Nach der Entscheidung der US-Notenbank, den Druck zu verringern, schnellten die Goldpreise in die Höhe und die Aktienkurse stiegen sprunghaft an.

Gold- und Aktienkurse stiegen sprunghaft an.

Bis 8:00 Uhr am 11. Dezember war der Spotpreis für Gold auf dem internationalen Markt um fast 19 US-Dollar (+0,45 %) auf 4.248 US-Dollar pro Unze gestiegen, nach einem ähnlichen Anstieg zum Ende der Handelssitzung am 10. Dezember in New York (früher Morgen des 11. Dezember in vietnamesischer Zeit).

Nach drei Wochen unter Druck erholte sich der Goldpreis erneut, da die Anleger auf das Ergebnis der Sitzung der US-Notenbank, die Erklärung des Offenmarktausschusses (FOMC) und die Ansichten von Fed-Chef Jerome Powell zur Geldpolitik im Jahr 2026 warteten.

Die Lage entwickelte sich nicht so negativ wie befürchtet. Die US-Notenbank senkte zwar die Zinsen und äußerte sich vorsichtig hinsichtlich der Geldpolitik im Jahr 2026, war aber nicht übermäßig pessimistisch.

Konkret senkte das FOMC in den frühen Morgenstunden des 11. Dezember den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte auf etwa 3,5 % bis 3,75 % pro Jahr. Die Unternehmenszinsen werden dadurch sinken, und es wird mehr Geld in die Wirtschaft gepumpt.

Der US-Dollar gab leicht nach. Der DXY-Index fiel um mehr als 0,2 % auf 98,58 Punkte.

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Die Goldpreise stiegen nach Signalen der US-Notenbank (Fed) sprunghaft an. Foto: HH

Die Fed senkte somit wie vom Markt erwartet die Zinsen und zerstreute damit die – wenn auch geringfügigen – Befürchtungen, die US-Zentralbank könnte ihre Entscheidung in letzter Minute revidieren. Zuvor hatte es innerhalb der Fed angesichts der anhaltend hohen und weiter steigenden Inflation in den USA interne Meinungsverschiedenheiten gegeben. Die Inflation erreichte im September 2,8 Prozent – ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Höchststand von 9,1 Prozent im Jahr 2022, aber immer noch höher als das Ziel von 2 Prozent.

Laut Aussagen von Fed-Mitgliedern rechnet die Zentralbank nach drei Zinssenkungen in diesem Jahr im Jahr 2026 nur noch mit einer Zinssenkung. Dieses Signal hat jedoch die Sorgen vieler Anleger über eine mögliche restriktive Geldpolitik der US-Notenbank gemildert.

Nach der Ankündigung der Zinssenkungen durch die Fed und der Erwartung weiterer Lockerungen im nächsten Jahr legten US-Aktien deutlich zu. Der Dow Jones Industrial Average stieg um fast 500 Punkte (+1,1 %). Der breiter gefasste S&P 500 legte um 0,7 % zu. Der Nasdaq Composite, ein Technologieindex, gewann 0,3 %.

Weitere positive Anzeichen

Die Erholung der Goldpreise und des US-Aktienmarktes ist auch auf Signale der US-Notenbank Fed und ihres Vorsitzenden Jerome Powell zurückzuführen.

Die US-Notenbank Fed kündigte an, mit dem Ankauf kurzfristiger Anleihen zu beginnen. Konkret plante sie, ab dem 12. Dezember Schatzanweisungen im Wert von 40 Milliarden US-Dollar zu erwerben. Dies trug zur Entspannung am Interbankenmarkt bei. Unmittelbar danach sanken die Renditen kurzfristiger US-Staatsanleihen rapide.

Zuvor standen die Goldpreise unter erheblichem Druck, da der US-Finanzmarkt Anzeichen für stark steigende Anleiherenditen zeigte. Laut einem Anfang der Woche veröffentlichten Bloomberg- Bericht erreichten die globalen Anleiherenditen den höchsten Stand seit 2009, was die Befürchtung nährt, dass der Zyklus der Zinssenkungen durch die großen Zentralbanken seinem Ende näherkommen könnte.

Die Renditen langfristiger Staatsanleihen sind ebenfalls auf den höchsten Stand seit 16 Jahren gestiegen. Prognosen an den Geldmärkten bestärken die Ansicht, dass die Europäische Zentralbank wahrscheinlich nur noch wenig Spielraum für eine weitere Lockerung ihrer Geldpolitik haben wird.

Selbst in den USA, wo die Fed ihren Zinssenkungskurs voraussichtlich fortsetzen wird, gilt die geldpolitische Lage als volatil. Die Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen sind wieder auf Mehrmonatshochs gestiegen, da Anleger angesichts der Risiken im Zusammenhang mit Inflation, Geldpolitik und Haushaltsdisziplin vorsichtiger geworden sind.

Die Anleger setzen darauf, dass der Zyklus der Zinssenkungen – der letztes Jahr eingeführt wurde, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und der dabei die globalen Aktienmärkte auf Rekordhochs trieb und gleichzeitig die Anleihekurse in die Höhe trieb – allmählich zu Ende geht.

Darüber hinaus betonte die Fed in ihrer Erklärung auch die sich abschwächende Lage des US-Arbeitsmarktes und strich die vorherige Formulierung, dass die Arbeitslosenquote „weiterhin niedrig“ sei. Dies deutet darauf hin, dass die Fed ihren Fokus von der Inflationsbekämpfung auf die Wachstumsförderung verlagert.

Ein weiteres wichtiges Signal ist Powells Aussage, dass die Fed erst einmal „abwarten“ müsse, bevor sie ihren nächsten Schritt unternehme. Damit schließt er die Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die US-Zentralbank in naher Zukunft nahezu aus.

Diese Entscheidungen fallen in eine heikle Phase für die Fed. Powell steht kurz vor dem Ende seiner zweiten Amtszeit und hat nur noch drei Sitzungen, bevor er die Leitung an einen Nachfolger übergibt. Präsident Donald Trump hat signalisiert, dass er einen Kandidaten bevorzugen wird, der niedrige Zinsen befürwortet.

Der Markt setzt stark auf Kevin Hassett, den Vorsitzenden des Nationalen Wirtschaftsrats, als einen der aussichtsreichsten Kandidaten für den Vorsitz der US-Notenbank.

Laut Marktprognosen besteht eine 72%ige Wahrscheinlichkeit, dass Herr Hassett ausgewählt wird.

Die Signale der Fed gelten daher als eher „taubenhaft“ für die Weltwirtschaft , die Finanzmärkte und den Rohstoffsektor. Obwohl die Fed laut CME FedWatch nur eine Zinssenkung im Jahr 2026 angekündigt hat, schätzt der Markt die Wahrscheinlichkeit für zwei weitere Zinssenkungen auf über 77 %.

Der Druck steigt: Goldpreisprognose für 2026. SJC-Gold und schlichte Goldringe stehen unter erheblichem Druck, da die Weltmarktpreise seit einigen Wochen bei rund 4.200 US-Dollar stagnieren und der USD/VND-Wechselkurs nachgegeben hat. Es wird ein weiterer Rückgang der Weltmarktpreise für Gold erwartet.

Quelle: https://vietnamnet.vn/gia-vang-bat-tang-chung-khoan-vot-len-sau-quyet-dinh-giai-toa-ap-luc-cua-fed-2471426.html