategických akcionářů.

Zdroj: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-309-post1124924.vov