Vietnamesische Version von „Shadow“ bei VietCredit

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Im Jahr 2022 erzielte die Tin Viet Finance Joint Stock Company (VietCredit) einen Gewinn von 1,686 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 64 Milliarden VND, ein Rekord in der Geschichte des Unternehmens.

Das Erscheinen der vietnamesischen Version

VietCredit wurde 2008 mit einem Stammkapital von 300 Milliarden VND gegründet, während der Boom der branchenfremden Investitionen im Finanz- und Bankensektor staatlicher Unternehmen und Gruppen herrschte. Dieses Unternehmen war früher unter dem Namen Cement Finance Joint Stock Company (CFC) bekannt, wie der Name schon sagt. Der größte Anteilseigner war die Vietnam Cement Corporation (Vicem) mit 40 %, die Vietnam Steel Corporation (VNSteel) besaß 10,5 % und die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam ( Vietcombank ) hielt 11 %.

Bis 2010 verdoppelte CFC sein Kapital auf 604 Milliarden VND, wobei die staatliche Aktionärsstruktur unverändert blieb und es außerdem einen großen privaten Aktionär gab, die International Transport and Trade Joint Stock Company (ITC – 16,86 %).

In den darauffolgenden Jahren war die Geschäftstätigkeit von CFC nicht sehr bedeutend und das Unternehmen „lebte“ praktisch nur vom Cashflow seiner großen staatlichen Anteilseigner. Ende 2014 beispielsweise vertrauten Großaktionäre CFC fast 1.000 Milliarden VND an, was den Großteil der Verbindlichkeiten dieses Unternehmens ausmacht.

Im Jahr 2014 begann die Ban Viet-Gruppe, bei CFC in Erscheinung zu treten, als die Ban Viet Commercial Joint Stock Bank (VietCapital Bank) mit 10,99 % der CFC-Aktien Hauptaktionär wurde. Derzeit werden 88,85 % der CFC-Aktien von der VietCapital Bank und vier Großaktionären gehalten, nämlich Vicem (39,67 %), VNSteel (10,41 %), Vietcombank (10,91 %) und ITC (16,86 %).

Im Jahr 2015 veräußerten VNSteel und ITC ihr gesamtes Kapital. CFC hatte einen weiteren Großaktionär mit einem Anteil von 4,96 %, nämlich Viet Capital Securities Investment Fund Management JSC (VCAM).

In den darauf folgenden Jahren trennten sich auch die verbleibenden Großaktionäre von ihrem Kapital. Bis 2018 verzeichnete CFC lediglich Vicem als einzigen Großaktionär mit einem Anteil von genau 15 Prozent und konnte diesen bis heute halten.

Zwar haben VietCapital Bank und VCAM auf dem Papier ebenfalls Kapital abgezogen, doch die Präsenz der Ban Viet-Gruppe bei CFC hat nicht nur nicht abgenommen, sondern ist sogar deutlich gestiegen, und zwar proportional zum Abzug der staatlichen Giganten.

Am 23. April 2018 genehmigte die Jahreshauptversammlung der Aktionäre von CFC Änderungen am Namen, Logo, der Website, der Vision, der Mission und den Grundwerten des Unternehmens. Dementsprechend änderte die Cement Finance Joint Stock Company ihren Namen offiziell in Tin Viet Finance Joint Stock Company (VietCredit), wie sie heute heißt.

Der derzeitige Vorstandsvorsitzende von VietCredit ist Herr Nguyen Duc Phuong. Herr Phuong wurde 1979 geboren, verfügt über fast 20 Jahre Erfahrung im Ban Viet-Ökosystem, war Direktor für Unternehmensberatung der Ban Viet Securities Joint Stock Company (VCSC) und dann Direktor der Hanoi- Filiale der VietCapital Bank, bevor er seit April 2017 die Rolle des Vorstandsvorsitzenden von VietCredit übernahm.

Herr Nguyen Duc Phuong besitzt derzeit etwa 3 Millionen TIN-Aktien von VietCredit. Es ist jedoch zu beachten, dass ein großer Teil davon bei der VietCapital Bank als Hypothek belastet ist.

Im Vorstand von VietCredit hatte Generaldirektor und Vorstandsmitglied Ho Minh Tam vier Jahre lang auch die Rolle des stellvertretenden Generaldirektors der VietCapital Bank inne, bevor er Anfang 2017 zum Vorstandsmitglied und Generaldirektor von VietCredit gewählt und ernannt wurde.

Ebenso sind die meisten Führungskräfte im Vorstand von VietCredit mit der Ban Viet-Gruppe verbunden, wie etwa Vorstandsmitglied Nguyen Chi Hieu, der auch kaufmännischer Leiter der Timo Vietnam Joint Stock Company ist. Vorstandsmitglied Nguyen Lan Trung Anh ist Mitglied des Vorstands von VCSC; Vorstandsmitglied Nguyen Duc Huynh ist Hauptvertreter der Vietnam National Payment Corporation (NAPAS).

Das einzige Vorstandsmitglied, das Vicem vertritt, ist Herr Nguyen Quang Tuan. Diese Person wurde jedoch auf seinen persönlichen Wunsch hin von der außerordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre von VietCredit (EGM 2022) im Oktober letzten Jahres entlassen.

An der außerordentlichen Hauptversammlung 2022 nahmen bis zu 87,45 % der Aktien teil. Wenn wir fast 15 % der Beteiligung von Vicem abziehen, können wir uns ein Bild vom Kontrollgrad der privaten Aktionärsgruppe bei VietCredit machen. Zuvor lag die Teilnahmequote bei der jährlichen Hauptversammlung der Aktionäre von VietCredit (AGM 2022) Ende April 2022 sogar bei 94,7 %.

Nach der Übernahme durch die Ban Viet-Gruppe hat sich VietCredit vollständig gewandelt und unter der Leitung des Vorstands eine ganze Amtszeit schnellen Wachstums erlebt. Im Zeitraum 2017–2022 hat sich das Gesamtvermögen dieses Finanzunternehmens fast versechsfacht, von 1.137 Milliarden VND Ende 2017 auf 6.535 Milliarden VND Ende 2022, und die ausstehenden Kredite stiegen von 710 Milliarden VND auf 4.138 Milliarden VND. Die Geschäftsergebnisse sind sogar noch positiver: Der Nettozinsertrag hat sich um das 16-fache auf 1.686 Milliarden VND erhöht und auch der Gewinn nach Steuern ist im Laufe der Jahre kontinuierlich gestiegen und hat im Jahr 2022 einen historischen Höchststand von 64 Milliarden VND erreicht, 16-mal mehr als im Jahr 2017.

600 Milliarden VND-Einlagenzertifikate bei VietCredit

Als Finanzunternehmen ist es VietCredit nicht gestattet, Kapital von Privatpersonen aufzunehmen. Wie bereits erwähnt, lebte diese Einheit viele Jahre lang von Kapital in Form von Treuhandgeldern großer staatlicher Anteilseigner. Nach dem Kapitalabzug staatlicher Unternehmen versiegte dieser Kapitalfluss allmählich. VietCredit konzentrierte sich stark auf die Ausgabe von Wertpapieren und steigerte den Kapitalmobilisierungssaldo über diesen Kanal von rund null im Zeitraum vor 2018 auf fast 3.700 Milliarden VND bis Ende letzten Jahres, was zwei Drittel der Gesamtverbindlichkeiten ausmacht.

Insbesondere hat die VietCapital Bank den Daten von Nguoi Dua Tin zufolge kontinuierlich eine große Menge an Einlagenzertifikaten von VietCredit gekauft, wobei der Wert jedes Jahr höher war als im Vorjahr. Ende 2020 lag er bei 330 Milliarden VND, Ende 2021 bei 548 Milliarden VND und Ende 2022 bei 600 Milliarden VND, was fast dem Gründungskapital von VietCredit entspricht.

Nach dem Vorfall zwischen SCB und Van Thinh Phat ist der inländische Interbankenmarkt nicht mehr so einfach wie zuvor, da viele Kreditbanken von ihren Kreditnehmern Sicherheiten, sogar Immobilien, verlangen. In diesem Zusammenhang erregte die Tatsache, dass die VietCapital Bank einen großen Geldbetrag – bis zu einem Sechstel ihres Gründungskapitals – für den Kauf der Einlagenzertifikate von VietCredit ausgab, zwangsläufig große Aufmerksamkeit bei den Anlegern, insbesondere da dieses Finanzunternehmen stark von der Eigentümergruppe der VietCapital Bank geprägt ist.

Natürlich ist dies kein seltenes großes Geschäft zwischen der VietCapital Bank und einem Mitglied des Ban Viet-Ökosystems. Einzelheiten werden in der nächsten Ausgabe mit dem Titel „Wie das Kapital der VietCapital Bank das Ban Viet-Ökosystem fördert“ erwähnt .

Hualien

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Quelle