Někteří očekávají další poklesy, jiní předpovídají oživení.

Úrokové sazby klesly na úplné dno.

Po měsících po sobě jdoucích klesajících sazeb z vkladů pokračovaly úrokové sazby z vkladů i v posledních prosincových dnech na rekordně nízké úrovni. Mezi instituce s nejnižšími úrokovými sazbami z vkladů patřila „velká čtyřka“ (včetně čtyř státních bank: Vietcombank, BIDV, VietinBank a Agribank ).

U vkladů na požádání uvádějí Vietcombank, BIDV a VietinBank úrokové sazby na úrovni 0,1 %/rok, zatímco Agribank na úrovni 0,2 %/rok.

Pro měsíční splatnost uvádějí Vietcombank a Agribank úrokovou sazbu 2,2 % ročně, zatímco BIDV a VietinBank používají společnou sazbu 2,6 % ročně.

Úrokové sazby klesly do této míry, lidé očekávají další poklesy, ale prognózy naznačují, že opět porostou (obrázek 1). — V posledních dnech roku 2023 úrokové sazby z vkladů prudce klesly a dosáhly dna. Nicméně, s nástupem roku 2024 někteří očekávají, že úrokové sazby budou nadále klesat, zatímco jiní předpovídají oživení. (Ilustrační obrázek)

Pro šestiměsíční období uplatňují Vietcombank a Agribank úrokovou sazbu 3,5 % ročně, zatímco BIDV a VietinBank uvádějí sazbu 4 % ročně.

Pro 12měsíční splatnost nabízí Vietcombank nejnižší úrokovou sazbu na vklady na trhu (4,8 %/rok). U BIDV, VietinBank a Agribank je tato sazba 5 %/rok.

V současné době se průměrná úroková sazba z vkladů v komerčních bankách pohybuje kolem 5,5 % ročně. Pouze několik institucí nabízí výjimečně vysoké úrokové sazby. Patří mezi ně Vietnam Public Commercial Bank (PVComBank), Ho Chi Minh City Development Commercial Bank (HDBank) a DongA Commercial Bank (DongA Bank). Společným rysem těchto preferenčních sazeb je, že jsou nabízeny pouze ultrabohatým.

Konkrétně PVComBank v současné době nabízí nejvyšší úrokovou sazbu na vklady na trhu, a to 10,5 % ročně. Tato nabídka platí pro 12měsíční a 13měsíční splatnost s výší vkladu až 2 000 miliard VND.

S platností od 18. prosince 2023 oznámila HDBank nový úrokový kalendář se snížením sazeb u většiny splatností. Nejvyšší sazba u HDBank však zůstává 8,4 % ročně na 13měsíční dobu s minimálním vkladem 300 miliard VND. HDBank navíc nabízí 8% roční sazbu na 12měsíční dobu a vklady ve výši 300 miliard VND a více.

Podle nejnovějšího úrokového sazebníku banky DongA je nejvyšší nabízená sazba v této bance pouze 5,8 % ročně na dobu 13 měsíců. Pokud však výše vkladu přesáhne 200 miliard VND, zákazníci si mohou užít vyšší sazbu, a to až 7,5 % ročně.

Někteří očekávají další poklesy, jiní předpovídají oživení.

Společnost Vndirect Securities předpovídá, že úrokové sazby z vkladů budou v roce 2024 pokračovat v klesajícím trendu. Vndirect poskytuje data k 14. prosinci 2023, která ukazují, že průměrná 12měsíční úroková sazba z vkladů komerčních bank klesla na 5,0 %/rok, což představuje další pokles o 0,3 procentního bodu ve srovnání s koncem října 2023 a přibližně o 2,8 procentního bodu ve srovnání s koncem roku 2022.

Úrokové sazby z vkladů tak klesly níže než v období Covid-19 (2021 – prvních šest měsíců roku 2022) kvůli nadměrné likviditě v systému uprostřed slabé poptávky po úvěrech.

K 30. listopadu se úvěry v celém systému meziročně zvýšily o 9,15 %, což je méně než 12% meziroční nárůst ve stejném období loňského roku a daleko od 14% cíle pro celý rok 2023. Vláda navíc posílila veřejné investice a rozšířila fiskální politiku, čímž do ekonomiky vlila více peněz.

Vzhledem k tomu, že americký Federální rezervní systém (Fed) již nezmiňuje možnost zvýšení úrokové sazby a v roce 2024 předpovídá tři snížení sazeb, bude mít Vietnamská státní banka větší prostor k uvolnění měnové politiky. Pokud Fed sníží úrokové sazby podle plánu a vietnamský hospodářský růst bude nižší, než se očekávalo, zváží v příštím roce snížení úrokové sazby o 50 bazických bodů.

„Proto očekáváme, že úrokové sazby z 12měsíčních termínovaných vkladů zůstanou od konce roku 2023 do konce roku 2024 nízké, a to kolem 5,0 % ročně. Očekáváme, že úrokové sazby z úvěrů budou i v zbývajících měsících roku pokračovat v klesajícím trendu díky rychlému poklesu kapitálových nákladů komerčních bank v poslední době,“ předpovídá Vndirect.

Společnost MB Securities (MBS) se mezitím domnívá, že vzhledem k předpokládanému poklesu úrokové sazby Fedu na přibližně 4 % do konce roku 2024 nebude tlak na směnný kurz významný a Vietnamská státní banka bude mít prostor k udržení své současné měnové politiky.

MBS nicméně stále předpovídá mírný nárůst úrokových sazeb v roce 2024 a uvádí: „Předpovídáme, že 12měsíční úrokové sazby z vkladů hlavních komerčních bank se mohou zvýšit o 25–50 bazických bodů a v roce 2024 se vrátit na 5,25 % – 5,5 %.“

Zdroj