Komentáře k trendům v peněžních tocích do bankovního systému

Zákazníci provádějí transakce v TechcomBank

Pokračující silný nárůst vkladů ve vietnamském bankovním systému částečně odráží opatrný sentiment domácích investorů, jelikož akciové, realitní a zlaté trhy neustále kolísají a představují mnoho rizik. Odborníci však předpovídají, že se tento trend může změnit, jakmile ostatní investiční kanály vykazují známky oživení.

Banky silně přitahují vklady

Hned v prvním měsíci roku 2025 mnoho bank upravilo úrokové sazby z vkladů, aby přilákaly volný tok hotovosti. Úrokové sazby nad 6 % ročně se uplatňují spíše u dlouhodobých splatností od 12 měsíců, například u Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank), Global Petroleum Commercial Joint Stock Bank (GPBank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank)... V únoru však trend úrokových sazeb vykazuje známky obratu. Úrokové sazby z vkladů pro mnoho splatností u Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development ( Agribank ), Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank) a Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank)... byly upraveny dolů.

Podle nejnovějších zveřejněných údajů budou vklady v bankách v roce 2024 nadále prudce růst, přičemž celková mobilizace kapitálu přesáhne 12,8 milionu miliard VND, což představuje nárůst o téměř 12,9 % ve srovnání s koncem roku 2023. Tento silný nárůst vyplývá z trendu úpravy úrokových sazeb z úspor, který začíná od druhého čtvrtletí roku 2024. Statistiky Státní banky ukazují, že úrokové sazby z vkladů se za poslední rok zvýšily o 0,71 %, což přispělo k přilákání významného peněžního toku od lidí do bankovního systému.

Pokud jde o tempo růstu, některé komerční banky zaznamenaly pozoruhodné výsledky, jako například Military Commercial Joint Stock Bank (MB) s výrazným nárůstem o 25,4 % ve srovnání s rokem 2023 a dosáhla 714 066 miliard VND; Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) se zvýšila o 17,3 % na 536 746 miliard VND; Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) se zvýšila o 11,6 % a dosáhla 496 106 miliard VND...

Pokud jde o rozsah mobilizace kapitálu, skupina „velké čtyřky“ stále vede v systému, i když se úrokové sazby z vkladů jen málo změnily a některé podmínky jsou dokonce nižší než ve stejném období loňského roku, a to v kontextu skupiny malých a středních komerčních bank, které mají tendenci neustále upravovat úrokové sazby z úspor, aby přilákaly investiční kapitál.

V souladu s tím banky ve skupině „Velké čtyřky“, včetně Vietnamské akciové komerční banky pro zahraniční obchod (Vietcombank), Vietnamské akciové komerční banky pro průmysl a obchod (VietinBank), Vietnamské akciové komerční banky pro investice a rozvoj (BIDV) a Vietnamské banky pro zemědělství a rozvoj venkova (Agribank), zaznamenaly v roce 2024 celkovou mobilizaci kapitálu přesahující 7 milionů miliard VND, což představuje 56 % tržního podílu tohoto odvětví.

Konkrétně je Agribank bankou s největším mobilizovaným kapitálem, která poprvé dosáhla hranice 2 milionů miliard VND, což představuje nárůst o přibližně 10 % ve srovnání s rokem 2023. BIDV zaznamenala 1 929 milionů miliard VND, což představuje nárůst o 14,5 %; VietinBank dosáhla více než 1 603 milionů miliard VND, což představuje nárůst o 13,8 %; zatímco Vietcombank mobilizovala více než 1 515 milionů miliard VND, což představuje nárůst o 8,1 % ve srovnání s předchozím rokem. Mimo tuto skupinu žádná banka nedosáhla hranice 1 milionu miliard VND v mobilizaci kapitálu.

Podle odborníků souvisí rostoucí trend bankovních vkladů s opatrností lidí tváří v tvář výkyvům globální ekonomiky. Rostoucí inflace, politická nestabilita a pokles na mnoha důležitých exportních trzích způsobily, že peníze proudily do bezpečnějších investičních kanálů. K posílení důvěry vkladatelů přispěla i flexibilní měnová politika Státní banky a stabilita finančního systému.

„V kontextu volatilního akciového trhu, realitních trhů, které čelí problémům s likviditou a kolísajícím cenám, zatímco zlato a cizí měny jsou nestabilní, což zvyšuje rizika pro investory, jsou bankovní vklady stále atraktivní možností,“ řekl ekonom Dinh Trong Thinh.

Pohybuje se peněžní tok?

Prudký nárůst bankovních vkladů nejen odráží opatrnou mentalitu lidí, ale má také významný dopad na ekonomiku. Když se objem vkladů v bankovním systému zvýší, úvěrové instituce mají více kapitálu k rozšíření úvěrových aktivit, čímž podporují podniky a jednotlivce v snadnějším přístupu ke kapitálu a podporují hospodářský růst. Na druhou stranu, s dostatečnou likviditou mají banky možnost snižovat úrokové sazby z úvěrů, což přispívá ke stimulaci výroby a spotřeby.

Mnoho názorů uvádí, že trend ukládání peněz do bank bude pravděpodobně pokračovat, pokud globální ekonomická situace nevykazuje známky stabilizace. Pokud se však akciové a realitní trhy zlepší, kapitálové toky se mohou částečně přesunout do těchto investičních kanálů.

Tím se úrokové sazby v roce 2025 nezastaví, předpokládá se, že zůstanou stabilní nebo se mírně zvýší, s rozdíly mezi jednotlivými bankami. Malé banky mohou nabízet vyšší úrokové sazby, aby přilákaly kapitál.

Podle zprávy společnosti MB Securities Company (MBS) se očekává, že 12měsíční úrokové sazby z vkladů u hlavních komerčních bank se v roce 2025 budou pohybovat kolem 5–5,2 %. MBS se domnívá, že s oživením výrobních aktivit a zrychlením postupu vyplácení veřejných investic v příštím roce se může zvýšit poptávka po úvěrech, což by mohlo vytvářet tlak na úrokové sazby z vkladů.

Ekonom Nguyen Tri Hieu uvedl, že vývoj úrokových sazeb bude v nadcházejícím období ovlivněn mnoha různými faktory. Jedním z nich je tempo růstu úvěrů v bankovním systému. Pokud od začátku roku 2025 úvěrové instituce zvýší úvěrovou aktivitu podle cíle 16 % stanoveného Státní bankou, může se výrazně zvýšit poptávka po mobilizaci kapitálu. V té době mohou banky, aby si zajistily kapitálové zdroje pro úvěry, upravovat úrokové sazby z vkladů, a tím ovlivňovat úrokové sazby z úvěrů.

Stejný názor sdílí i ekonom Dinh Trong Thinh, který očekává, že v roce 2025 zůstanou úrokové sazby stabilní a pokud dojde k jejich zvýšení, marže nebude příliš velká.

Na pravidelné tiskové konferenci vlády v lednu 2025 zdůraznil viceguvernér Státní banky Dao Minh Tu, že hledisko řízení měnové politiky Státní banky je i nadále zaměřeno na dosažení cíle kontroly inflace, stabilizace hodnoty peněz, aktivní podpory růstu a zajištění zásadní rovnováhy ekonomiky.

Konkrétně se jedná o zajištění likvidity pro ekonomiku a komerční banky, a tím i o zajištění kapitálových zdrojů pro ekonomiku. V případě potřeby Státní banka využije nástroje řízení v oblasti dodávek kapitálu, rekapitalizace nebo vhodné formy prostřednictvím operací na měnovém trhu.

Pokud jde o úrokové sazby, Státní banka nadále stabilně udržuje úrokové sazby, aby zajistila jejich soulad s obecnými úrokovými sazbami ekonomiky a dalšími makroekonomickými ukazateli; nařizuje komerčním bankám, aby i nadále snižovaly úrokové sazby z úvěrů snižováním nákladů, používáním digitálních technologií ke snížení nákladů a podporou úrokových sazeb pro podniky i obyvatele.

Zdroj: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html