Die von Dragon Capital verwaltete Fondsgruppe hat gerade bekannt gegeben, dass sie in der Sitzung vom 6. November insgesamt 4 Millionen STB-Aktien der Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank ( Sacombank ) erworben hat. Davon hat der CTBC Vietnam Equity Fund 3 Millionen Einheiten und Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) weitere 1 Million Einheiten erworben.
Dieser „Haifisch“-Fonds hat im vergangenen Monat kontinuierlich mehr als 21,4 Millionen Aktien dieser Privatbank eingesammelt. Von 92,7 Millionen Aktien am 19. Oktober ist der Gesamtbesitz derzeit auf über 114 Millionen Aktien gestiegen, was laut dem jüngsten Bericht einer Erhöhung der Eigentumsquote von 4,91 % auf 6,05 % entspricht.
Der Kauf von mehreren zehn Millionen zusätzlichen Aktien durch ausländische Fonds erfolgte vor dem Hintergrund stark schwankender STB-Kurse zwischen 27.000 und 30.000 VND pro Aktie. Dementsprechend schwankte der Betrag, den Dragon Capital in der letzten Zeit in die Bank gepumpt hat, um die 600 Milliarden VND.
Positive Geschäftsergebnisse sind der Grundstein für die Bereitschaft dieses „Hais“, Geld in die Kassen zu pumpen. Sacombank gab kürzlich bekannt, dass der Vorsteuergewinn im dritten Quartal über 2.085 Milliarden VND erreichte, ein Plus von 36 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der kumulierte Gewinn der ersten neun Monate des Jahres stieg dementsprechend um 54 % auf 6.840 Milliarden VND und erreichte damit 72 % des Jahresplans.
Die Bilanzsumme stieg im Vergleich zum Jahresbeginn um 10 % auf über 651.288 Milliarden VND. Die gesamten ausstehenden Kundenkredite erreichten 472.073 Milliarden VND, ein Anstieg von 7,6 % gegenüber dem Jahresbeginn. Die Rückstellungen für Kundenkreditrisiken stiegen um 18,5 % auf über 6.670 Milliarden VND.
Allerdings sind Bankaktionäre auch besorgt, wenn die Kreditqualität nachlässt. Die Gesamtzahl der uneinbringlichen Forderungen hat sich seit Jahresbeginn um das 2,4-Fache auf fast 10.400 Milliarden VND erhöht. Darin enthalten sind unterdurchschnittliche Forderungen (Gruppe 3), die um das 5,2-Fache auf über 2.961 Milliarden VND anstiegen, zweifelhafte Forderungen (Gruppe 4), die um das 4,3-Fache auf 3.198 Milliarden VND anstiegen, und Schulden mit der Möglichkeit eines Kapitalverlusts (Gruppe 5), die um 40 % auf 4.227 Milliarden VND anstiegen.
Neben Banken investierte Dragon Capital auch in Vinaconex-Bauaktien (Code: VCG) und ist seit Anfang November Großaktionär. Dragon Capital erwarb weitere 1,3 Millionen VCG-Aktien und erhöhte damit seinen Gesamtanteil auf 27 Millionen Einheiten, was einem Anteil von fast 5,07 % des Kapitals entspricht.
Diese Zahl entspricht der Hälfte des gesamten ausländischen Eigentums an Vinaconex. Ausländische Investoren haben kontinuierlich VCG-Aktien aufgekauft, von 3,75 % zu Jahresbeginn auf derzeit rund 10,5 %.
Der Schritt von Dragon Capital galt als „Bottom Fishing“, da die VCG-Aktie von einem kurzfristigen Höchststand Ende Oktober stark auf unter 20.000 VND/Aktie fiel. Aktuell hat sich der Kurs deutlich erholt und liegt am 8. November bei 23.250 VND/Aktie.
Auch Dragon Capital hat die FRT-Aktien von FPT Retail im Visier. Die ausländische Fondsgruppe hat kontinuierlich weitere Aktien gekauft, von rund 10,77 Millionen Aktien am 14. September auf 13,4 Millionen Aktien am 26. Oktober. Damit hat sich ihr Anteil von 7,91 % auf aktuell über 10 % erhöht.
Der Nettokauf von Millionen Aktien durch Dragon Capital trägt dazu bei, dass die FRT-Aktie im Kontext des allgemeinen Marktrückgangs weiter stark steigt und sogar den historischen Höchststand von 100.000 VND/Aktie durchbricht – ein Plus von 67 % gegenüber dem Jahresanfang. Dieser Marktpreis markiert das erste Mal, dass dieser Aktienkurs einen dreistelligen Wert erreicht und der Kapitalisierungswert 13.600 Milliarden VND übersteigt.
Das Wachstumspotenzial der Apothekenkette Long Chau trägt maßgeblich dazu bei, ausländisches Kapital anzuziehen. Die Filialen erzielen weiterhin einen durchschnittlichen Umsatz pro Apotheke und Monat von knapp 1,1 Milliarden VND. Der Umsatz dieser Apothekenkette trägt mit knapp 4.200 Milliarden VND den größten Teil zu FPT Retail bei – ein Plus von 64 % im dritten Quartal.
MBS Securities geht davon aus, dass Long Chau zum wichtigsten Wachstumstreiber wird und großes Potenzial bietet. Der Pharmaeinzelhandelsmarkt bietet weiterhin großes Wachstumspotenzial, da es in Bezug auf den Marktanteil keinen Marktführer gibt und die schnell alternde Bevölkerung Vietnams den Bedarf an Gesundheitsversorgung erhöht.
Die State Securities Commission (SSC) hat vor Kurzem beschlossen, der Dragon Capital Vietnam Investment Fund Management Joint Stock Company wegen Verstößen im Bereich Wertpapiere und Wertpapiermärkte eine Verwaltungsstrafe in Höhe von 125 Millionen VND aufzuerlegen.
Grund für die Geldbuße ist ein Verstoß des Unternehmens gegen die Vorschriften zu Beschränkungen für die Tätigkeit von Mitarbeitern von Wertpapierfondsverwaltungsgesellschaften. Im Zeitraum von September 2022 bis Dezember 2022 wurden Wertpapiertransaktionen der Mitarbeiter des Unternehmens vor und unmittelbar nach der Transaktion nicht vollständig an die interne Kontrollabteilung gemeldet.
Dragon Capital ist derzeit die größte Investmentfondsgruppe am vietnamesischen Aktienmarkt und verwaltet in seinen verbundenen Fonds ein Gesamtvermögen von bis zu 4 Milliarden US-Dollar. Die größten Fonds sind der Mitgliedsfonds VEIL mit einem Volumen von knapp 1,6 Milliarden US-Dollar sowie die ETF-Fondsgruppen Diamond und VN30 mit ebenfalls über einer Milliarde US-Dollar.
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Quelle
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