Triliony dluhopisů utracené za špatným účelem

Vládní inspektorát (GIA) právě dokončil kontrolu dodržování právních předpisů týkajících se vydávání podnikových dluhopisů u pěti emitentů: Military Commercial Joint Stock Bank (MB), Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB), Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) a Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB).

Inspektoři zjistili, že v období od 1. ledna 2015 do 30. června 2023 výše uvedených 5 bank úspěšně vydalo 386 kódů podnikových dluhopisů (nekonvertibilní dluhopisy, bez opčních listů, bez zajištění); splatnost od 1 do 10 let. Celková hodnota emise činila 255,142 miliard VND.

Účelem emise je navýšit kapitálový objem, doplnit kapitál druhého stupně a další kapitál pro služby zákazníkům a uspokojení úvěrových potřeb bank.

K 30. červnu 2023 bylo v oběhu 173 kódů TPDN v celkové hodnotě přibližně 97 828 miliard VND.

Při kontrole použití finančních prostředků z emise podnikových dluhopisů inspektor poukázal na to, že tři banky,ACB , VPB a MB, použily peníze získané z emise dluhopisů k účelům, které nebyly uvedeny v emisním plánu.

W-bank vietnamnet.jpg
Ilustrace: Hoang Ha

Konkrétně podle vykázaných údajů ACB použila výnosy z dluhopisů s kódem TPACB2018/10Y (vydaných 19. prosince 2018, v hodnotě 2 200 miliard VND) a dluhopisů s kódem ACB.2019.04 (6. prosince 2019, 1 500 miliard VND) k poskytování střednědobých, dlouhodobých a krátkodobých úvěrů.

Emisní plán schválený představenstvem ACB má mezitím „sloužit potřebě střednědobých a dlouhodobých úvěrů“.

Ve VPB tato banka použila celkem více než 1,259 miliardy VND z celkové částky 5,000 miliard VND z 5 kódů podnikových dluhopisů vydaných v letech 2021 a 2022 na půjčky krátkodobým zákazníkům. Účelem emise kódů dluhopisů je však „doplnění provozního kapitálu k uspokojení střednědobých a dlouhodobých úvěrových potřeb VPB v VND“.

VPB také použila 2,9 miliardy VND z celkových 500 miliard VND z dluhopisů vydaných v roce 2016 a 540 miliard VND z celkových 1 000 miliard VND z dluhopisů vydaných v roce 2021 na dva krátkodobé úvěry. Účelem emisního plánu je zároveň „poskytovat střednědobé a dlouhodobé úvěry“.

Banka MB použila výnosy z 11 emise dluhopisů vydaných v roce 2022 v celkové hodnotě emise 1 920 miliard VND k poskytování úvěrů bez investic v souladu s účely emise uvedenými v předemisních informacích.

Dříve byla emise dluhopisů zaměřena na „doplnění dlouhodobého kapitálu Tier 2 v souladu s předpisy Vietnamské státní banky (SBV), uspokojení úvěrových a investičních potřeb a také na zvýšení provozního kapitálu banky s cílem dosáhnout cílů růstu podnikání v roce 2022 a následujících letech“.

Dle závěru kontroly všech 5 bank (ACB,OCB , VIB, VPB, MB) neplnilo svou povinnost spravovat kapitál z emise podnikových dluhopisů tak, jak je předepsáno.

Těchto pět bank uvedlo, že nemohou přesně určit údaje o použití výnosů z jednotlivých podnikových dluhopisů pro každý úvěr a každého konkrétního zákazníka.

Důvodem je, že veškeré výnosy z emise podnikových dluhopisů nejsou sledovány samostatně, ale jsou započítány do celkového obchodního kapitálu banky. Odtud jsou výplaty prováděny jednotlivcům a organizacím, které si půjčují kapitál, zatímco obchodní aktivity banky jsou kontinuální a propojené, takže každý klient, který si půjčuje kapitál z výnosů z emise podnikových dluhopisů, není sledován samostatně a specificky.

Pokud jde o zveřejňování informací, podle TTCP všech 5 bank také nezveřejnilo informace včas, jak je předepsáno.

Úrokový diferenciál

Podle Vládního inspektorátu ukazuje přezkum údajů o fixních úrokových sazbách podnikových dluhopisů (s 12měsíční a 36měsíční splatností) vykázaných pěti úvěrovými institucemi rozdíl ve srovnání s úrokovými sazbami vydanými Státní bankou.

Kromě toho existují rozdíly mezi bankami a mezi jednotlivými obdobími v rámci téže úvěrové instituce. TTCP uvedla, že uplatňování pevných úrokových sazeb při vydávání podnikových dluhopisů úvěrovými institucemi není založeno na ustanoveních vyhlášky č. 153/2020.

Inspekční úřad uvedl, že před 17. květnem 2021 mezi subjekty, které mohly nakupovat podnikové dluhopisy vydané úvěrovými institucemi, nepatřily úvěrové instituce a pobočky zahraničních bank.

Poté, co byl vydán a nabyl účinnosti oběžník č. 01/2021 o vydávání směnek, státních pokladničních poukázek, depozitních certifikátů a domácích dluhopisů úvěrovými institucemi a pobočkami zahraničních bank, mohly nové úvěrové instituce nakupovat podnikové dluhopisy vydané jinými úvěrovými institucemi.

„S touto změnou je tok kapitálu mezi úvěrovými institucemi větší než dříve. Zejména kapitál z bank ve skupině Big 4 je převáděn do nestátních komerčních bank s úrokovými sazbami, které nemají žádný základ ani specifickou regulaci,“ uvádí se v závěru kontroly.

Vládní inspektorát se domnívá, že je nezbytné přezkoumat a revidovat stávající předpisy týkající se úrokových sazeb z emise podnikových dluhopisů úvěrových institucí, aby byla zajištěna specifičnost, transparentnost a soulad s předpisy.

Tato agentura dále požádala Státní banku, aby posílila své směřování v oblasti dohledu, kontroly a vymáhání právních předpisů bank ve skupině Big4 při investování do podnikových dluhopisů v jiných bankách.

ACB se vyjadřuje

Ve svém prohlášení ACB uvedla, že podle závěru vládní inspekce měly dva dluhopisové balíky vydané 19. prosince 2018 a 6. prosince 2019 za cíl použít kapitál jasně uvedený v emisním plánu jako střednědobé a dlouhodobé úvěry.

Během kontroly však inspekční úřad požádal banku o přezkoumání a nápravu situace v souladu s předpisy, protože vykázané údaje v některých časových okamžicích nesouhlasily a zahrnovaly krátkodobé úvěry.

ACB potvrdila, že provedla veškerá nápravná opatření, a dne 24. září 2025 předložila úřadům zprávu v souladu s jejich požadavky.

Banka rovněž zdůraznila, že vždy dodržuje standardy správy a řízení, finanční transparentnost, zajišťuje práva akcionářů, investorů a zákazníků a udržuje stabilitu pro udržitelný rozvoj.

Zdroj: https://vietnamnet.vn/thanh-tra-chinh-phu-diem-ten-3-ngan-hang-lon-dung-von-trai-phieu-sai-muc-dich-2454147.html