Čínský trh s rozvozem jídla se otepluje: Některé společnosti dostávají 78 milionů objednávek denně

Explozivní poptávka na miliardovém trhu

Před dvěma měsíci gigant elektronického obchodování JD.com oficiálně vstoupil na trh s rozvozem jídla v Číně spuštěním služby „JD Waimai“. Tento krok vyvolal na trhu této miliardové země rozruch, zejména poté, co JD oznámil, že bude platit sociální pojištění za celý svůj oficiální rozvozový tým, což je v tomto odvětví vzácný krok.

Obrázek zakladatele společnosti JD - miliardáře Liu Qiangdonga - jak osobně doručuje zboží, se na internetu stal virálním a vytvořil silný mediální efekt. Do 22. dubna společnost JD oznámila, že dosáhla milníku 10 milionů objednávek denně, což odpovídá téměř 1/6 počtu denních objednávek veterána "giganta" Meituan.

Podle deníku South China Morning Post dosáhla společnost Meituan v srpnu 2023 rekordních 78 milionů objednávek denně, což je dvojnásobek oproti předchozím třem letům. V roce 2024 si společnost Meituan udržela průměrně 60 milionů objednávek denně.

Giao Do An 1.jpg — Obraz zakladatele JD - miliardáře Liu Qiangdonga, jak osobně doručuje zboží, vytvořil silný mediální efekt. Foto: Sohu

Společnost JD navíc oznámila plány na nábor dalších 100 000 přepravců v příštích 3 měsících s cílem urychlit růst podílu na trhu.

Avšak místo toho, aby to investory nadchlo, způsobila tvrdá konkurence prudký pokles akcií obou skupin. Během tří dnů od 22. do 24. dubna ztratily společnosti Meituan a JD v každé seanci více než 5 %, respektive 6 %, čímž celkem ztratily kapitalizaci o více než 1 000 miliard hongkongských dolarů. Od začátku roku do 28. dubna akcie Meituan klesly o 15,36 %, zatímco JD ztratila 4,25 %, uvádí Sohu Business .

Uprostřed šílenství konkurence je klíčovou otázkou: je rozvoz jídla skutečně ziskový? Podle údajů citovaných JD v současné době více než 60 % restaurací v Číně hospodaří se ztrátou. Některé další platformy pro rozvoz jídla mezitím vykázaly hrubé marže přesahující 40 %.

Společnost JD však byla při prognóze zisku segmentu rozvozu jídla poměrně opatrná a cílová čistá zisková marže nepřesáhla 5 %.

Toto varování není bezdůvodné. Data společnosti Meituan ukazují, že v roce 2021 dosáhl segment rozvozu čínského jídla provozní ziskové marže pouze ve výši přibližně 6,4 %, což je mnohem méně než u segmentů služeb na místě, jako jsou rezervace hotelů nebo přímé stravování, které měly ziskovou marži až 43,3 %.

Do roku 2024, kdy se spojí hlavní obchodní aktivity společnosti Meituan, jako je rozvoz jídla, expresní rozvoz a rezervace restaurací (souhrnně nazývané „místní obchod“), dosáhne zisková marže pouze 20,9 %.

Celkový obraz odvětví ukazuje na nevýrazný zisk. Podle zprávy JP Morgan z dubna 2024 se čistá zisková marže po zdanění devíti hlavních světových platforem pro rozvoz jídla pohybuje od 1,5 % do 3,3 % s průměrem 2,2 %. Meituan je na tom s 2,8 % o něco lépe, ale stále se jedná o skromné číslo ve srovnání s úrovní rizika a obrovským investičním kapitálem, který toto odvětví vyžaduje.

Kontroverze ohledně provizí

Jedním z ožehavých bodů debaty je sazba provize, rozhodující faktor, který přímo ovlivňuje jak platformy pro rozvoz jídla, tak i restaurace.

Meituan uvádí, že od restaurací vybírá pouze 6–8 % z poplatků za technické služby. Mnoho majitelů restaurací však uvádí, že ve skutečnosti platí 25–30 %, když k nim započítávají poplatky, jako je reklama, doručení, pojištění, propagace atd. Někteří lidé tuto provizi v online světě přirovnávají k „nájmu“.

Giao Do An 2.jpg — Za desítkami milionů objednávek denně se skrývá realita: rozvoz jídla není tak snadný způsob, jak si představovat. Foto: Tech in Asia

Mezinárodní srovnání ukazují, že tento problém se neomezuje pouze na Čínu. Hlavní americká platforma pro rozvoz jídla DoorDash uplatňuje strukturu poplatků ve výši 6 % základního poplatku plus 15–30 % poplatek za doručení v závislosti na balíčku služeb a od uživatelů vybírá dalších 15 %, čímž se celkový poplatek zvyšuje na 51 %.

V Číně po reformě v roce 2021 rozdělila společnost Meituan svou provizní strukturu na dvě části: poplatek za technické služby – ekvivalent provize platformy, kterou restaurace platí při využívání služeb Meituan, a poplatek za vyřízení objednávky – který se uplatňuje pouze v případě, že se restaurace rozhodnou využít doručovací službu Meituan namísto provozování vlastního doručovacího týmu.

Nedostatek transparentnosti ve struktuře nákladů však zůstává zdrojem sporů mezi restauracemi a platformami.

Peněžní tok za objednávkami

Podle finanční zprávy za rok 2024 dosáhla společnost Meituan celkových tržeb ve výši 3 376 miliard juanů, z čehož segment místního obchodu přispěl 2 502 miliardami – což představuje více než 74 %. Pokud se na to podíváme podrobněji, 3 hlavní zdroje příjmů společnosti Meituan pocházejí z:

- Poplatek za dodání (implementační poplatek): 980,7 miliard juanů (29,05 %)

- Komise (technické služby): 922,9 miliard juanů (27,33 %)

- Online reklama: 488,4 miliardy juanů (14,47 %)

Celkem společnost Meituan vydělala z restaurací prostřednictvím provizí a reklamy více než 1,4 bilionu juanů, což naznačuje značný finanční potenciál. Ziskové marže však zůstávají poměrně nízké.

Souboj o rozvoz jídla mezi společnostmi JD a Meituan otevírá novou fázi čínské války o superaplikace. Za nárůstem objednávek se však skrývá krutá realita: rozvoz jídla není tak lukrativní, jak se zdá.

S nízkými ziskovými maržemi a vysokými provozními náklady mohou přežít pouze finančně silné a strategicky smýšlející společnosti, zatímco restaurace stále nesou hlavní tíhu nákladů.

Komentář (0)