Unerfüllte Immobilienambitionen
Die International Dairy Products Joint Stock Company (IDP) hat soeben einen Beschluss ihres Verwaltungsrats zur Auflösung ihrer Tochtergesellschaft Green Light Investment Joint Stock Company (an der IDP 99,98 % des Kapitals hält) bekannt gegeben. Als Grund für die Auflösung gibt IDP die Umstrukturierung des Anlageportfolios an.
Wie steht es um International Dairy Products (IDP), nachdem die Immobilien-Tochtergesellschaft nur neun Monate nach ihrer Gründung aufgelöst wurde?
Zum Ende des ersten Quartals war Green Light die einzige Tochtergesellschaft von IDP. Green Lights Hauptgeschäft ist der Immobilienhandel, einschließlich des Besitzes, der Nutzung und der Verpachtung von Grundstücksnutzungsrechten. Der Hauptsitz befindet sich in der Nguyen Van Thu Straße 217, Da Kao Ward, Bezirk 1, Ho-Chi-Minh-Stadt.
IDP gründete am 23. August 2022 die Green Light Investment Joint Stock Company mit einem Stammkapital von 500 Milliarden VND, wovon IDP 499,9 Milliarden VND beisteuerte. Dieser Schritt unterstrich das Bestreben des Molkereiunternehmens, trotz bekannter Marken wie Love'in Farm, Ba Vi Frischmilch und Love'in in den Immobilienmarkt einzusteigen. Aufgrund der jüngsten Schwierigkeiten am Immobilienmarkt konnte IDP dieses Vorhaben jedoch nicht realisieren.
Die Gewinne sinken.
Die Auflösung der Tochtergesellschaft erfolgt vor dem Hintergrund einer schwachen Geschäftsentwicklung von IDP. Im ersten Quartal 2023 verzeichnete IDP einen deutlichen Rückgang der Bruttogewinnmarge von 41 % auf 38 %, was zu einem Bruttogewinn von 606 Milliarden VND führte. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten stiegen in diesem Zeitraum im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 68,5 % bzw. 40 % deutlich an. Infolgedessen belief sich der Nettogewinn von IDP auf über 218 Milliarden VND, ein Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Für 2023 setzte sich IDP ein Umsatzziel von 7.141 Milliarden VND und ein Nettogewinnziel von 776 Milliarden VND, was einem Anstieg von 17 % bzw. einem Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Mit den erreichten Ergebnissen hat das Unternehmen 22 % seines Umsatzziels und 28 % seines Gewinnziels für das Jahr erreicht. Sofern sich die Geschäftsentwicklung in den verbleibenden Quartalen nicht deutlich verbessert, wird International Dairy das zweite Jahr in Folge einen Gewinnrückgang verzeichnen.
Im Jahr 2022 erzielte IDP einen Nettoumsatz von 6.086 Milliarden VND, ein Plus von 27 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Gewinn nach Steuern sank jedoch um 2 % auf 810 Milliarden VND. Trotz dieses Rückgangs und eines sehr niedrigen Geschäftsplans im Vorjahr übertraf das Unternehmen sein Umsatzziel um 11 % und sein Gewinnziel um 79 %.
Aktien werden zum Verkauf angeboten, um Schulden zu begleichen, Mitarbeiterbeteiligungsprogramme zu Schnäppchenpreisen.
Auf der ordentlichen Hauptversammlung 2023 stimmten die Aktionäre von IDP einem Plan zur Ausgabe von über 2,4 Millionen Aktien im Rahmen einer Privatplatzierung zu, um Betriebskapital zu beschaffen und Bankdarlehen zurückzuzahlen. Der Ausgabepreis wird nicht unter dem durchschnittlichen Referenzkurs der 20 aufeinanderfolgenden Handelstage vor dem Datum der Genehmigung durch den Verwaltungsrat liegen und nicht unter dem Buchwert zum 31. Dezember 2022, der 30.615 VND je Aktie betrug.
IDP erwartet, durch die Privatplatzierung knapp 471 Milliarden VND einzunehmen. Davon sollen 230 Milliarden VND für den Kauf von Rohstoffen für die Produktion und den Geschäftsbetrieb sowie zur Tilgung von Bankkrediten verwendet werden, während die verbleibenden 41 Milliarden VND für Marketingausgaben vorgesehen sind.
Darüber hinaus wird IDP den Aktionären die Aufhebung des von der ordentlichen Hauptversammlung am 7. April 2022 genehmigten Ausgabeplans für das Mitarbeiteraktienoptionsprogramm (ESOP) zur Genehmigung vorlegen und diesen durch einen neuen Ausgabeplan ersetzen.
Das Unternehmen wird daher knapp 1,2 Millionen Mitarbeiterbeteiligungsaktien (ESOP-Aktien) an den Vorstand, die Geschäftsleitung und die Mitarbeiter ausgeben, um das Betriebskapital für Investitionen und Geschäftstätigkeiten aufzustocken. Der Ausgabepreis beträgt 10.000 VND pro Aktie und liegt damit 96 % unter dem aktuellen Marktpreis. Führungskräfte und Mitarbeiter von IDP können somit Aktien mit einem Marktwert von über 280 Milliarden VND für nur 12 Milliarden VND erwerben.
Die Emission wird voraussichtlich 2023 erfolgen, nach Abschluss der Privatplatzierung der Aktien. Der genaue Zeitpunkt wird vom Verwaltungsrat nach Genehmigung durch die Wertpapieraufsichtsbehörde festgelegt. Für Aktien beider Emissionen gilt ab Ausgabedatum eine einjährige Übertragungsbeschränkung.
Am 19. Mai finalisierte IDP die Liste der Aktionäre, die die zweite Dividendenzahlung für 2022 in bar in Höhe von 45 % (4.500 VND pro Aktie) erhalten. Bei fast 59 Millionen ausstehenden Aktien rechnet IDP mit einer Dividendenausschüttung von über 265 Milliarden VND. Die Auszahlung ist für den 8. Juni 2023 geplant. Bereits zuvor hatte IDP eine Zwischendividende für das erste Quartal 2022 in Höhe von 15 % gezahlt. Einschließlich dieser Zahlung erhalten die IDP-Aktionäre für 2022 insgesamt 60 % Dividende in bar.
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