Warum Warren Buffett nicht in Gold investiert

[Anzeige_1]

Der Goldpreis hat einen Rekordwert erreicht, doch in der Geschichte der Geldanlage hätte Warren Buffett beinahe Nein zu diesem Edelmetall gesagt, weil er glaubt, dass es sich dabei um eine Anlage handelt, die keinen Wert schafft.

Am Ende der Handelssitzung am Wochenende lag der Weltmarktpreis für Gold bei 2.343 USD pro Unze, ein Rückgang von mehr als 30 USD. Im Laufe der Sitzung erreichte das Edelmetall jedoch mit 2.429 USD einen neuen Rekordwert. Auch im Inland ging dieser Posten zurück, und zwar um rund 83 Millionen VND pro Tael. Zuvor hatten Goldbarren einen Höchstpreis von 85 Millionen VND erreicht und auch 24-karätige einfache Ringe erreichten 78 Millionen VND pro Tael.

Anleger geben verschiedene Gründe für den Besitz von Gold an. In gewisser Weise gelten Edelmetalle seit Jahrhunderten als Währungen. Andere wiederum vertreten die Ansicht, Gold sei ein Vermögenswert, der in einem Safe liege, nicht zur Wertschöpfung beitrage und daher keinen Mehrwert habe. Aus diesem Grund investiert der berühmteste Investor der Welt, Warren Buffett, niemals in Gold.

In seinem Brief an die Aktionäre aus dem Jahr 2011 wies er darauf hin, dass ein Investor mit dem Geld, das für den Kauf von allem Gold der Welt nötig wäre, das gesamte Ackerland der USA kaufen könnte und immer noch genug Geld übrig hätte, um 16 weitere ExxonMobil-Konzerne zu besitzen – den Öl- und Gas-„Tycoon“ mit dem höchsten Umsatz der Welt. Diese werden im Laufe der Zeit reiche Ernten und Dividenden einbringen. Wer Gold kauft, bekommt unterdessen immer noch nur ein Lager voller glänzender Metallbarren.

Er argumentierte auch, dass Gold einige industrielle und dekorative Verwendungsmöglichkeiten habe, die Nachfrage hierfür jedoch begrenzt sei und nicht zur Schaffung neuer Produkte beitrage. „Wenn Sie eine Unze Gold besitzen, haben Sie immer noch nur eine Unze“, schrieb der Milliardär Warren Buffett einmal.

Warren Buffett in einem Presseinterview im Jahr 2018. Foto: CNBC — Warren Buffett in einem Presseinterview im Jahr 2018. Foto: *CNBC*

Der 90-jährige Milliardär unterteilt seine Marktinvestitionen in drei Kategorien. Erstens umfassen Bargeldanlagen Sparkonten, Anleihen und andere ähnliche Anlagen mit geringem Risiko. Das zweite sind produktive Vermögenswerte, die im Laufe der Zeit an Wert gewinnen und wertvolle Vermögenswerte schaffen können, wie etwa Aktien oder Mietobjekte.

Schließlich gibt es Vermögenswerte, die keinen Wert schaffen, und Gold fällt in diese Gruppe.

William Bernstein, Autor des Buches „Die vier Säulen der Geldanlage“, ist davon überzeugt, dass Gold die beste Performance erzielen kann, wenn alle Anlagekanäle ausfallen. Doch auf lange Sicht sind Anleger mit Vermögenswerten besser dran, die wachsen und Renditen mit Zinseszinseffekten abwerfen. Daher vertritt er wie Warren Buffett die Ansicht, nicht in Gold zu investieren.

Wenn der Markt riskant ist, neigen Anleger im Allgemeinen dazu, Vermögenswerte wie Aktien zu meiden und nach sicheren Häfen wie Gold und Anleihen zu suchen. Das bedeutet, dass die Nachfrage nach Edelmetallen vor und während Rezessionen steigen wird.

Ford O'Neill, Co-Portfoliomanager beim Fidelity Strategic Real Return Fund, einer Investmentfondsstrategie, die sich auf den Schutz der Anleger vor Inflationsrisiken konzentriert, meinte, dass die jüngste Rallye des Goldpreises angesichts der oben genannten Theorie etwas merkwürdig sei. „Wir erleben eine Reihe starker Preisanstiege bei Aktien, Anleihen und Kryptowährungen. Warum also stellt Gold immer noch Rekorde auf?“, fragte er.

Der Goldpreis entwickelt sich typischerweise entgegengesetzt zu den Zinssätzen, da das Edelmetall keine festen Zinsen abwirft. Wenn die Zinsen steigen, werden Anleger daher von Anlagekanälen mit höheren Renditen angezogen, beispielsweise von Anleihen. Umgekehrt ist Gold in einem Niedrigzinsumfeld attraktiver.

Auch wenn die aktuelle Wirtschaftslage den Goldpreis stützen könnte, meint Tim Hayes, globaler Anlagestratege bei Ned Davis Research, dass man Gold nur als Anlage betrachten sollte, die zur Diversifizierung eines Portfolios beiträgt. „Machen Sie Gold nicht zum Rückgrat Ihres Portfolios“, betonte der Experte.

Xiao Gu (laut CNBC )

[Anzeige_2]
Quellenlink