Ein neues Kapitel – neue Erwartungen bei der Eximbank

Eximbank begrüßt eine „neue Welle“

Die Vietnam Export Import Commercial Bank (Eximbank - HoSE: EIB) hat soeben die Liste der Aktionäre aktualisiert, die 1 % oder mehr des Stammkapitals der Bank besitzen.

Demnach hält die Gelex Group Joint Stock Company derzeit knapp 174,7 Millionen EIB-Aktien, was 10 % des Bankkapitals entspricht. Dies ist auch die Höchstmenge, die institutionelle Aktionäre gemäß dem Kreditinstitutsgesetz 2024 besitzen dürfen.

Zuvor hatte Gelex am 7. und 8. August 2024 über Transaktionen an der Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt 50 Millionen bzw. 39 Millionen EIB-Aktien erworben.

Nach Abschluss der Transaktion erhöhte sich der Aktienbesitz von Gelex von 85,5 Millionen Aktien, was 4,9 % entsprach, auf 174,6 Millionen Aktien, was 10 % des Grundkapitals der Bank entsprach.

Vor dem Einstieg von Gelex bei der Eximbank war Sumitomo Mitsui Banking (SMBC) strategischer Anteilseigner der Bank und hielt einen Anteil von 15 %.

Liste der Eximbank-Aktionäre, die 1 % oder mehr des Kapitals besitzen.

Die 1990 gegründete Gelex-Gruppe besitzt Unternehmen wie Viglacera, CADIVI (elektrische Kabel), EMIC (elektrische Messgeräte), THIBIDI (Transformatoren) usw. Ende Juni 2024 verfügte das Unternehmen über ein Grundkapital von 8.515 Milliarden VND, ein Eigenkapital von fast 22.300 Milliarden VND und ein Gesamtvermögen von über 52.400 Milliarden VND.

Neben Gelex ist ein weiterer bekannter Name bei der Eximbank die Ernennung von Herrn Nguyen Ho Nam zum stellvertretenden Vorsitzenden des Verwaltungsrats. Herr Nam war zuvor Vorsitzender des Verwaltungsrats von Bamboo Capital.

Bamboo Capital ist ein diversifizierter Mischkonzern mit über 60 Tochtergesellschaften (Schwerpunkt: erneuerbare Energien, Immobilien, Bauwesen und Finanzen). Zum 31. Juni 2024 verfügte Bamboo Capital über ein Eigenkapital von 21,3 Billionen VND und ein Gesamtvermögen von über 45,3 Billionen VND.

Die Eximbank begrüßt inmitten positiver Geschäftsentwicklung einen neuen Großaktionär. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 verzeichnete die Eximbank einen Nettozinsertrag von 2.870 Milliarden VND, ein Plus von 23 %. Der Nachsteuergewinn belief sich auf knapp 1.119 Milliarden VND, ein Anstieg von 4,6 % gegenüber dem ersten Halbjahr 2023.

Gleichzeitig plant die Eximbank, nach Zuweisung von Mitteln in Höhe von insgesamt 552 Milliarden VND bis 2023 Bardividenden aus den angesammelten, nicht ausgeschütteten Gewinnen auszuschütten.

Erstmals seit zehn Jahren, genauer gesagt seit 2014, haben die Aktionäre der Eximbank wieder Bardividenden erhalten. Nachdem die Bank 2024 eine Dividende von 4 % ausgeschüttet hatte, wurden zwischen 2015 und 2023 keine Bardividenden gezahlt.

Welche Chancen gibt es für ein „Wiederaufleben“?

Es bleibt jedoch die Frage, ob diese Aktionärsgruppe der Eximbank helfen kann, zu ihrem „goldenen Zeitalter“ zurückzukehren.

Die Eximbank wurde 1989 unter dem Namen Vietnam Export Import Bank mit einem eingetragenen Stammkapital von 50 Milliarden VND gegründet und war damit eine der ersten Aktiengesellschaften unter den Geschäftsbanken in Vietnam.

Trotz ihrer frühen Anfänge ist das Stammkapital der Bank nach mehr als drei Jahrzehnten auf einem mittleren Niveau geblieben und liegt bei knapp 17.470 Milliarden VND.

Es gab jedoch eine Zeit, in der die Eximbank eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit bewies. Insbesondere im Zeitraum von 2007 bis 2011 erzielte die Bank beeindruckende Wachstumszahlen: Ihre Bilanzsumme stieg von 33.710 Milliarden VND Ende 2007 auf 183.567 Milliarden VND Ende 2011. Innerhalb von fünf Jahren erhöhte sich das Vermögen der Bank um fast das 5,5-Fache.

Gleichzeitig stiegen auch die Gewinne der Eximbank sprunghaft an, von einem Vorsteuergewinn von 629 Milliarden VND im Jahr 2007 auf 4.056 Milliarden VND im Jahr 2011.

Bis 2012 war das Gewinnniveau jedoch auf 2.851 Milliarden VND gesunken und ging anschließend weiter zurück. Die Eximbank meldete für die Jahre 2014 und 2015 Vorsteuergewinne von weniger als 100 Milliarden VND.

Im Zeitraum von 2015 bis 2021 erholten sich die Bilanzsumme und die Gewinne der Eximbank zwar allmählich, haben aber noch nicht wieder ihr früheres Niveau erreicht.

Es gab eine Zeit, da war die Bank in Streitigkeiten zwischen Aktionärsgruppen verwickelt, die um die Kontrolle wetteiferten. Dies zeigte sich in den ständigen Wechseln an der Spitze der Eximbank.

Von April 2019 bis September 2021 blieb die Position des Generaldirektors bei der Eximbank unbesetzt. Im September 2021, nach zwei Jahren, ernannte der Verwaltungsrat der Eximbank Herrn Tran Tan Loc offiziell zum Generaldirektor. Derzeit fungiert Herr Nguyen Hoang Hai als kommissarischer Generaldirektor der Bank.

Von 2019 bis 2022 hielt die Eximbank wiederholt erfolglose Hauptversammlungen ab, was dazu führte, dass Entscheidungen, die in die Zuständigkeit der Hauptversammlung fallen, sowie Dokumente im Zusammenhang mit den Geschäftstätigkeiten und der Entwicklungsstrategie der Bank nicht verabschiedet werden konnten.

In den Unterlagen für die außerordentliche Hauptversammlung 2019, insbesondere in dem Antrag an die Eximbank, die Meinung der vietnamesischen Staatsbank zur Abhaltung einer außerordentlichen Hauptversammlung einzuholen und die Aufnahme eines neuen Mitglieds in den Verwaltungsrat vorzuschlagen, brachten die Aktionäre der Eximbank auch ihre Besorgnis und ihr Unbehagen darüber zum Ausdruck, dass die aufeinanderfolgenden Hauptversammlungen der Bank keinen einzigen Tagesordnungspunkt verabschiedet hatten.

Dies zeigt, dass die Aktionäre der Eximbank keine einheitlichen Ansichten vertreten und die bestehenden Konflikte zwischen den Aktionären sich verschärfen, was zu erfolglosen Banksitzungen, Verschwendung von Geld, Zeit und Personalressourcen führt und die Rechte legitimer Aktionäre beeinträchtigt.

In den vergangenen neun Jahren wechselte der Vorsitz des Verwaltungsrats der Eximbank wiederholt. Zuerst übernahm Le Hung Dung den Vorsitz, dann Le Minh Quoc, anschließend Luong Thi Cam Tu. Danach kehrte Le Minh Quoc zurück, gefolgt von Cao Xuan Ninh, Yasuhiro Saitoh und Nguyen Quang Thong. Der Zyklus setzte sich fort, als Yasuhiro Saitoh erneut den Vorsitz übernahm. Ihm folgten Luong Thi Cam Tu und Do Ha Phuong.

Am 27. April wurde Frau Do Ha Phuong von der Eximbank offiziell von ihrem Amt als Vorsitzende des Verwaltungsrats abberufen, nachdem ihr Rücktritt vom Verwaltungsrat am 26. April 2024 genehmigt worden war. Gleichzeitig wurde Herr Nguyen Canh Anh für eine siebte Amtszeit (2020-2025) zum Vorsitzenden des Verwaltungsrats ernannt.

Mit dem Amtsantritt eines neuen Vorsitzenden und eines neuen Hauptaktionärs dürften diese beiden Faktoren in naher Zukunft zu erheblichen Veränderungen bei der Eximbank führen.

In ihrer jüngsten Analyse prognostiziert MB Securities für die Eximbank ein positives Kreditwachstum im Zeitraum 2024-2025, wobei der Hauptwachstumstreiber aus dem Groß- und Einzelhandelskreditgeschäft stammt (das 2023 36 % des Kreditportfolios der Bank ausmachte).

MB Securities geht davon aus, dass sich die Vermögensqualität der Eximbank im Laufe der Quartale schrittweise verbessern wird. Die Deckungsquote für notleidende Kredite der Eximbank wird im Jahr 2025 deutlich steigen.

Quelle: https://www.nguoiduatin.vn/chuong-moi-ky-vong-moi-o-eximbank-204240814203432195.htm