Hai Phat Invest löst das Problem des Cashflow-Mangels

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Um Kredite zurückzuzahlen und Kapital für Geschäfts- und Investitionsaktivitäten aufzustocken, wird Hai Phat Invest Aktien zur Kapitalerhöhung zu einem über dem Marktpreis liegenden Preis anbieten und Kapital aus großen Investitionen abziehen.

Der Vorstand der Hai Phat Investment Joint Stock Company (Hai Phat Invest, Code HPX) hat gerade einem Plan zur Ausgabe von mehr als 152 Millionen zusätzlichen Aktien zu einem Angebotspreis von 10.000 VND/Aktie an bestehende Aktionäre im Verhältnis 1.000:500 zugestimmt. Der von Hai Phat angebotene Angebotspreis ist eineinhalb Mal höher als der Marktpreis der derzeit auf dem Markt gehandelten HPX-Aktien, also etwa 6.500 VND/Aktie. Im Erfolgsfall wird Hai Phat Invest rund 1.521 Milliarden VND mobilisieren und damit sein Stammkapital auf über 4.562 Milliarden VND erhöhen.

In Bezug auf den Plan zur Verwendung mobilisierten Kapitals teilte das Unternehmen mit, dass es 1.410 Milliarden VND zur Tilgung von Kapital und Zinsen auf Anleihen verwenden wird, darunter HPX122018 (317 Milliarden VND im vierten Quartal 2024); HPXH2123008 (261 Milliarden VND im 3. Quartal – IV/2024); HPXH2124009 (263 Milliarden VND im 4. Quartal 2024), HPXH2125007 (569 Milliarden VND von Q3/2024 bis Q3/2025).

Mit den verbleibenden 110 Milliarden VND wird Hai Phat Invest im dritten und vierten Quartal dieses Jahres die Tilgung und die Zinsen des Darlehens bei der Bao Viet Commercial Joint Stock Bank – Filiale Hanoi – bezahlen.

Sollte es nicht gelingen, das geplante Kapital zu mobilisieren, wird Hai Phat Invest die Tilgung und die Zinsen der Schulden vorrangig an die Anleihegläubiger auszahlen, wobei die Tilgung und/oder die Zinsen der Anleihen, die zuerst fällig werden, Vorrang haben, bis der zugewiesene Betrag aufgebraucht ist.

Gleichzeitig ergänzt der Vorstand das fehlende Kapital aus eigenem Kapital oder mobilisiert es aus anderen externen Quellen, beispielsweise aus Krediten, der Ausgabe von Schuldverschreibungen oder Darlehen von anderen Organisationen und Einzelpersonen.

Zuvor hatten die Aktionäre auf der Jahreshauptversammlung 2024 der privaten Ausgabe von weiteren 140 Millionen Aktien zu einem Preis von 10.000 VND pro Aktie an professionelle Wertpapieranleger mit einer Übertragungsbeschränkung von einem Jahr zugestimmt.

Bei diesem Treffen sagte Herr Do Quy Hai, Vorstandsvorsitzender von Hai Phat Invest, dass der Kapitalerhöhungsplan des Unternehmens angesichts der bevorstehenden Aufwertung des Aktienmarktes, der Belebung des Immobilienmarktes und der Abwicklung von Anleihen durchführbar sei.

Wenn dieser Mobilisierungsplan erfolgreich ist, plant das Unternehmen, 1.400 Milliarden VND zur Kapitalergänzung für Geschäfts- und Investitionsaktivitäten einzusetzen. Insbesondere wird Hai Phat Invest Kapital in seine Tochtergesellschaften Hai Phat – Binh Thuan LLC (200 Milliarden VND) und Ky Son Green Development Investment JSC (450 Milliarden VND) einbringen.

Darüber hinaus werden 300 Milliarden VND als Ergänzung des Investitionskapitals für die Entwicklung des Mai Pha New Urban Area Project ( Lang Son City) verwendet. 200 Milliarden VND zur Begleichung von Schulden bei Bauunternehmern; 150 Milliarden VND Kapitaleinlage im Rahmen des Investitionskooperationsvertrags mit Huy Hoang Construction Investment and Trading JSC; Die restlichen 100 Milliarden VND dienen der Deckung von Betriebskosten, Steuern und anderen Zahlungen an den Staat.

Es wird erwartet, dass diese Mobilisierung noch in diesem oder im nächsten Jahr durchgeführt wird und sich das Gründungskapital von Hai Phat schrittweise auf über 6.100 Milliarden VND verdoppelt, wenn beide Phasen erfolgreich sind.

Der Kapitalerhöhungsplan von Hai Phat Invest wurde im Kontext der schrittweisen Überwindung der Schwierigkeiten des Unternehmens angekündigt.

Nachdem die HPX-Aktien am 20. März von der HoSE-Liste zur Handelsaussetzung gestrichen wurden, verzeichneten sie eine Phase starken Anstiegs und erreichten mehr als 8.000 VND/Aktie, bevor sie in den letzten Handelstagen auf rund 6.500 VND/Aktie fielen. Bemerkenswert ist, dass Hai Phat Invest im Jahr 2023 und im ersten Quartal 2024 erneut einen profitablen Geschäftsbetrieb (127,4 Milliarden VND) verzeichnete (Nettogewinn von 15,8 Milliarden VND).

Der operative Cashflow stellt jedoch weiterhin ein großes Problem dar, da aufgrund der Streuung der Investitionen in vielen Projekten Kapital gebunden ist. Aus dem Finanzbericht für das erste Quartal 2024 geht hervor, dass der Lagerbestand des Unternehmens zum 31. März 2024 2.895,3 Milliarden VND betrug, was einem Rückgang von 3 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht, aber immer noch 33 % des Gesamtvermögens ausmacht. Der Großteil des Lagerbestandswerts (2.241 Milliarden VND) wird als unfertige Erzeugnisse verbucht. Gleichzeitig stiegen die kurzfristigen Forderungen im Vergleich zum Jahresbeginn weiter um 10 % auf 3.678 Milliarden VND.

Darüber hinaus belaufen sich die Finanzinvestitionen von Hai Phat Invest in Joint Ventures, assoziierten Unternehmen und anderen Geschäftseinheiten auf 517,7 Milliarden VND. Am 31. Mai genehmigte Hai Phat Invest die Übertragung aller seiner über 19 Millionen Aktien (19,93 %), die er an der Hai Phat Thu Do Joint Stock Company hielt. Gleichzeitig gestattete Hai Phat Invest seiner Tochtergesellschaft Sapphire Investment LLC, alle 8,36 Millionen Aktien (14,017 %) der Traffic Construction Corporation 5 – JSC (Cienco5) zu übertragen. Der Buchwert dieser beiden Investitionen entspricht ihren ursprünglichen Kosten, nämlich 190 Milliarden VND bzw. 113,5 Milliarden VND.

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