Bitcoin auf dem Höhepunkt: Der Boom ist vorbei, eine neue Geschichte beginnt?

(Dan Tri) – Bitcoin hat still und leise einen Höchststand von 118.000 USD erreicht. Der Markt ist nicht mehr so ​​turbulent, sondern ruhig, angeführt von institutionellen Anlegern und methodischen Anlagestrategien.

Ein Vorstoß des Weißen Hauses und eine Reaktion der Wall Street.

Anfang Juli kündigte Präsident Donald Trump in seiner gewohnt entschlossenen Art eine Reihe neuer Zölle an, die Länder von Brasilien bis Malaysia betreffen, mit Zöllen zwischen 20 % und 50 %.

Die globalen Finanzmärkte gerieten umgehend in Turbulenzen. Die Angst vor einem neuen Handelskrieg erfasste den Markt, und die Aktienindizes brachen ein. Inmitten dieses Chaos trotzte ein Vermögenswert still und leise dem Trend. Ohne großes Aufsehen begann Bitcoin seinen Aufstieg.

Wenige Tage später überschritt der Bitcoin-Kurs offiziell die Marke von 118.403 US-Dollar und erreichte damit ein neues Allzeithoch. Dieser Ausbruch war nicht wie in der Vergangenheit auf einen FOMO-Anstieg (Fear of Missing Out) von Privatanlegern zurückzuführen. Stattdessen wurde er durch zwei wesentliche, solide und systematische Faktoren ausgelöst:

Massive ETF-Zuflüsse: Allein in den ersten Julitagen verzeichneten Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse von über 1,2 Milliarden US-Dollar. Dieser Zufluss, unter anderem von BlackRock und Fidelity, ist nicht nur eine Zahl, sondern ein starkes Zeichen des Vertrauens aus der traditionellen Finanzwelt.

Geopolitik : Trumps Zollmaßnahmen haben sich unbeabsichtigt als starker Katalysator erwiesen und Investoren in Bitcoin als digitalen „sicheren Hafen“ getrieben. Da das Vertrauen in traditionelle Kanäle schwindet, beweist Bitcoin einmal mehr seine Attraktivität als risikoabsicherndes Anlagegut, eine flexiblere Alternative zu Gold.

Doch die Geschichte war damit noch nicht zu Ende. Eine nachfolgende Exekutivanordnung Trumps, die die Einrichtung einer strategischen Bitcoin-Reserve für die USA – ein „virtuelles Fort Knox für digitales Gold“ – vorschrieb, katapultierte Bitcoin offiziell von einem Randgut ins Zentrum des nationalen wirtschaftlichen Denkens.

Nigel Green, CEO der deVere Group, kommentierte: „Wenn eine amtierende Regierung erwägt, Bitcoin in ihre nationalen Währungsreserven aufzunehmen, verändert dies die gesamte globale Risikolandschaft. Dies legitimiert nicht nur Bitcoin, sondern zwingt auch andere Institutionen und Regierungen zum Handeln.“

Der stille Wandel: Vom Wilden Westen zum Rhythmus der Wall Street

Das Überraschendste an diesem Preisanstieg ist nicht die Summe von 118.000 Dollar, sondern das „Schweigen“.

In der Vergangenheit führte jeder Kursanstieg von Bitcoin zu heftigen Markterschütterungen mit Volatilitätsspitzen von bis zu 80–90 %. Doch diesmal ist alles anders. Obwohl der Kurs seit seinem Höchststand von 70.000 US-Dollar Ende letzten Jahres um über 68 % gestiegen ist, sind die Volatilitätskennzahlen deutlich gesunken.

Laut Daten von Volmex Finance ist der BVIV-Index (der die implizite 30-Tage-Volatilität misst) von 70 % auf nur noch rund 40 % gefallen und hat damit den niedrigsten Stand seit Oktober 2023 erreicht. Auch die tatsächliche 30-Tage-Volatilität ist von einem Höchststand von 85 % Anfang des Jahres auf nur noch 28 % gesunken.

Einfach ausgedrückt: Der Preis von Bitcoin steigt stetig und... langweilig an, eher wie bei einer Blue-Chip-Aktie an der Börse als bei einer volatilen Kryptowährung.

„Die Entkopplung zwischen Spotpreis und Volatilität deutet auf einen gereiften Markt hin, insbesondere durch die Beteiligung institutioneller Anleger“, sagte Pulkit Goyal, Leiter des Handels bei Orbit Markets. „Es handelt sich hierbei nicht mehr um spekulatives Treiben für Privatanleger.“

Diese „Reife“ ist der deutlichste Hinweis darauf, dass Bitcoin in eine neue Ära eintritt, in der die Spielregeln von erfahrenen Investoren und professionellen Finanzstrategien neu geschrieben werden.

Der jüngste Kursanstieg von Bitcoin erfolgte, nachdem die Kryptowährung Anfang der Woche die wichtige Widerstandsmarke von 111.000 US-Dollar durchbrochen hatte. Innerhalb weniger Tage stieg der BTC-Kurs um fast 9 % und erreichte ein neues Hoch von 118.403 US-Dollar (Bild: Bitget).

Im Inneren der Maschine: Wie die Elite am Wandel "klammert".

Welche Kräfte zügeln also das ungestüme Pferd Bitcoin? Die Antwort liegt in Derivaten und den Strategien institutioneller Anleger.

Eine wichtige Strategie sind „Covered Calls“. Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das eine große Menge Bitcoin hält. Anstatt einfach auf einen Kursanstieg zu warten, kann es diesen potenziellen Kursanstieg „mieten“, indem es Covered-Call-Optionen zu einem höheren Preis in der Zukunft verkauft. Im Gegenzug erhält es eine Prämie und generiert so einen stetigen Cashflow.

Greg Magadini, Leiter des Derivatebereichs bei Amberdata, erklärt, dass ETFs wie BlackRocks IBIT institutionellen Anlegern die Möglichkeit eröffnet haben, gewinnbringende Strategien mit kontrolliertem Risiko umzusetzen. Weit verbreitete Verkäufe von Call-Optionen haben den Volatilitätsindex unter Druck gesetzt und ihn trotz steigender Kurse der zugrunde liegenden Vermögenswerte nach unten gedrückt.

Darüber hinaus spielen Market Maker eine entscheidende Rolle. Ihre Aufgabe ist es, die Liquidität des Marktes sicherzustellen. Wenn Institutionen massiv Call-Optionen verkaufen, sind Market Maker gezwungen, auf der Gegenseite zu agieren, d. h. sie „kaufen“ die Volatilität.

Um ihr eigenes Risiko (das sogenannte Vega-Risiko) abzusichern, müssen sie kontinuierlich andere Optionskontrakte am Markt verkaufen. Dieser Kreislauf erzeugt eine unsichtbare Bremswirkung, die die Gesamtvolatilität des Marktes dämpft.

Dies ist ein Spiel für die großen Köpfe der Finanzwelt, ein Spiel, das Kapital, Wissen und ausgefeilte Instrumente erfordert – Dinge, an denen Kleinanleger kaum teilnehmen können.

Es zeichnet sich ein interessantes Paradoxon ab: Während institutionelle Anleger still und leise Kapital aufbauen, zeigen sich Privatanleger skeptisch und entmutigt. Die Datenanalyseplattform Santiment deutet auf eine gedrückte Stimmung am Markt hin; viele Anleger haben sich zurückgezogen.

„Die Geschichte hat gezeigt, dass, wenn Privatanleger in Panik geraten, oft genau dann die klugen Investoren anfangen, still und leise einzusteigen“, bemerkte Santiment.

Diese Differenzierung zeigt, dass der Markt nicht länger von Massenemotionen bestimmt wird. Stattdessen folgt er den Gesetzmäßigkeiten großer Kapitalströme. Diese „Wale“ benötigen keinen boomenden Markt, um Gewinne zu erzielen; sie können mit Stabilität, kleinen, aber stetigen Prämienzahlungen und langfristigem Vermögensaufbau Geld verdienen.

Der Weg nach vorn: 135.000 Dollar oder ein plötzliches Scheitern?

Dank solider Wachstumsdynamik und der positiven makroökonomischen Lage (schwächerer US-Dollar, erwartete Zinssenkungen) peilen viele Experten höhere Kursziele an. Die psychologisch wichtige Marke von 135.000 US-Dollar gilt als nächstes kurzfristiges Ziel. Eine Finder-Umfrage unter 22 Experten prognostizierte sogar einen Durchschnittskurs von 145.167 US-Dollar bis Ende dieses Jahres und beeindruckende 458.000 US-Dollar bis 2030.

Allerdings sind nicht alle optimistisch. John Hawkins, Dozent an der Universität Canberra, argumentiert dagegen und meint, der Bitcoin-Preis sei nach wie vor eine von der Trump-Regierung aufgeblähte „Spekulationsblase“ und könne sich auf etwa 80.000 US-Dollar einpendeln. „Nach 16 Jahren fehlt Bitcoin immer noch der innere Wert, und er hat sein Ziel, ein weit verbreitetes Zahlungsmittel zu werden, nicht erreicht“, sagte er.

Die gegenwärtige Ruhe birgt jedoch auch Risiken. Philip Gillespie von AWR Capital warnt: „Alles bewegt sich wie ein langsam fahrender Zug, bis etwas ihn zum Entgleisen bringt.“ Ein unvorhergesehenes Ereignis, vergleichbar mit dem Zusammenbruch der SVB im Jahr 2023 oder dem Inflationsschock von 2022, könnte diese Ruhe abrupt beenden, die Volatilität erneut ansteigen lassen und zu unvorhersehbaren Szenarien führen.

Bitcoin stößt auf historischen Widerstand. Sollte der Aufwärtstrend anhalten, könnte der Kurs in Richtung 135.000 US-Dollar steigen. Allerdings besteht auch das Risiko einer Korrektur auf 107.000 US-Dollar, falls der Druck durch Gewinnmitnahmen zunimmt (Bild: CoinGape).

Bitcoins Aufstieg zum aktuellen Höchststand von 118.000 US-Dollar hat ein völlig neues Bild gezeichnet. Es geht nicht mehr um Kryptowährungsmillionäre, die über Nacht durch Spekulation reich geworden sind, sondern um eine Machtverschiebung – von der Masse zu den Institutionen, vom Chaos zur Ordnung, von Volatilität zu Stabilität.

Bitcoin befindet sich offenbar in einem Wandel. Es nimmt nach und nach die Merkmale eines traditionellen Finanzinstruments an und integriert sich immer stärker in das globale Wirtschaftssystem. Diese Reifung schafft Stabilität und Vertrauen, bedeutet aber auch, dass es zunehmend den Regeln der Wall Street unterliegen wird.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-len-dinh-het-thoi-bung-no-bat-dau-cau-chuyen-moi-20250712192006619.htm