Ein deutlicher „Schub“
Den neuesten Daten der Staatsbank von Vietnam (SBV) zufolge erreichte das Kreditwachstum bis Ende Mai 2025 6,52 % und war damit 2,7-mal höher als im gleichen Zeitraum 2024 (2,41 %).
Schätzungen zufolge stiegen die ausstehenden Kreditsalden der gesamten Volkswirtschaft allein in den ersten fünf Monaten des Jahres um mehr als 1 Milliarde VND und erreichten 16,6 Millionen VND, den höchsten Anstieg seit vielen Jahren.
In den letzten zehn Maitagen stiegen die Kredite um 0,93 %, was auf eine sehr hohe Kapitalzufuhr hindeutet. Das Kreditwachstumsziel für 2025 liegt bei 16 %, was etwa 2,5 Milliarden VND entspricht. Dies zeigt, dass die Bankenbranche hohe Erwartungen an ihre Rolle bei der Unterstützung des Wirtschaftswachstums hat.
Die Kreditvergabe unterscheidet sich deutlich nach Sektoren und Bankengruppen. Auf die Produktion spezialisierte Banken weisen ein durchschnittliches Wachstum auf, während Banken mit Schwerpunkten im Immobilien- und öffentlichen Investitionssektor höhere Wachstumsraten verzeichnen.
Die Krediterholung findet nicht nur auf zentraler Ebene statt, sondern breitet sich auch auf die lokalen Regionen aus. Im Mekongdelta verzeichneten die 14 regionalen Zweigstellen der Staatsbank von Vietnam (darunter Can Tho, Hau Giang, Soc Trang, Vinh Long und Bac Lieu ) Ende Mai 2025 einen Gesamtkreditsaldo von 403.850 Milliarden VND, ein Anstieg von 4,7 % gegenüber dem Vorjahresende. Davon entfielen fast 69 % auf ausstehende Kredite für den Handels- und Dienstleistungssektor, gefolgt von Industrie, Bauwesen (20,7 %) und Landwirtschaft, Forstwirtschaft und Fischerei (mehr als 10 %).
Ein weiterer günstiger Faktor für die Kreditvergabe ist das niedrige Zinsniveau. Derzeit liegen die kurzfristigen Kreditzinsen bei nur etwa 5 % pro Jahr, während die mittel- und langfristigen bei etwa 7 % pro Jahr liegen. Dies gilt als „günstiges Kapital“, das Unternehmen hilft, Investitionskosten zu senken und nach der Rezession ihre Produktion und ihr Geschäft auszuweiten.
Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, stellvertretender Vorsitzender und Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbandes, sind niedrige Zinsen ein wichtiger Motor für die Kreditnachfrage, insbesondere im Kontext der Erholung von Produktion und Geschäftstätigkeit. Er betonte, dass Maßnahmen zur Zinssenkung, Verfahrensreformen und Diversifizierung von Kreditprodukten Schlüsselfaktoren seien, die den Banken eine effektive Unterstützung der Wirtschaft ermöglichen.
Trotz des rasanten Kreditwachstums und der niedrigen Zinsen haben jedoch nicht alle Unternehmen Zugang zu Kapital. Laut Ökonom Nguyen Quang Huy vergeben Banken derzeit vorrangig Kredite an Kunden mit hohen Sicherheiten, guter Bonität, klaren Geschäftsplänen und stabilen Gewinnen. Dies erschwert kleinen und mittleren Unternehmen – die stark von der Pandemie und den Konjunkturschwankungen betroffen sind – die Kapitalaufnahme.
Die Kreditvergabebedingungen selbst sind nach wie vor sehr streng. Viele Unternehmen verfügen nicht über ausreichende finanzielle Kapazitäten, um ihre Schuldentilgungsfähigkeit nachzuweisen, oder können die Anforderungen der Banken nicht mit Sicherheiten erfüllen. Dies stellt ein erhebliches Hindernis dar und verringert die Effektivität des Kreditkapitalflusses in die gesamte Wirtschaft.
Reichlich Liquidität, aber potenzielle Risiken
Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die überschüssige Liquidität im Bankensystem. Laut einem Bericht von SHS Research sind die Interbankenzinsen auf nur noch 2,71 % gesunken, den niedrigsten Stand seit Jahresbeginn. Bemerkenswert ist, dass die SBV keine Nettoliquidität durch Schatzwechsel abgezogen hat, was zeigt, dass sie proaktiv „die Liquidität lockert“, um den Markt zu stützen.
Sollte der Liquiditätsüberschuss jedoch bestehen bleiben und nicht rechtzeitig neutralisiert werden, führt dies laut SHS zu Verzerrungen bei der Bewertung von Vermögenswerten und erhöht damit das Risiko einer Fehlausrichtung der Geldpolitik.
Der Bericht der WiGroup für das erste Quartal 2025 warnte zudem: Trotz des hohen Kreditwachstums steht die Qualität der Vermögenswerte unter Druck. Die branchenweite Quote uneinbringlicher Forderungen erreichte 2,16 %, ein Anstieg von fast 18,5 % im Vergleich zum Vorjahr. Gleichzeitig sank die Deckungsquote uneinbringlicher Forderungen auf 80 %, was auf eine Verlangsamung der Rückstellungsbildung hindeutet.
Angesichts der bestehenden Herausforderungen sind viele Experten der Ansicht, dass die Banken neben der Aufrechterhaltung niedriger Zinssätze und eines Kreditwachstums auch separate Kreditunterstützungspakete für kleine und Kleinstunternehmen konzipieren müssen, die „abgehängt“ werden.
Ohne einen verbesserten Zugang dieser Gruppe zu Kapital wird es selbst bei zunehmenden Kreditflüssen schwierig sein, weitreichende Spillover-Effekte zu erzielen.
Quelle: https://baodaknong.vn/doanh-nghiep-het-khat-von-sau-cu-bom-hon-1-trieu-ty-dong-255343.html
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