Některé akcie, které je třeba sledovat 9. října

Doporučení k nákupu akcií PTB

Společnost BIDV Securities Company (BSC) zvýšila své doporučení pro akcie PTB společnosti Phu Tai Joint Stock Company z „držet“ na „koupit“ s cílovou cenou 79 200 VND/akcii na 1 rok (o 30 % více než cena k 8. říjnu 2024). BSC použila cílový poměr P/E ve výši 9,5x a zisk na akcii pro rok 2025 podobně jako v předchozích doporučeních z 1. a 2. čtvrtletí 2024. Změna doporučení z „držet“ na „koupit“ je způsobena především skutečností, že cena akcií PTB klesla o 20 % oproti svému maximu a vrátila se k atraktivní hodnotě pro nákup.

Investiční teze: BSC trvá na svém názoru, že segment exportu dřeva zaznamená v letech 2024 i 2025 růst o 19 %, jelikož naše předpoklady jsou stále na dobré cestě, pokud jde o vývoz dřeva, který by si měl v letech 2024/2025 udržet trend oživení; upravený růst segmentu kamene v roce 2024 z 10 % na 6 %, zejména v důsledku toho, že domácí spotřeba v segmentu kamene byla o 10 % nižší než původní očekávání, zatímco BSC trvá na svém názoru na oživení v roce 2025 z předchozích doporučení.

Některé akcie, které je třeba sledovat 9. října (ilustrace: KT)

Společnost BSC se domnívá, že projekt Phu Tai Central Life bude předán v roce 2025, a to díky tomu, že se projekt staví podle plánu. Většina prvních prodejů PTB byla vyprodána. PTB se obchoduje za rozumnou cenu k nákupu, přičemž poměr ceny a zisku k zisku za pátý týden (FW P/E) pro rok 2025 dosahuje 7,4x.

Společnost BSC předpovídá, že v roce 2024 PTB dosáhne čistých tržeb a zisku po zdanění – menšinoví akcionáři ve výši 6 037 miliard VND (meziroční nárůst o 7,5 %), respektive 383 miliard VND (nárůst o 31 %), což je o 2 % méně/o 2 % méně než předchozí prognóza. To odpovídá zisku na akcii (EPS) za hospodářský rok 2024 ve výši 5 723 VND/akcii a poměru P/E za hospodářský rok 2024 ve výši 10,8násobku.

Společnost BSC si v roce 2025 zachovává svou prognózu, že PTB dosáhne čistých tržeb a zisku po zdanění – pro menšinové akcionáře ve výši 7 512 miliard VND (nárůst o 24,4 %), respektive 556 miliard VND (nárůst o 45 %), což odpovídá zisku na akcii (EPS) za celý rok 2025 ve výši 8 314 VND na akcii a poměru P/E za celý rok 2025 ve výši 7,4násobku.

Doporučení k nákupu akcií HPG

Společnost DSC Securities doporučuje akcie společnosti Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) pozitivně s cílovou cenou 30 000 VND/akcii dle investiční teze: Vstupní náklady podporují střednědobé ziskové marže: Ceny uhlí a železné rudy v roce 2024 budou podle předpovědí významných světových organizací (Světová banka, Fitch Ratings) nižší než v roce 2023 a byly oproti začátku roku výrazně upraveny. DSC očekává, že ačkoli výstupní ceny nebudou explodovat kvůli stále pochmurné situaci na čínském trhu, nebudou prudce klesat kvůli oživující se poptávce na domácím trhu. Zároveň podle představenstva HPG v prvním čtvrtletí uvolnila zásoby s vysokými cenami, aby se zaměřila na hromadění levného zboží, čímž pomohla zlepšit hrubou marži v roce 2024 na 15 %.

Některé akcie, které je třeba sledovat 9. října (ilustrace: KT)

Poptávka po stavební oceli se postupně vrací: Spotřeba stavební oceli se může postupně zotavit s návratem realitních projektů, zejména s ohledem na množství zboží, které bylo v předchozím roce stále uvízlé v právních otázkách, kdy schopnost schválit zákon úřady bude podpořena aktualizací nových zákonů regulujících trh s nemovitostmi, které by mohly současně vstoupit v platnost od srpna 2024. Spotřeba stavební oceli HPG se tedy v roce 2024 může vrátit na historickou úroveň roku 2022, tedy přibližně přes 4,1 milionu tun (+10 % za stejné období).

Komplex Dung Quat 2 je dlouhodobou hnací silou: Klíčový projekt Dung Quat 2, fáze 1, s kapacitou 2,8 milionu tun HRC/rok, se postupně formuje a očekává se, že k produkci přispěje od roku 2025. Díky modernějším technologiím může HPG vyrábět vysoce kvalitní HRC s rozmanitými technickými specifikacemi, vhodné pro automobilový a lodní průmysl atd., se spotřebou paliva sníženou přibližně o 10 %. DSC odhaduje, že stále existuje velký prostor pro poptávku po HRC jak na exportním, tak na domácím trhu, takže fáze 1 bude schopna fungovat na plný výkon do roku 2028.

Recenze akciového trhu 9. 10.: Trh pravděpodobně bude pokračovat ve svém oživení

Zdroj: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov