Die Gewinne der Lebensversicherungsbranche brechen ein, der „große Kerl“ verliert seinen Thron

Bislang haben die meisten Lebensversicherungsunternehmen ihre Finanzberichte für das zweite Quartal 2025 veröffentlicht, mit Ausnahme von MVI Life und MB Ageas.

Demnach verzeichneten elf Unternehmen in den ersten sechs Monaten des Jahres einen Rückgang des Vorsteuergewinns im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Unter ihnen verzeichnete Generali Vietnam den größten Rückgang, mit einem Rückgang von bis zu 118 %, während das Unternehmen im ersten Halbjahr dieses Jahres einen Vorsteuerverlust von fast 22 Milliarden VND verzeichnete.

Auch die Geschäftsergebnisse von Chubb Life Vietnam waren nicht sehr erfreulich: Der Gewinn sank im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 98 % und erreichte lediglich 2,5 Milliarden VND.

Sogar der „große“ AIA musste beim Vorsteuergewinn schwere Verluste hinnehmen, der um bis zu 92 % zurückging und nur noch 45 Milliarden VND erreichte.

Manulife Vietnam verlor seine marktführende Position in Bezug auf den Gewinn nach einem Rückgang von 65 % im Vergleich zum Vorjahr und erreichte in den ersten beiden Quartalen des Jahres einen Vorsteuergewinn von 737 Milliarden VND.

Der positive Aspekt des Finanzberichts von Manulife besteht darin, dass die Einnahmen aus Versicherungsprämien im Vergleich zum gleichen Zeitraum nur leicht um 3 % zurückgingen und 8.391 Milliarden VND erreichten.

Manulife gab an, im ersten Halbjahr dieses Jahres Versicherungsleistungen in Höhe von fast 4 Milliarden VND an Kunden ausgezahlt zu haben. Zuletzt zahlte das Unternehmen im Zusammenhang mit dem Schiffsunglück von Ha Long über 9,2 Milliarden VND an die Familien von sechs unglücklichen Kunden aus.

Nachdem Manulife den Spitzenplatz in der Gewinnrangliste verloren hat, liegt es nun beim Vorsteuergewinn auf Platz fünf hinter Bao Viet Life, Dai-Ichi Life, Cathay Life und Prudential Vietnam.

Bao Viet Life übernahm nicht nur die Marktführung bei den Lebensversicherungsgewinnen, sondern überschritt im ersten Halbjahr auch erstmals die Gewinnmarke von 1.000 Milliarden VND und erreichte 1.204 Milliarden VND. Diese Zahl entspricht 70 % des gesamten Vorsteuergewinns im Jahr 2024 und einem deutlichen Anstieg von 55 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Dieses Unternehmen ist in den ersten sechs Monaten des Jahres auch bei den Versicherungsprämieneinnahmen marktführend und erreichte 16.650 Milliarden VND, fast das Doppelte der beiden engsten Konkurrenten Prudential und Manulife.

Neben Bao Viet Life erreichte auch Dai-Ichi Life die Billionen-Dollar-Gewinnmarke, nämlich 1.203 Milliarden VND im ersten Halbjahr dieses Jahres. Allerdings sank dieser Wert im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um mehr als 11 %.

Zu den drei Unternehmen mit den höchsten Gewinnen zählt auch Cathay Life mit 820 Milliarden VND, allerdings ist der Gewinn dieses Unternehmens im Vergleich zum gleichen Zeitraum um mehr als 21 % gesunken.

Den vierten Platz belegt Prudential mit einem Vorsteuergewinn von 811 Milliarden VND, was einem starken Rückgang von 25 % im gleichen Zeitraum entspricht.

Hinsichtlich der Gewinnwachstumsrate verzeichnete BIDV Met Life jedoch die stärkste Beschleunigung: Der Gewinn stieg im gleichen Zeitraum um 329 % auf 92 Milliarden VND. Der Hauptgrund dafür war die Steigerung der Versicherungsprämieneinnahmen um 55 % auf 918 Milliarden VND.

FWD erzielte auch ein sehr hohes Gewinnwachstum mit einem Anstieg von bis zu 96 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum und erreichte 36,57 Milliarden VND. Der Nettoumsatz aus dem Versicherungsgeschäft und den Finanzaktivitäten von FWD ging jedoch um 34 % bzw. 12 % zurück.

Der Grund für das hohe Gewinnwachstum von FWD liegt darin, dass die sonstigen Einnahmen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um mehr als 5.000 % auf 1.170 Milliarden VND gestiegen sind. Darüber hinaus konnten die Ausgaben für Vertrieb, Geschäftsführung und Versicherungsgeschäfte deutlich gesenkt werden.

FWD Vietnam ist derzeit Versicherungsvertriebspartner von drei großen Banken: Vietcombank, Agribank und HDBank.

Im Gesamtbild der Gewinne der Lebensversicherungsunternehmen melden drei Unternehmen Verluste: Sun Life, Fubon und Generali.

Insbesondere meldete Sun Life Insurance weiterhin einen Verlust von bis zu 608 Milliarden VND, was 70 % des Verlusts im Jahr 2024 entspricht. Zum 31. Dezember 2024 hatte der kumulierte Verlust von Sun Life mehr als 6.300 Milliarden VND erreicht, seit PVI Kapital aus dem Joint Venture PVI - Sun Life abgezogen hat.

Bei Fubon Life betrug der Vorsteuergewinn des Unternehmens im ersten Halbjahr weiterhin minus 2,9 Milliarden VND, während Fubon im gesamten Jahr 2024 einen Verlust von 7 Milliarden VND meldete.

Generali tauchte unerwartet mit einem Minusgewinn von fast 22 Milliarden VND auf der Liste der Unternehmen auf, die Verluste meldeten, während das Unternehmen im gleichen Zeitraum des Vorjahres einen Vorsteuergewinn von über 116 Milliarden VND erzielte.

In einem hart umkämpften Umfeld sind Versicherungsunternehmen gezwungen, ihre Vertriebspartnerschaften zu stärken, eine neue Beratergeneration aufzubauen und das Kundenerlebnis zu verbessern. Unternehmen mit einer starken finanziellen Basis und einer auf das Kundenerlebnis ausgerichteten Strategie werden sich durchsetzen.

GEWINN VOR STEUERN IN DEN ERSTEN 6 MONATEN VON LEBENSVERSICHERUNGSUNTERNEHMEN
STT	GESCHÄFT	Gewinn nach Steuern (Mrd. VND)	% ÄNDERN
1	Bao Viet Leben	1.204	55 %
2	Dai-Ichi-Leben	1.203	-11,66 %
3	Cathay Leben	820	-21,40 %
4	Prudential	812	-25,67 %
5	Manulife	737	-65%
6	Hanwha Life	329	-34%
7	Phu Hung	171	67 %
8	BIDV Met Life	92	329 %
9	AIA	45	-92,29 %
10	Mirae-Vermögen	41	-20,98 %
11	Frontantrieb	36.576	96,26 %
12	Chubb Leben	2.447	-98,47 %
13	Fubon Leben	-2,95	-15,42 %
14	Generali	-22	-118,65 %
15	Sonnenleben	-608	67,86 %