„Der ‚Schatten‘ von Bản Việt bei VietCredit“

Im Jahr 2022 erzielte die VietCredit Joint Stock Financial Company Zinseinnahmen in Höhe von 1.686 Milliarden VND und einen Nachsteuergewinn in Höhe von 64 Milliarden VND – ein Rekordwert in der Geschichte des Unternehmens.

Das Aufkommen von Bản Việt

VietCredit wurde 2008 mit einem Stammkapital von 300 Milliarden VND gegründet, inmitten des damaligen Booms staatlicher Unternehmen und Konglomerate, die in Randbereiche des Finanz- und Bankensektors investierten. Das Unternehmen, ehemals bekannt als Cement Finance Joint Stock Company (CFC), hat, wie der Name bereits andeutet, die Vietnam Cement Corporation (Vicem) mit 40 % als größten Anteilseigner, gefolgt von der Vietnam Steel Corporation (VNSteel) mit 10,5 % und der Vietnam Foreign Trade Commercial Bank ( Vietcombank ) mit 11 %.

Bis 2010 verdoppelte die CFC ihr Kapital auf 604 Milliarden VND, wobei die staatliche Aktionärsstruktur unverändert blieb und mit der International Transport and Trade Corporation (ITC - 16,86 %) ein bedeutender privater Aktionär hinzukam.

In den darauffolgenden Jahren verlief die Geschäftsentwicklung der CFC unauffällig; sie finanzierte sich fast ausschließlich durch die Cashflows ihrer größten staatlichen Anteilseigner. So vertrauten diese der CFC beispielsweise Ende 2014 fast 1 Billion VND an, was einen Großteil der Verbindlichkeiten des Unternehmens ausmachte.

Die VietCapital Group begann 2014 ihr Engagement bei CFC, als die VietCapital Bank mit 10,99 % der CFC-Anteile zum Hauptaktionär wurde. Zu diesem Zeitpunkt hielt die VietCapital Bank zusammen mit vier weiteren Hauptaktionären 88,85 % der CFC-Anteile: Vicem (39,67 %), VNSteel (10,41 %), Vietcombank (10,91 %) und ITC (16,86 %).

Im Jahr 2015 veräußerten VNSteel und ITC ihr gesamtes Kapital, und CFC gewann mit der Viet Capital Securities Investment Fund Management Joint Stock Company (VCAM) einen neuen Hauptaktionär, der 4,96 % der Anteile hält.

In den folgenden Jahren trennten sich auch die verbleibenden Großaktionäre schrittweise von ihren Anteilen. Bis 2018 war Vicem mit einem Anteil von 15 % der einzige Großaktionär von CFC, eine Position, die bis heute besteht.

Bemerkenswert ist, dass die VietCapital Bank und VCAM zwar ihre Anteile auf dem Papier veräußert haben, die Präsenz der Viet Capital Group im CFC jedoch nicht nur nicht abgenommen, sondern im Verhältnis zum Ausscheiden dieser großen staatlichen Unternehmen sogar deutlich zugenommen hat.

Am 23. April 2018 genehmigte die Hauptversammlung der Aktionäre der CFC Änderungen am Firmennamen, Logo, der Website, der Vision, der Mission und den Kernwerten. Dementsprechend änderte die Cement Joint Stock Finance Company ihren Namen offiziell in VietCredit Joint Stock Finance Company, wie sie heute heißt.

Derzeitiger Vorsitzender des Verwaltungsrats von VietCredit ist Herr Nguyen Duc Phuong. Der 1979 geborene Herr Phuong verfügt über fast 20 Jahre Erfahrung im Ban Viet-Ökosystem. Zuvor war er als Corporate Advisory Director der Ban Viet Securities Joint Stock Company (VCSC) und anschließend als Direktor der Niederlassung Hanoi der VietCapital Bank tätig, bevor er im April 2017 den Vorsitz des Verwaltungsrats von VietCredit übernahm.

Herr Nguyen Duc Phuong besitzt derzeit etwa 3 Millionen TIN-Aktien von VietCredit; allerdings ist zu beachten, dass ein großer Teil dieser Aktien als Sicherheit bei der VietCapital Bank verpfändet ist.

Innerhalb des Vorstands von VietCredit war Generaldirektor und Vorstandsmitglied Ho Minh Tam auch vier Jahre lang stellvertretender Generaldirektor der VietCapital Bank, bevor er Anfang 2017 zum Vorstandsmitglied und Generaldirektor von VietCredit gewählt und ernannt wurde.

Ebenso haben die meisten Führungskräfte im Vorstand von VietCredit Verbindungen zur Viet Capital Group, wie beispielsweise Vorstandsmitglied Nguyen Chi Hieu, der gleichzeitig kaufmännischer Leiter der Timo Vietnam JSC ist; Vorstandsmitglied Nguyen Lan Trung Anh, der Vorstandsmitglied der VCSC ist; und Vorstandsmitglied Nguyen Duc Huynh, der Hauptvertreter der Vietnam National Payment Corporation (NAPAS) ist.

Das einzige Vorstandsmitglied, das Vicem vertrat, war Herr Nguyen Quang Tuan. Er wurde jedoch im vergangenen Oktober auf eigenen Wunsch von der außerordentlichen Hauptversammlung von VietCredit (EGM 2022) abberufen.

Auf der ordentlichen Hauptversammlung 2022 waren 87,45 % der Aktien anwesend. Nach Abzug der knapp 15 %, die Vicem hält, spiegelt dies den Einfluss der privaten Aktionärsgruppe bei VietCredit wider. Bei der vorherigen ordentlichen Hauptversammlung Ende April 2022 lag die Anwesenheitsquote sogar bei 94,7 %.

Nach der Übernahme durch die Viet Capital Group durchlief VietCredit einen umfassenden Wandel und verzeichnete während der gesamten Amtszeit des Verwaltungsrats ein rasantes Wachstum. Zwischen 2017 und 2022 versechsfachten sich die Bilanzsumme des Finanzinstituts nahezu, von 1.137 Milliarden VND Ende 2017 auf 6.535 Milliarden VND Ende 2022, während das ausstehende Kreditvolumen entsprechend von 710 Milliarden VND auf 4.138 Milliarden VND anstieg. Die Geschäftsergebnisse entwickelten sich sogar noch positiver: Der Nettozinsertrag sechzehnfachte sich auf 1.686 Milliarden VND, und der Nachsteuergewinn stieg über die Jahre stetig und erreichte 2022 mit 64 Milliarden VND einen historischen Höchststand – das Sechzehnfache des Wertes von 2017.

600 Milliarden VND in Form von Einlagenzertifikaten bei VietCredit

Aufgrund ihrer Natur als Finanzinstitut ist es VietCredit nicht gestattet, Kapital von Privatpersonen aufzunehmen. Wie bereits erwähnt, stützte sich das Institut viele Jahre lang auf anvertraute Gelder von großen staatlichen Anteilseignern. Nachdem staatliche Unternehmen ihr Kapital veräußert hatten, versiegte diese Finanzierungsquelle allmählich. Daraufhin verlagerte VietCredit ihren Schwerpunkt verstärkt auf die Emission von Wertpapieren und steigerte das über diesen Kanal eingeworbene Kapital von nahezu null vor 2018 auf fast 3,7 Billionen VND Ende letzten Jahres, was zwei Dritteln ihrer Gesamtverbindlichkeiten entspricht.

Laut Daten von Nguoi Dua Tin hat die VietCapital Bank bemerkenswerterweise kontinuierlich große Mengen an von VietCredit ausgegebenen Einlagenzertifikaten erworben, wobei der Wert von Jahr zu Jahr gestiegen ist: 330 Milliarden VND Ende 2020, 548 Milliarden VND Ende 2021 und 600 Milliarden VND Ende 2022, was fast dem Stammkapital von VietCredit entspricht.

Nach dem Fall SCB – Van Thinh Phat ist der heimische Interbankenmarkt nicht mehr so ​​unkompliziert wie zuvor. Viele Banken verlangen von Kreditnehmern Sicherheiten, bis hin zu Immobilien. Vor diesem Hintergrund hat die Entscheidung der VietCapital Bank, einen erheblichen Betrag – bis zu einem Sechstel ihres Stammkapitals – für den Kauf von Einlagenzertifikaten der VietCredit zu verwenden, großes Interesse bei Investoren geweckt, insbesondere da dieses Finanzinstitut stark von der VietCapital Bank-Gruppe geprägt ist.

Selbstverständlich handelt es sich hierbei nicht um das einzige bedeutende Geschäft zwischen der VietCapital Bank und einem Mitglied des Ban Viet-Ökosystems; Einzelheiten werden im nächsten Teil mit dem Titel „Wie das Kapital der VietCapital Bank das Ban Viet-Ökosystem fördert“ behandelt .

Hualien

Quelle: https://www.nguoiduatin.vn/bong-ban-viet-o-vietcredit-a603002.html