Gewinne der Düngemittelindustrie sinken aufgrund der Verkaufspreise stark

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Die Verkaufspreise für Harnstoff, Kalium, NPK und DAP fielen im ersten Quartal auf ein Zweijahrestief, was zu einem drastischen Gewinnrückgang bei vielen Düngemittelunternehmen führte.

Nach einem Jahr des Wettlaufs um Rekordgewinne stehen die Düngemittelhersteller nun vor großen Herausforderungen, da die Preise stark gefallen sind. Seit Jahresbeginn sind die Preise für viele Düngemittelarten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 30 bis 50 Prozent gesunken.

KIS Vietnam Securities berief sich auf Daten von Agromonitor – einer auf die Analyse und Prognose von Agrarmärkten spezialisierten Organisation. Demnach ist der Preis für Harnstoffdünger seit April unter 10.000 VND pro Kilogramm gefallen, was einem Rückgang von fast der Hälfte gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Auch die Preise für Kalium-, NPK- und DAP-Dünger sanken deutlich um etwa 30 %, also um jeweils etwa 12.000–15.000 VND pro Kilogramm. Damit sind die Preise der wichtigsten im Ackerbau verwendeten Düngemittel alle auf den niedrigsten Stand der letzten zwei Jahre gefallen.

Der Rückgang der Düngemittelpreise beeinträchtigte auch die Geschäftsergebnisse der Branchenunternehmen erheblich. Die Ca Mau Petroleum Fertilizer Joint Stock Company (Dam Ca Mau – DCM) erzielte im ersten Quartal des Jahres einen Gewinn nach Steuern von knapp 230 Milliarden VND – ein Rückgang von fast 85 % und der niedrigste Wert der letzten zwei Jahre. Dieses Ergebnis ist auf die Harnstoffumsätze zurückzuführen, die mehr als 80 % der Gesamteinnahmen ausmachen und aufgrund der stark sinkenden Verkaufspreise um fast 40 % zurückgingen.

Der Gewinn der PetroVietnam Fertilizer and Chemicals Corporation (Dam Phu My – DPM) sank noch stärker und erreichte nur noch über 260 Milliarden VND, achtmal weniger als im gleichen Zeitraum. Hauptgrund war der 44-prozentige Preisrückgang bei Harnstoffdünger im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Bei kleineren Unternehmen wie Binh Dien Fertilizer (BFC) und Ha Bac Nitrogenous Fertilizer and Chemicals (DHB) verschlechterten sich die Geschäftsergebnisse noch stärker. Binh Dien Fertilizer verlor mehr als 40 Milliarden VND, während es im gleichen Zeitraum einen Gewinn von über 86 Milliarden VND erzielte. Ha Bac Nitrogenous Fertilizer verlor bis zu 130 Milliarden VND, ein deutlicher Rückgang im Vergleich zum positiven Gewinn von 870 Milliarden VND im ersten Quartal 2022.

Gas- und Ölpreise haben einen starken Einfluss auf die Produktionskosten von Düngemitteln, da sie etwa 80–90 % der Kosten der Ammoniakproduktion ausmachen – einem wichtigen Inputstoff für die Harnstoffproduktion. Laut dem vietnamesischen Düngemittelverband sind die Öl- und Gaspreise seit Ende 2022 nicht gestiegen, und die Welt erlebt in vielen wichtigen Märkten eine Rezession, die zu einem kontinuierlichen Rückgang der Düngemittelpreise, insbesondere von Harnstoff, führt. Auch die geringe Nachfrage beeinflusst die Preisentwicklung erheblich. Anfang letzten Jahres stiegen die Düngemittelpreise zu stark an und überstiegen die Toleranzgrenze der Landwirte, was zu einem Rückgang des Verbrauchs führte. Andererseits hat China in den letzten Monaten begonnen, die Exportbeschränkungen für 29 Düngemittelarten zu lockern und aufzuheben, was dazu beiträgt, Versorgungsengpässe auf dem Weltmarkt zu reduzieren.

Das Analyseteam von Vietcombank Securities (VCBS) geht davon aus, dass auch die inländischen Düngemittelpreise im Einklang mit dem Weltmarkt gesunken sind. Neben der schwächeren Nachfrage der Landwirte hat auch die Tatsache, dass die Importeure aufgrund der Sorge vor weiteren Preisrückgängen zurückhaltend sind, die Aufnahmefähigkeit des Marktes verringert. Zudem sind die Düngemittelimporte gestiegen, während inländische Fabriken und Händler noch über hohe Lagerbestände verfügen, sodass der Markt durch ein Überangebot unter Druck steht.

Mehrere aktuelle Berichte aus der Landwirtschaft prognostizieren in diesem Jahr einen starken Preisverfall bei Düngemitteln. Laut VNDirect wird der Preisverfall bei Erdgas, dem wichtigsten Rohstoff für die Düngemittelproduktion, ebenfalls zu sinkenden Preisen für diese Rohstoffe führen.

Trotz des Rückgangs weist VCBS weiterhin darauf hin, dass die Düngemittelpreise auf einem hohen Niveau verharren könnten, da der inländische Harnstoffverbrauch in diesem Jahr voraussichtlich um 12–16 % steigen wird, da die Preise sinken. Zudem haben die günstigen Wetterbedingungen in der ersten Jahreshälfte die Landwirtschaft unterstützt und die Bevölkerung zur Ausweitung ihrer Anbauflächen ermutigt, was zu einer erhöhten Nachfrage nach Düngemitteln führte. Insbesondere Vietnams Reisexporte profitieren davon und werden eine wichtige treibende Kraft sein.

Siddhartha

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