Asiatische Fondsmanager haben Kopfschmerzen wegen US-Zöllen

Aggressive Zölle und ständige politische Veränderungen seitens der neuen US-Regierung stellen asiatische Fondsmanager vor eine große Herausforderung: Sie müssen ihre Portfolios vor unvorhersehbaren Marktschwankungen schützen.

Aggressive Zölle und ständige politische Veränderungen der neuen US-Regierung stellen asiatische Fondsmanager vor große Herausforderungen. (Quelle: The Jakarta Globe)

Eine Reihe von Ankündigungen von US-Präsident Donald Trump in den ersten Wochen seiner Amtszeit, die sich gegen Länder wie Kanada, Mexiko und China richteten, haben die Finanzmärkte – von Staatsanleihen über Öl bis hin zu Bitcoin – in Aufruhr versetzt und es schwieriger denn je gemacht, Investitionen auf der Grundlage langfristiger Fundamentaldaten auszuwählen.

Um dieser Volatilität entgegenzuwirken, suchen asiatische Anleger nach Anlagen, die den wachsenden globalen Handelsspannungen standhalten können. Zu den Optionen zählen vielversprechende chinesische Technologieunternehmen (wie DeepSeek), renditestarke Aktien aus Singapur, Australien und Ländern mit starken Binnenmärkten sowie indische Staatsanleihen .

„Chinesische Aktien haben eine schwere Zeit hinter sich, aber wir sehen immer noch viele potenzielle Investitionsmöglichkeiten. DeepSeek hat das Interesse an Chinas vielversprechendem Technologiesektor geweckt“, sagte Joanne Goh, leitende Analystin bei der DBS Bank Ltd. in Singapur.

„Im aktuell volatilen Marktumfeld bevorzugen wir die Märkte Singapur und Australien aufgrund ihrer hohen Renditen und Handelsvielfalt“, sagte Sat Duhra, Experte bei Janus Henderson Investors in Singapur. Er sprach sich zudem für die hochprofitablen Staatsunternehmen Chinas aus.

Vermögensverwalter weisen jedoch darauf hin, dass eine weitere Strategie zur Minderung von Zollrisiken darin besteht, in Ländern mit großen Binnenmärkten und geringerer Exportabhängigkeit zu investieren. Indien und Indonesien verfügen beide über große Binnenmärkte und Wachstumskurven, die weniger von internationalen Handelsschwankungen beeinflusst werden, was sie widerstandsfähiger macht, sagte Manish Bhargava, CEO von Straits Investment Management in Singapur.

Laut Daten der Weltbank (WB) werden Indiens Exporte im Jahr 2023 etwa 21,9 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) ausmachen, während Indonesiens Exporte 21,8 % betragen werden. Der weltweite Anteil liegt bei 29,3 %, während Singapur – ein Land mit einer stark handelsabhängigen Wirtschaft – einen Anteil von über 170 % aufweist. Diese Zahlen zeigen, dass Indien und Indonesien über große Binnenmärkte verfügen und weniger von globalen Handelsschwankungen betroffen sind.

Indien bietet zudem eine weitere Anlageklasse, die Anleger potenziell vor wachsenden globalen Handelskonflikten schützen könnte: Staatsanleihen. Die Schulden des Landes erscheinen mittelfristig aufgrund der starken wirtschaftlichen Fundamentaldaten und attraktiven Realrenditen attraktiv, sagte Murray Collis, Direktor bei Manulife Investment Management in Singapur. Er wies zudem darauf hin, dass die USA angesichts des im Vergleich zu anderen Ländern der Region geringeren Handelsdefizits Indiens weniger wahrscheinlich Zölle auferlegen werden.

Von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen, dass indische Staatsanleihen im Besitz ausländischer Investoren im Jahr 2024 um 6,8 Prozent steigen werden und damit den Zuwachs der Schwellenmärkte insgesamt von 2 Prozent bei weitem übertreffen werden.

„Unsere Strategie besteht darin, uns auf eine größere Volatilität vorzubereiten“, sagte Louis Luo, Leiter für Multi-Asset-Investmentlösungen für Großchina bei abrdn plc in Hongkong, und fügte hinzu, dass der Zyklus aus „Eskalation, Vergeltung, Verhandlung und Deeskalation“ auch in der kommenden Zeit für mehr Volatilität sorgen werde.

Quelle: https://baoquocte.vn/cac-nha-quan-ly-quy-dau-tu-chau-a-dau-dau-vi-thue-quan-my-303717.html